## これは理解することがなぜ重要か暗号通貨取引所で取引を行う際、実際の約定価格はしばしば注文を出した瞬間に見たものとは異なります。これは、取引における**スプレッド**とスリッページの2つの主要な要因によるものです。これらの現象を理解することは、暗号資産の取引に真剣に取り組むすべての人にとって、重要なスキルです。## 需要と供給のスプレッドの基礎**スプレッド（買いと売りの差）**は、買い手が支払う意志のある最高価格(ビッド価格)と、売り手が売ることに同意する最低価格(アスク価格)との差を指します。この差は、各取引所のオーダーブックに反映されます。瞬時に購入を行いたい場合、最も低い利用可能なアスク価格を受け入れる必要があります。販売時には最も高いビッド価格です。マーケットの流動性が高いほど、これらの値のスプレッドは狭くなります。高い流動性は、多くのトレーダーが同時に資産を売買していることを意味します。その結果、彼らの間の差が縮小します。例えば、外国為替市場ではスプレッドがはるかに狭いですが、流動性の低い暗号資産では、取引量が何倍も高いためです。## マーケットメイカーとスプレッドの仕組み伝統的な金融市場では、流動性は主にブローカーやマーケットメイカーによって提供されます。暗号業界でもマーケットメイカーは重要な役割を果たしますが、そのメカニズムは少し異なります。マーケットメイカーは同時に同じ資産を買い売りし、差額で利益を得ます。例えば、彼はBNBを$800 で購入し、すぐに$801 で売却します—スプレッドは$1です。そのような取引を一日に何千回も大きなボリュームで行うことで、マーケットメイカーは小さなスプレッドでも安定した利益を得ることができます。マーケットメーカー間の競争により、ビットコインやイーサリアム(のような高需要の資産は、より狭いスプレッドを持っています。あまり知られていないトークンやアルトコインは、マーケットメーカーとして行動する準備ができている人がほとんどいないため、広いスプレッドに悩まされることがよくあります。## スプレッドの割合を計算する異なる資産のスプレッドを正しく比較するためには、それらを絶対値ではなくパーセンテージで計算する必要があります。式は簡単です:**)アスク価格 − ビッド価格( / アスク価格 × 100 = スプレッドのパーセンテージ**メムトークンTRUMPを取り上げましょう。執筆時点でのアスクは$9.44、ビッドは$9.43でした。スプレッド$0.01は次のように計算されます：0.01 / 9.44 × 100 = **0.106%**。ビットコインと比較してみましょう。BTCの絶対スプレッドが$1で、価格が約)000の場合、パーセンテージスプレッドは約**0.0008%**になります — 絶対値が高いにもかかわらず、はるかに小さいです。結論：スプレッドの小さい資産は通常、はるかに流動性が高いです。このような資産で大規模なマーケットオーダーを実行する場合、オーバーペイするリスクは最小限です。## スリッページとは何ですか**スリッページ**とは、あなたの取引が期待される価格とは異なる価格で実行される現象です。これは特に流動性が低い市場や高いボラティリティの市場で頻繁に発生します。想像してみてください：あなたは$118 の価値のアルトコインを購入するためのマーケットオーダーを出します。しかし、オーダーブックにはあなたが望む価格で十分なボリュームがありません。取引所はあなたのオーダーを「展開」し始め、全ての金額が執行されるまで、次のオーダーを上昇する価格で順次取得します。その結果、あなたの購入の平均価格は最初の$100を上回ることになります。スリッページは、特に自動マーケットメイカーや分散型取引所での作業時に鋭い問題です。流動性の低いアルトコインの中には、スリッページが期待価格の10％以上になることがあります。$100 スリップがあなたの利益になるときスリッページは必ずしも否定的ではありません。**ポジティブスリッページ**は、市場が注文の執行中にあなたの方向に動くときに発生します。たとえば、あなたが購入注文を出したときに、価格がその間に下がった場合、あなたは予想よりも低い価格で注文を受けることになります。これはボラティリティの高い市場では稀な現象ですが、発生することがあります。### スリッページ防止いくつかの取引所では、価格の最大許容偏差を設定することができます。これは、スリッページの抵抗レベルです。