空売りとして知られる売りの戦略は、価格が下がるときに市場で利益を上げる方法です。実際には、まず(資産を借りて)販売し、その後、より低い価格で再購入することに依存します。販売価格と再購入価格の差が私たちの潜在的な利益です。これは新しいアイデアではなく、空売り戦略は17世紀に登場しましたが、近年では世界中のトレーダーや投資家の間で非常に人気を博しています。
ショートセリングは、株式市場から外国為替市場、商品市場、さらには暗号通貨市場に至るまで、ほぼすべての金融市場で機能します。個人投資家とヘッジファンドのようなプロのトレーディング会社の両方が、この戦略を定期的に利用しています。
実際に下落に対して取引を行うとはどういうことか？特定の資産の価格が下がると確信しているとしましょう。私たちがすることは次のとおりです:
私たちの利益は、販売価格と購入価格の差から、取引手数料と借入金の利息を差し引いたものです。
ビットコインを1BTC借りて100,000 USDで売却するとしましょう。この時点でショートポジションを持ち、借入金利を支払い始めます。ビットコインの価格が95,000 USDに下がった場合、今1BTCを購入し、貸し手に返済できます。私たちの利益は5,000 USD(手数料と利息を引いたものです)。
逆のシナリオ: ビットコインの価格が10万5000 USDに上昇した場合、1 BTCを買い戻すのにかかる費用は、私たちが販売から得た金額よりも多くなります。損失は5000 USDに加え、追加費用がかかります。
投資家がXYZ社の株式が1株50ドルで取引されているのは高すぎると考えているとしましょう。彼は100株を借りて5000ドルで売却します。価格が40ドルに下がると、彼は4000ドルで株を買い戻し、返却して、手数料を考慮して1000ドルを稼ぎます(。
逆の場合、60 USDに上昇すると、買い戻しのコストは6,000 USDとなり、1,000 USDの損失に加えてさらに財務的負担が発生します。
投資家がショートポジションを取る主な理由は2つあります：
最近の上昇に対する投機: トレーダーはこの資産が過大評価されており、価格が下がると信じています。彼らはそれで利益を得たいと考えています。
ウォレットの保護 )ヘッジ(: 同様の資産でロングポジションを持つ投資家が、他の場所でショートポジションを取ることで潜在的な損失を相殺します。これは変動のある市場でのリスク管理の古典的な戦略です。
私たちが取引を始める前に、いくつかの技術的および財務的条件を満たす必要があります。
マージン)の証拠金(: ブローカーまたは取引所は、トレーダーがポジションの価値の一部を預けることを要求します。伝統的な株式市場では、通常、ショートしている証券の価値の50%です。暗号通貨市場では、プラットフォームと適用されるレバレッジによって要件が変わります。5倍のレバレッジでは、1000 USDの価値のポジションには200 USDの証拠金が必要です。
必要な証拠金 )維持証拠金(: アカウントに潜在的な損失をカバーするための十分な資金があることを保証します。通常、資産と負債の比率として計算されます。
清算リスク: デポジットが必要なレベルを下回った場合、ブローカーは追加デポジットの要求を行うか、自動的にポジションをクローズして借入金を補填することがあります。これにより、重大な損失が発生する可能性があります。
ショートセールは投資家にさまざまな潜在的な利点を提供します:
ここでショートセリングの暗い側面が始まります。リスクは深刻で大きくなる可能性があります:
理論上無限の損失: ロングポジションでは最大損失は投資の100%です。ショートの場合、価格は無限に上昇する可能性があるため、理論的には無限の損失を意味します。長年にわたり、多くのプロのトレーダーがショートで破産してきました。
ショートスクイーズ )short squeeze(: 予期しないニュースや市場の少数派によって価格が急上昇すると、ショートをしている投資家は損失を出してポジションを閉じることを強いられることがあります。
借入コスト: 借入金の手数料と利息は変動があり、特に需要が高く、借りにくい資産については増加する可能性があります。
配当義務: 株式市場では、ショートポジションを持っている間に支払われるすべての配当金をショートセラーがカバーしなければなりません。
