**警告：内容较长。** 現物取引とは、暗号資産、フォレックス、株式、債券などの金融商品やデジタル資産を直接購入および販売する行為を指します。通常、資産のデリバリーは即時に行われます。現物取引は現物市場で行われ、これらの市場は取引所の性質を持つ場合もあれば、OTC取引（トレーダー間の直接取引）である場合もあります。現物市場で取引を行う際には、自分が保有している資産のみを使用することができ、レバレッジや証拠金は関与しません。取引プロセスを簡素化するために、中央集権型取引所はコンプライアンスを監督し、安全性を確保し、資産の共犯者サービスを提供します。その見返りとして、プラットフォームは取引手数料を徴収します。分散化取引所は、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じて類似のサービスを提供します。## 現物取引はなぜ魅力的なのか暗号資産の分野に入ると、多くの人が最初に接するのが現物取引です——例えば、時価でBNBを購入して長期保有することです。現物市場は、暗号資産、株式、商品、フォレックス、債券など、さまざまな資産クラスをカバーしています。あなたは思っているよりも現物市場に詳しいかもしれません。ナスダックやニューヨーク証券取引所（NYSE）などの世界的に有名な市場は、現物取引プラットフォームです。## スポット市場の定義現物市場は公開された金融市場であり、資産はここで即時に取引されます。買い手は売り手から資産を購入し、法定通貨または他の資産で支払います。デリバリーは通常即座に発生しますが、これは取引される資産の種類によります。現物市場はキャッシュ市場とも呼ばれ、取引者は前もって支払う必要があります。現物市場にはさまざまな形式があります。ほとんどの場合、取引は取引所と呼ばれる第三者によって簡素化されます。さらに、OTC取引を通じて他のトレーダーと直接取引することもできます。## 現物取引のコアメカニズム現物取引者の目標は、資産を購入し、その価格が上昇することを期待して利益を得ることです。価格が上昇すると、彼らは利益の出る価格で売却できます。現物取引者はショートポジションを取ることもでき、これは資産を売却し、価格が下がった時に再購入することを含みます。資産の現在の市場価格は現物価格と呼ばれます。マーケットオーダーを通じて、取引所で最適な現物価格で資産を売買することができます。しかし、注文の実行中に市場価格が変動する可能性があることに注意してください。また、利用可能な流動性が不足している場合、あなたの注文は目標価格で完全に実行されない可能性があります。例えば、10個のETHを購入する注文を出した場合、その価格帯には3個のETHの売り注文しかないため、残りの部分は異なる価格で成立します。現物価格はリアルタイムで更新され、注文がマッチングされる際に継続的に変動します。OTC現物取引の運作方式は異なります：トレーダーは取引相手から固定額の資産を受け取り、価格は固定されており、注文簿を介する必要はありません。資産の種類に応じて、デリバリーは即時に行われる場合もあれば、T+2日以内に完了する場合もあります（T+2は現在の日付に2営業日を加えたものを示します）。歴史的に、株式取引は実物証書の移転を必要とし、フォレックス取引は現金の送金または銀行の移転を伴っていました。今日では、電子システムによりデリバリーがほぼ瞬時に完了します。暗号資産市場は24時間運営されており、いつでも即時取引が可能です。それに対して、OTC取引やピアツーピア取引のデリバリー時間はより長くなることがあります。## 取引所:中央集権型 vs. 分散型現物取引は特定の場所に制限されません。ほとんどの人が取引プラットフォームで現物取引を行いますが、他のトレーダーと直接取引することもでき、第三者の関与は必要ありません。このような取引はOTC取引と呼ばれます。各現物市場には独自の特徴があります。### 中央集権的な取引所中央集権型取引所は2つのカテゴリに分かれます：中央集権型と分散型。中央集権型プラットフォームは、暗号資産、フォレックス、商品を含む資産取引を管理します。プラットフォームは市場参加者間の仲介者として機能し、取引資産をホスティングします。中央集権型プラットフォームを使用するには、まずアカウントに法定通貨または暗号資産をチャージする必要があります。大規模な中央集権型取引所は、取引が継続的に実行され、規制要件を遵守し、ユーザーのKYC（顧客確認）を完了し、公正な価格を維持し、安全性と顧客保護を確保する必要があります。その対価として、プラットフォームは取引手数料、上場料およびその他の取引活動の費用を徴収します。ユーザー数と取引量が膨大であるため、プラットフォームは牛市と熊市の両方で安定した手数料収入を得ることができます。