この機能は、人気のある分散型プロトコルにあります。低い耐性レベルを設定すると、実行に時間がかかるか、まったく実行されない可能性があります。高すぎる設定の場合、他のトレーダーやボットがフロントランニングメカニズムを通じて優先されるリスクがあります ### より高いガス手数料を設定することによって (。## ネガティブな影響を最小限に抑える方法完全にスリッページを回避することは常に可能ではありませんが、それを減少させるための実用的な方法があります:**大きな注文を分割してください。** 一つの大きな注文の代わりに、いくつかの小さな注文を作成してください。注文書のボリュームを注意深く監視し、現在の価格で利用可能なボリュームを超える注文を避けてください。**手数料にご注意ください。** 分散型取引所では、)特に混雑したネットワーク(における取引手数料はかなり高くなる可能性があります。時には、それが潜在的な利益を完全に相殺することもあります。**流動性の高い資産を選択してください。** 流動性の低いトークンや小規模な流動性プールでの取引は、あなたの行動が価格に大きな影響を与える可能性があることを意味します。可能な限り、高い取引量の市場を選んでください。**リミットオーダーを使用してください。** リミットオーダーは、指定した価格またはそれより良い価格でのみ実行されます。これはスリッページを回避するための信頼できる方法ですが、オーダーが実行されるまで待つ必要があるかもしれません。## キーポイントスプレッドとスリッページは、取引における隠れたコストであり、新しいトレーダーはしばしば過小評価します。小さな注文ではその影響は最小限ですが、大きな金額で取引を行う際には、平均執行価格に大きな影響を与える可能性があります。特に、分散型プラットフォームで積極的に取引を行う場合、スリッページのメカニズムを理解することが重要です。これらの基本を知らないことは、予期しない実行価格やフロントランニングによる損失の一般的な原因です。大口の注文を出す前に注文書を分析する習慣を身につけ、スリッページの許容レベルを管理し、長期的には取引の詳細に注意を払うことが市場の動向を予測しようとする試みよりも重要であることを忘れないでください。
トレーディングにおけるスプレッドとスリッページ：すべてのトレーダーが知っておくべきこと
これは理解することがなぜ重要か
暗号通貨取引所で取引を行う際、実際の約定価格はしばしば注文を出した瞬間に見たものとは異なります。これは、取引におけるスプレッドとスリッページの2つの主要な要因によるものです。これらの現象を理解することは、暗号資産の取引に真剣に取り組むすべての人にとって、重要なスキルです。
需要と供給のスプレッドの基礎
**スプレッド（買いと売りの差）**は、買い手が支払う意志のある最高価格(ビッド価格)と、売り手が売ることに同意する最低価格(アスク価格)との差を指します。この差は、各取引所のオーダーブックに反映されます。
瞬時に購入を行いたい場合、最も低い利用可能なアスク価格を受け入れる必要があります。販売時には最も高いビッド価格です。マーケットの流動性が高いほど、これらの値のスプレッドは狭くなります。
高い流動性は、多くのトレーダーが同時に資産を売買していることを意味します。その結果、彼らの間の差が縮小します。例えば、外国為替市場ではスプレッドがはるかに狭いですが、流動性の低い暗号資産では、取引量が何倍も高いためです。
マーケットメイカーとスプレッドの仕組み
伝統的な金融市場では、流動性は主にブローカーやマーケットメイカーによって提供されます。暗号業界でもマーケットメイカーは重要な役割を果たしますが、そのメカニズムは少し異なります。
マーケットメイカーは同時に同じ資産を買い売りし、差額で利益を得ます。例えば、彼はBNBを$800 で購入し、すぐに$801 で売却します—スプレッドは$1です。そのような取引を一日に何千回も大きなボリュームで行うことで、マーケットメイカーは小さなスプレッドでも安定した利益を得ることができます。
マーケットメーカー間の競争により、ビットコインやイーサリアム(のような高需要の資産は、より狭いスプレッドを持っています。あまり知られていないトークンやアルトコインは、マーケットメーカーとして行動する準備ができている人がほとんどいないため、広いスプレッドに悩まされることがよくあります。
スプレッドの割合を計算する
異なる資産のスプレッドを正しく比較するためには、それらを絶対値ではなくパーセンテージで計算する必要があります。式は簡単です:
)アスク価格 − ビッド価格( / アスク価格 × 100 = スプレッドのパーセンテージ
メムトークンTRUMPを取り上げましょう。執筆時点でのアスクは$9.44、ビッドは$9.43でした。スプレッド$0.01は次のように計算されます：0.01 / 9.44 × 100 = 0.106%。
ビットコインと比較してみましょう。BTCの絶対スプレッドが$1で、価格が約)000の場合、パーセンテージスプレッドは約**0.0008%**になります — 絶対値が高いにもかかわらず、はるかに小さいです。
結論：スプレッドの小さい資産は通常、はるかに流動性が高いです。このような資産で大規模なマーケットオーダーを実行する場合、オーバーペイするリスクは最小限です。
スリッページとは何ですか
スリッページとは、あなたの取引が期待される価格とは異なる価格で実行される現象です。これは特に流動性が低い市場や高いボラティリティの市場で頻繁に発生します。
想像してみてください：あなたは$118 の価値のアルトコインを購入するためのマーケットオーダーを出します。しかし、オーダーブックにはあなたが望む価格で十分なボリュームがありません。取引所はあなたのオーダーを「展開」し始め、全ての金額が執行されるまで、次のオーダーを上昇する価格で順次取得します。その結果、あなたの購入の平均価格は最初の$100を上回ることになります。
スリッページは、特に自動マーケットメイカーや分散型取引所での作業時に鋭い問題です。流動性の低いアルトコインの中には、スリッページが期待価格の10％以上になることがあります。
$100 スリップがあなたの利益になるとき
スリッページは必ずしも否定的ではありません。ポジティブスリッページは、市場が注文の執行中にあなたの方向に動くときに発生します。たとえば、あなたが購入注文を出したときに、価格がその間に下がった場合、あなたは予想よりも低い価格で注文を受けることになります。これはボラティリティの高い市場では稀な現象ですが、発生することがあります。
スリッページ防止
いくつかの取引所では、価格の最大許容偏差を設定することができます。これは、スリッページの抵抗レベルです。この機能は、人気のある分散型プロトコルにあります。
低い耐性レベルを設定すると、実行に時間がかかるか、まったく実行されない可能性があります。高すぎる設定の場合、他のトレーダーやボットがフロントランニングメカニズムを通じて優先されるリスクがあります ### より高いガス手数料を設定することによって (。
ネガティブな影響を最小限に抑える方法
完全にスリッページを回避することは常に可能ではありませんが、それを減少させるための実用的な方法があります:
大きな注文を分割してください。 一つの大きな注文の代わりに、いくつかの小さな注文を作成してください。注文書のボリュームを注意深く監視し、現在の価格で利用可能なボリュームを超える注文を避けてください。
手数料にご注意ください。 分散型取引所では、)特に混雑したネットワーク(における取引手数料はかなり高くなる可能性があります。時には、それが潜在的な利益を完全に相殺することもあります。
流動性の高い資産を選択してください。 流動性の低いトークンや小規模な流動性プールでの取引は、あなたの行動が価格に大きな影響を与える可能性があることを意味します。可能な限り、高い取引量の市場を選んでください。
リミットオーダーを使用してください。 リミットオーダーは、指定した価格またはそれより良い価格でのみ実行されます。これはスリッページを回避するための信頼できる方法ですが、オーダーが実行されるまで待つ必要があるかもしれません。
キーポイント
スプレッドとスリッページは、取引における隠れたコストであり、新しいトレーダーはしばしば過小評価します。小さな注文ではその影響は最小限ですが、大きな金額で取引を行う際には、平均執行価格に大きな影響を与える可能性があります。
特に、分散型プラットフォームで積極的に取引を行う場合、スリッページのメカニズムを理解することが重要です。これらの基本を知らないことは、予期しない実行価格やフロントランニングによる損失の一般的な原因です。
大口の注文を出す前に注文書を分析する習慣を身につけ、スリッページの許容レベルを管理し、長期的には取引の詳細に注意を払うことが市場の動向を予測しようとする試みよりも重要であることを忘れないでください。