規制の制限: 市場危機の際、監督機関はショートセリングを一時的に禁止または制限することがあり、プレーヤーは不利な価格でポジションを閉じることを余儀なくされる。
カバードショート )covered short(: トレーダーは実際に資産を借りて売却します。これは、伝統的な市場や暗号市場で広く使用されている最も一般的で安全な方法です。
カバーなしショート)裸のショート(: 資産を事前に借りることなく販売すること。この方法はよりリスクが高く、市場の安定性に対する脅威のためにしばしば制限されるか禁止される。
ショートセリングは大きな論争を呼んでいます。批評家は、攻撃的なショートセリングが市場の下落を深め、企業を不当に攻撃し、従業員に潜在的な損害を与える可能性があると主張しています。2008年の金融危機の際には、いくつかの国の政府が一時的にショートセリングを禁止しました。
支持者は、ショートセリングが過大評価されたり疑わしい企業を明らかにすることで市場の透明性を高めると考えています。規制当局は、急激な下落時のショートセリングを制限するアップティックルール )uptick rule(などの規制を通じて、バランスを見つけようとしています。
米国では、ショートセールはSECによって発行されたSHOルールの対象となり、これにより市場操作や不正行為が防止されます。
ショートセールは、利益を追求する投機家やリスクを実務的に管理する投資家のために、利用可能な合法的な収益戦略です。ショートは、伝統的な金融市場と暗号市場の両方で数十年間成功裏に機能しています。
しかし、ショートを考えている人は、それに伴うリスクを理解する必要があります。無限の潜在的損失、ショートスクイーズ、変動する借入コスト、そして規制リスクです。これは初心者向けの戦略ではありません – 経験、規律、そして適切なリスク管理が必要です。ショートを行う前に、経験豊富なファイナンシャルアドバイザーに相談することが重要です。
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どのようにショートするのか？ショート取引の完全ガイド
ショートとは何か、そしてそれを理解する価値がある理由
空売りとして知られる売りの戦略は、価格が下がるときに市場で利益を上げる方法です。実際には、まず(資産を借りて)販売し、その後、より低い価格で再購入することに依存します。販売価格と再購入価格の差が私たちの潜在的な利益です。これは新しいアイデアではなく、空売り戦略は17世紀に登場しましたが、近年では世界中のトレーダーや投資家の間で非常に人気を博しています。
ショートセリングは、株式市場から外国為替市場、商品市場、さらには暗号通貨市場に至るまで、ほぼすべての金融市場で機能します。個人投資家とヘッジファンドのようなプロのトレーディング会社の両方が、この戦略を定期的に利用しています。
ドロップメカニクス - ステップバイステップ
実際に下落に対して取引を行うとはどういうことか？特定の資産の価格が下がると確信しているとしましょう。私たちがすることは次のとおりです:
私たちの利益は、販売価格と購入価格の差から、取引手数料と借入金の利息を差し引いたものです。
降格争いの具体例
ビットコインのショート取引の実際
ビットコインを1BTC借りて100,000 USDで売却するとしましょう。この時点でショートポジションを持ち、借入金利を支払い始めます。ビットコインの価格が95,000 USDに下がった場合、今1BTCを購入し、貸し手に返済できます。私たちの利益は5,000 USD(手数料と利息を引いたものです)。
逆のシナリオ: ビットコインの価格が10万5000 USDに上昇した場合、1 BTCを買い戻すのにかかる費用は、私たちが販売から得た金額よりも多くなります。損失は5000 USDに加え、追加費用がかかります。
ショートセリング – 株式の例
投資家がXYZ社の株式が1株50ドルで取引されているのは高すぎると考えているとしましょう。彼は100株を借りて5000ドルで売却します。価格が40ドルに下がると、彼は4000ドルで株を買い戻し、返却して、手数料を考慮して1000ドルを稼ぎます(。
逆の場合、60 USDに上昇すると、買い戻しのコストは6,000 USDとなり、1,000 USDの損失に加えてさらに財務的負担が発生します。
トレーダーはいつ、なぜ下落に賭けるのか
投資家がショートポジションを取る主な理由は2つあります：