### 分散型取引所分散化取引所（DEX）は、別の一般的な暗号資産取引の方法です。DEXは、中央集権型プラットフォーム上のほとんどのサービスを提供しますが、主な違いは、ブロックチェーン技術を使用して売買注文をマッチングさせることです。DEXユーザーは通常、アカウントを作成する必要がなく、自由に取引を行うことができ、資産をプラットフォームに移す必要はありません。取引はトレーダーのウォレット間で直接行われ、スマートコントラクト——ブロックチェーン上の自動実行コード——を通じて行われます。多くのユーザーはDEXを好みますが、それはより良いプライバシーと自由度を提供するからです。しかし、これらの利点には代償があります：問題が発生した場合、KYCやカスタマーサポートの欠如が重大な欠点となるでしょう。一部のDEXはオーダーブック方式を使用しています。もう一つの新しい方式は自動マーケットメイカー（AMM）と呼ばれ、スマートコントラクトを通じて異なる価格設定メカニズムを採用しています。買い手は流動性プールから資金を取得してトークンの交換を行います。流動性を提供する供給者はプール内のユーザーから取引手数料を徴収します。### 店頭取引一方で、OTC取引も存在します。この場合、金融資産と証券の取引は、ブローカー、トレーダー、そしてディーラーの間で直接行われます。OTC現物取引は、電話やインスタントメッセージなどのさまざまな通信手段を使用して取引を組織します。OTC取引にはいくつかの利点があり、従来のオーダーブックの制約とは無関係です。流動性の低い資産、例えば小型時価総額通貨を取引する場合、大口注文はスリッページを引き起こす可能性があります。取引所はしばしば期待される価格で注文を完全に実行することができないため、残りの部分はより悪い価格を受け入れる必要があります。そのため、大口取引はOTC方式を通じてより良い価格が得られることが多いです。注目すべきは、BTCのような流動資産であっても、大きな注文がある場合にはスリッページが発生する可能性があるということです。したがって、大口のBTC注文はOTC取引からも恩恵を受けています。## 現物市場と先物市場:主な違い私たちはすでに議論しましたが、現物市場取引はほぼ即時に完了し、迅速にデリバリーされます。それに対して、先物市場の契約は支払いが遅れます。売買双方は将来のある時点で所定の価格で一定量の商品を交換することに合意します。契約が満了すると、売買双方は通常、資産のデリバリーではなく、現金決済を行います。## 現物取引とレバレッジ取引の違いレバレッジ取引は一部の現物市場で利用可能ですが、現物取引とは本質的に異なります。前述したように、現物取引はあなたが資産を完全に所有し、即座に受け取ることを意味します。一方、レバレッジ取引は第三者から資金を借り入れて利息を支払うことを許可し、これによりより大きなポジションを立てることができます。借入はレバレッジトレーダーにより高い利益を得る機会を与えます。しかし、それは潜在的な損失も増加させるため、初期投資を失わないように注意深く行動する必要があります。## 取引プラットフォームでスポットを取引する方法どの正規プラットフォームでも現物取引は非常に簡単で、アカウントを登録するだけです。取引インターフェースのレイアウトと、現物取引を実行する方法を見ていきましょう。取引プラットフォームに入るには、プラットフォームのホームページを開き、取引エリアに移動して現物取引を選択します。複数のセクションを含む取引インターフェースが表示されます：1. **ページ上部** に暗号資産の取引ペアと市場情報が表示され、日次変動や取引量が含まれます。2. **オーダーブック** はその資産のすべての売買注文をリストアップし、価格順に並べています。緑の注文は買い注文を、赤は売り注文を表します。市場で買い注文を出すときは、最も低い売り価格を選択します。流動性が不足している場合は、次に低い売り価格が使用されます。3. **価格チャート** はカスタマイズ可能な歴史的価格データを表示します。統合されたテクニカル分析ツールは幅広い分析機能を提供します。4. **取引ペア検索バー** は右上隅にあり、取引ペアを選択し、スターでお気に入りに追加することができます。法定通貨で暗号資産を購入する必要はありません——他のデジタル資産を持っている場合、現物市場で直接ターゲットトークンと交換できます。5. **注文作成パネル** は売買注文を出すためのものです。あなたは指値注文、市場注文、またはストップリミット注文を選択できます。最もシンプルな現物取引：市場注文を見てみましょう。あなたが1000ドルUSDTでビットコイン（BTC）を購入したいと仮定します。