最近の上昇に対する投機: トレーダーはこの資産が過大評価されており、価格が下がると信じています。彼らはそれで利益を得たいと考えています。
ウォレットの保護 )ヘッジ(: 同様の資産でロングポジションを持つ投資家が、他の場所でショートポジションを取ることで潜在的な損失を相殺します。これは変動のある市場でのリスク管理の古典的な戦略です。
ショートポジションの技術要件
私たちが取引を始める前に、いくつかの技術的および財務的条件を満たす必要があります。
マージン)の証拠金(: ブローカーまたは取引所は、トレーダーがポジションの価値の一部を預けることを要求します。伝統的な株式市場では、通常、ショートしている証券の価値の50%です。暗号通貨市場では、プラットフォームと適用されるレバレッジによって要件が変わります。5倍のレバレッジでは、1000 USDの価値のポジションには200 USDの証拠金が必要です。
必要な証拠金 )維持証拠金(: アカウントに潜在的な損失をカバーするための十分な資金があることを保証します。通常、資産と負債の比率として計算されます。
清算リスク: デポジットが必要なレベルを下回った場合、ブローカーは追加デポジットの要求を行うか、自動的にポジションをクローズして借入金を補填することがあります。これにより、重大な損失が発生する可能性があります。
投資家のための下落ゲームの利点
ショートセールは投資家にさまざまな潜在的な利点を提供します:
下落に伴うリスク
ここでショートセリングの暗い側面が始まります。リスクは深刻で大きくなる可能性があります:
理論上無限の損失: ロングポジションでは最大損失は投資の100%です。ショートの場合、価格は無限に上昇する可能性があるため、理論的には無限の損失を意味します。長年にわたり、多くのプロのトレーダーがショートで破産してきました。
ショートスクイーズ )short squeeze(: 予期しないニュースや市場の少数派によって価格が急上昇すると、ショートをしている投資家は損失を出してポジションを閉じることを強いられることがあります。
借入コスト: 借入金の手数料と利息は変動があり、特に需要が高く、借りにくい資産については増加する可能性があります。
配当義務: 株式市場では、ショートポジションを持っている間に支払われるすべての配当金をショートセラーがカバーしなければなりません。
規制の制限: 市場危機の際、監督機関はショートセリングを一時的に禁止または制限することがあり、プレーヤーは不利な価格でポジションを閉じることを余儀なくされる。
ショートの種類 – 技術的な違い
カバードショート )covered short(: トレーダーは実際に資産を借りて売却します。これは、伝統的な市場や暗号市場で広く使用されている最も一般的で安全な方法です。
カバーなしショート)裸のショート(: 資産を事前に借りることなく販売すること。この方法はよりリスクが高く、市場の安定性に対する脅威のためにしばしば制限されるか禁止される。
値下がりの取引における倫理的および規制上の側面
ショートセリングは大きな論争を呼んでいます。批評家は、攻撃的なショートセリングが市場の下落を深め、企業を不当に攻撃し、従業員に潜在的な損害を与える可能性があると主張しています。2008年の金融危機の際には、いくつかの国の政府が一時的にショートセリングを禁止しました。
支持者は、ショートセリングが過大評価されたり疑わしい企業を明らかにすることで市場の透明性を高めると考えています。規制当局は、急激な下落時のショートセリングを制限するアップティックルール )uptick rule(などの規制を通じて、バランスを見つけようとしています。
米国では、ショートセールはSECによって発行されたSHOルールの対象となり、これにより市場操作や不正行為が防止されます。
概要 – 下落に賭ける価値はあるか
ショートセールは、利益を追求する投機家やリスクを実務的に管理する投資家のために、利用可能な合法的な収益戦略です。ショートは、伝統的な金融市場と暗号市場の両方で数十年間成功裏に機能しています。
しかし、ショートを考えている人は、それに伴うリスクを理解する必要があります。無限の潜在的損失、ショートスクイーズ、変動する借入コスト、そして規制リスクです。これは初心者向けの戦略ではありません – 経験、規律、そして適切なリスク管理が必要です。ショートを行う前に、経験豊富なファイナンシャルアドバイザーに相談することが重要です。