総額フィールドに1000を入力し、購入をクリックするだけです。プラットフォームはすぐに売り手にUSDTを転送し、あなたは1000ドル相当のBTCを受け取ります。## スポット市場の利点の分析### スポット取引の利点**1. 価格は透明で、市場の需給によって決まる**これは先物市場と鮮やかに対比をなします。先物市場には複数の参考価格があります。例えば、先物のマーク価格は、資金調達費率、価格指数、及びベースの移動平均線の組み合わせによって決定されます。一部の伝統的な市場では、金利もマーク価格に影響を与えることがあります。**2. ルールが簡単で、リスクとリターンが予測可能**現物市場で500ドルを投資してBNBを購入すると、エントリー価格と現在の価格に基づいてリスクを簡単に計算できます。**3. "設定後は気にしない"の便利さ**デリバリー取引者は、デリバティブやマージン取引とは異なり、清算や追加証拠金を心配する必要がありません。いつでも簡単にポジションに入ったり出たりすることができます。短期取引を行うつもりがない場合は、利用可能な資金の量を気にする必要はありません。## 現物市場のデメリット分析### スポット取引のデメリット**1. 実物資産を負担する必要があるかもしれません**これは、あなたが取引する対象によります。石油を例にとると、現物市場で原油を購入する場合、実物デリバリーを受け取る必要があります。暗号資産については、トークンや通貨を保管することで、その安全性に責任を持つことになります。一方、先物派生商品を通じて、これらの資産のエクスポージャーを得ることもできますが、現金決済を通じてです。**2. 特定の実体は価格の安定性を必要とする**例えば、越境ビジネスを行う企業は外貨を取得する必要があります。現物市場に依存すると、収支計画が非常に不安定になります。**3. 利益の潜在能力が制限される**現物取引の潜在的な利益は、先物やレバレッジ取引に比べてはるかに低いです。先物とレバレッジ市場では、同じ資本でより大きなポジションを取ることができます。## まとめ現物市場取引は、特に初心者にとって最も一般的な取引方法の一つです。現物取引は一見簡単に見えますが、その利点、欠点、潜在的な戦略を理解することは常に有益です。基礎知識を習得することに加えて、テクニカル分析とファンダメンタル分析を学ぶことも検討すべきであり、これによりより賢明な取引判断を下す助けとなります。
現物市場入門：ゼロから即時取引を理解する
警告：内容较长。 現物取引とは、暗号資産、フォレックス、株式、債券などの金融商品やデジタル資産を直接購入および販売する行為を指します。通常、資産のデリバリーは即時に行われます。現物取引は現物市場で行われ、これらの市場は取引所の性質を持つ場合もあれば、OTC取引（トレーダー間の直接取引）である場合もあります。現物市場で取引を行う際には、自分が保有している資産のみを使用することができ、レバレッジや証拠金は関与しません。取引プロセスを簡素化するために、中央集権型取引所はコンプライアンスを監督し、安全性を確保し、資産の共犯者サービスを提供します。その見返りとして、プラットフォームは取引手数料を徴収します。分散化取引所は、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じて類似のサービスを提供します。
現物取引はなぜ魅力的なのか
暗号資産の分野に入ると、多くの人が最初に接するのが現物取引です——例えば、時価でBNBを購入して長期保有することです。現物市場は、暗号資産、株式、商品、フォレックス、債券など、さまざまな資産クラスをカバーしています。あなたは思っているよりも現物市場に詳しいかもしれません。ナスダックやニューヨーク証券取引所（NYSE）などの世界的に有名な市場は、現物取引プラットフォームです。
スポット市場の定義
現物市場は公開された金融市場であり、資産はここで即時に取引されます。買い手は売り手から資産を購入し、法定通貨または他の資産で支払います。デリバリーは通常即座に発生しますが、これは取引される資産の種類によります。現物市場はキャッシュ市場とも呼ばれ、取引者は前もって支払う必要があります。
現物市場にはさまざまな形式があります。ほとんどの場合、取引は取引所と呼ばれる第三者によって簡素化されます。さらに、OTC取引を通じて他のトレーダーと直接取引することもできます。
現物取引のコアメカニズム
現物取引者の目標は、資産を購入し、その価格が上昇することを期待して利益を得ることです。価格が上昇すると、彼らは利益の出る価格で売却できます。現物取引者はショートポジションを取ることもでき、これは資産を売却し、価格が下がった時に再購入することを含みます。
資産の現在の市場価格は現物価格と呼ばれます。マーケットオーダーを通じて、取引所で最適な現物価格で資産を売買することができます。しかし、注文の実行中に市場価格が変動する可能性があることに注意してください。また、利用可能な流動性が不足している場合、あなたの注文は目標価格で完全に実行されない可能性があります。
例えば、10個のETHを購入する注文を出した場合、その価格帯には3個のETHの売り注文しかないため、残りの部分は異なる価格で成立します。現物価格はリアルタイムで更新され、注文がマッチングされる際に継続的に変動します。
OTC現物取引の運作方式は異なります：トレーダーは取引相手から固定額の資産を受け取り、価格は固定されており、注文簿を介する必要はありません。資産の種類に応じて、デリバリーは即時に行われる場合もあれば、T+2日以内に完了する場合もあります（T+2は現在の日付に2営業日を加えたものを示します）。
歴史的に、株式取引は実物証書の移転を必要とし、フォレックス取引は現金の送金または銀行の移転を伴っていました。今日では、電子システムによりデリバリーがほぼ瞬時に完了します。暗号資産市場は24時間運営されており、いつでも即時取引が可能です。それに対して、OTC取引やピアツーピア取引のデリバリー時間はより長くなることがあります。
取引所:中央集権型 vs. 分散型
現物取引は特定の場所に制限されません。ほとんどの人が取引プラットフォームで現物取引を行いますが、他のトレーダーと直接取引することもでき、第三者の関与は必要ありません。このような取引はOTC取引と呼ばれます。各現物市場には独自の特徴があります。
中央集権的な取引所
中央集権型取引所は2つのカテゴリに分かれます：中央集権型と分散型。中央集権型プラットフォームは、暗号資産、フォレックス、商品を含む資産取引を管理します。プラットフォームは市場参加者間の仲介者として機能し、取引資産をホスティングします。中央集権型プラットフォームを使用するには、まずアカウントに法定通貨または暗号資産をチャージする必要があります。
大規模な中央集権型取引所は、取引が継続的に実行され、規制要件を遵守し、ユーザーのKYC（顧客確認）を完了し、公正な価格を維持し、安全性と顧客保護を確保する必要があります。その対価として、プラットフォームは取引手数料、上場料およびその他の取引活動の費用を徴収します。ユーザー数と取引量が膨大であるため、プラットフォームは牛市と熊市の両方で安定した手数料収入を得ることができます。
分散型取引所
分散化取引所（DEX）は、別の一般的な暗号資産取引の方法です。DEXは、中央集権型プラットフォーム上のほとんどのサービスを提供しますが、主な違いは、ブロックチェーン技術を使用して売買注文をマッチングさせることです。DEXユーザーは通常、アカウントを作成する必要がなく、自由に取引を行うことができ、資産をプラットフォームに移す必要はありません。
取引はトレーダーのウォレット間で直接行われ、スマートコントラクト——ブロックチェーン上の自動実行コード——を通じて行われます。多くのユーザーはDEXを好みますが、それはより良いプライバシーと自由度を提供するからです。しかし、これらの利点には代償があります：問題が発生した場合、KYCやカスタマーサポートの欠如が重大な欠点となるでしょう。
一部のDEXはオーダーブック方式を使用しています。もう一つの新しい方式は自動マーケットメイカー（AMM）と呼ばれ、スマートコントラクトを通じて異なる価格設定メカニズムを採用しています。買い手は流動性プールから資金を取得してトークンの交換を行います。流動性を提供する供給者はプール内のユーザーから取引手数料を徴収します。
店頭取引
一方で、OTC取引も存在します。この場合、金融資産と証券の取引は、ブローカー、トレーダー、そしてディーラーの間で直接行われます。OTC現物取引は、電話やインスタントメッセージなどのさまざまな通信手段を使用して取引を組織します。
OTC取引にはいくつかの利点があり、従来のオーダーブックの制約とは無関係です。流動性の低い資産、例えば小型時価総額通貨を取引する場合、大口注文はスリッページを引き起こす可能性があります。取引所はしばしば期待される価格で注文を完全に実行することができないため、残りの部分はより悪い価格を受け入れる必要があります。そのため、大口取引はOTC方式を通じてより良い価格が得られることが多いです。
注目すべきは、BTCのような流動資産であっても、大きな注文がある場合にはスリッページが発生する可能性があるということです。したがって、大口のBTC注文はOTC取引からも恩恵を受けています。
現物市場と先物市場:主な違い
私たちはすでに議論しましたが、現物市場取引はほぼ即時に完了し、迅速にデリバリーされます。それに対して、先物市場の契約は支払いが遅れます。売買双方は将来のある時点で所定の価格で一定量の商品を交換することに合意します。契約が満了すると、売買双方は通常、資産のデリバリーではなく、現金決済を行います。
現物取引とレバレッジ取引の違い
レバレッジ取引は一部の現物市場で利用可能ですが、現物取引とは本質的に異なります。前述したように、現物取引はあなたが資産を完全に所有し、即座に受け取ることを意味します。一方、レバレッジ取引は第三者から資金を借り入れて利息を支払うことを許可し、これによりより大きなポジションを立てることができます。
借入はレバレッジトレーダーにより高い利益を得る機会を与えます。しかし、それは潜在的な損失も増加させるため、初期投資を失わないように注意深く行動する必要があります。
取引プラットフォームでスポットを取引する方法
どの正規プラットフォームでも現物取引は非常に簡単で、アカウントを登録するだけです。取引インターフェースのレイアウトと、現物取引を実行する方法を見ていきましょう。
取引プラットフォームに入るには、プラットフォームのホームページを開き、取引エリアに移動して現物取引を選択します。複数のセクションを含む取引インターフェースが表示されます：
ページ上部 に暗号資産の取引ペアと市場情報が表示され、日次変動や取引量が含まれます。
オーダーブック はその資産のすべての売買注文をリストアップし、価格順に並べています。緑の注文は買い注文を、赤は売り注文を表します。市場で買い注文を出すときは、最も低い売り価格を選択します。流動性が不足している場合は、次に低い売り価格が使用されます。
価格チャート はカスタマイズ可能な歴史的価格データを表示します。統合されたテクニカル分析ツールは幅広い分析機能を提供します。
取引ペア検索バー は右上隅にあり、取引ペアを選択し、スターでお気に入りに追加することができます。法定通貨で暗号資産を購入する必要はありません——他のデジタル資産を持っている場合、現物市場で直接ターゲットトークンと交換できます。
注文作成パネル は売買注文を出すためのものです。あなたは指値注文、市場注文、またはストップリミット注文を選択できます。最もシンプルな現物取引：市場注文を見てみましょう。
あなたが1000ドルUSDTでビットコイン（BTC）を購入したいと仮定します。総額フィールドに1000を入力し、購入をクリックするだけです。プラットフォームはすぐに売り手にUSDTを転送し、あなたは1000ドル相当のBTCを受け取ります。
スポット市場の利点の分析
スポット取引の利点
1. 価格は透明で、市場の需給によって決まる
これは先物市場と鮮やかに対比をなします。先物市場には複数の参考価格があります。例えば、先物のマーク価格は、資金調達費率、価格指数、及びベースの移動平均線の組み合わせによって決定されます。一部の伝統的な市場では、金利もマーク価格に影響を与えることがあります。
2. ルールが簡単で、リスクとリターンが予測可能
現物市場で500ドルを投資してBNBを購入すると、エントリー価格と現在の価格に基づいてリスクを簡単に計算できます。
3. "設定後は気にしない"の便利さ
デリバリー取引者は、デリバティブやマージン取引とは異なり、清算や追加証拠金を心配する必要がありません。いつでも簡単にポジションに入ったり出たりすることができます。短期取引を行うつもりがない場合は、利用可能な資金の量を気にする必要はありません。
現物市場のデメリット分析
スポット取引のデメリット
1. 実物資産を負担する必要があるかもしれません
これは、あなたが取引する対象によります。石油を例にとると、現物市場で原油を購入する場合、実物デリバリーを受け取る必要があります。暗号資産については、トークンや通貨を保管することで、その安全性に責任を持つことになります。一方、先物派生商品を通じて、これらの資産のエクスポージャーを得ることもできますが、現金決済を通じてです。
2. 特定の実体は価格の安定性を必要とする
例えば、越境ビジネスを行う企業は外貨を取得する必要があります。現物市場に依存すると、収支計画が非常に不安定になります。
3. 利益の潜在能力が制限される
現物取引の潜在的な利益は、先物やレバレッジ取引に比べてはるかに低いです。先物とレバレッジ市場では、同じ資本でより大きなポジションを取ることができます。
まとめ
現物市場取引は、特に初心者にとって最も一般的な取引方法の一つです。現物取引は一見簡単に見えますが、その利点、欠点、潜在的な戦略を理解することは常に有益です。基礎知識を習得することに加えて、テクニカル分析とファンダメンタル分析を学ぶことも検討すべきであり、これによりより賢明な取引判断を下す助けとなります。