## 重要なことについてDeFiプラットフォームの流動性プールに資産を預けると、システムはあなたにLPトークンを発行します。これは単なる報酬ではなく、プール内のあなたの持分を確認するデジタルレシートであり、後で自分の資金と得た手数料を引き出すことができます。しかし、これは始まりに過ぎません。LPトークンはより創造的に使用することができます。## クリプトにおける流動性の必要性想像してみてください：あなたは希少なトークンを販売したいのですが、購入者を見つけることができません。あなたの注文はただ空中にぶら下がっています。この問題を解決するのが流動性プールです。中央集権型取引所では、マーケットメーカーとオーダーブックが取引の機会を生み出します。分散型の世界ではすべてが異なります。ここでは自動マーケットメーカーのモデル(AMM)が機能しています：あなたは一対の資産(、例えばBNBとUSDT)を預け入れ、他のユーザーはすぐに1つのトークンを別のトークンにスワップできます。各スワップに対して、システムは少額の手数料を徴収します — この手数料は流動性プロバイダーに支払われます。ビットコインは、例えば、どこでも簡単に取引できる高流動性の資産です。しかし、小規模なアルトコイン、特に新しいプロジェクトは、しばしば流動性の低さに悩まされています。流動性プールはこの問題を直接解決します：あなたは資産を預け入れ、LPトークンを受け取り、市場が機能し始めます。## LPトークンはどのように機能し、なぜ重要なのかあなたがUniswapプラットフォームのプールに1 ETHと2000 USDTを預け入れると、スマートコントラクトはプール内のあなたのシェアを計算し、相当する数量のLPトークンを発行します。これがあなたのアクセスキーです。LPトークンはあなたのウォレットに保管され、基本資産に対する権利と蓄積された手数料を象徴しています。LPトークンを失うと、プールの一部へのアクセスを失います。だからこそ、その安全性は重要です。ほとんどのLPトークンはペアの名前で呼ばれます: PancakeSwapにCAKEとBNBを入れた場合、CAKE-BNB LPを取得します。Ethereumでは、彼らはしばしばERC-20標準を使用します。興味深いことに、中央集権型取引所(CeFi)とは異なり、DeFiではあなたのLPトークンが通常、ウォレット間で移動されます。しかし注意が必要です：一部のプラットフォームではこれに制限があるため、条件を確認することが重要です。## LPトークンを取得する場所：ステップバイステップLPトークンは流動性プロバイダーにのみ発行されます。取得するのは簡単です:1. AMMプラットフォームにアクセスしてください：PancakeSwap、Uniswap、またはあなたのエコシステム内の他のDEX2. 入金したいアセットペアを選択してください3. 両方の資産の同等の価値を投入してください4. ブロックチェーンでトランザクションを確認してください5. ウォレットにLPトークンを取得するシステムは自動的にあなたが持つことになる割合を計算し、それに応じたトークンの量を発行します。重要な点: 中央集権型取引所は通常、LPトークンを発行しません。あなたの流動性は信頼に基づいて保管されており、(カストディアルストレージ)です。## LPトークンの使い方：4つの主要な方法### プールからの資産の引き出し最も明白な用途は、資金が必要なときにLPトークンを焼却することです(文字通り、これらを契約に戻し)、システムは両方の資産と蓄積された手数料のあなたの分け前を返します。魔法などはなく、純粋な数学です。### 所有権の譲渡他の人にプール内のポジションを譲りたいですか？単にLPトークンを彼に送信してください。彼は自分のアドレスで資産を引き出すことができます。これは、複数の参加者が一つのプールを管理する複雑な投資スキームに便利です。ただし、特別な計算機なしで自分のポジションにあるトークンの正確な数を計算するのは難しいです。### 借入の担保としての使用ここにファイナンスエンジニアリングが始まります。いくつかの貸付プラットフォーム(、例えばAaveやCompoundがLPトークン)をサポートしている場合、これらをETHやBTCなどの通常のトークンと同じように担保として受け入れます。論理は単純です: LPトークンは実際の資産を代表しているため、価値があります。LPトークンを担保として預け入れると、通常はステーブルコインまたは主要なアルトコイン(でローンを受け取ります。担保比率が必要なレベルを下回ると、担保が清算されます。) イールドファーミング:収益力の強化最も利益が高いですが、リスクも大きいオプションです。あなたは自分のLPトークンを取り、利回りファームに預けます — 自動的に処理する特別なサービスです:- プール内のスワップから手数料を稼ぐ- プラットフォームから追加報酬を受け取ります- これらの報酬をプールに再投資します- 一日に何度もプロセスを繰り返す結果: あなたの資本は、LPトークンをただ保持しているよりも活発に働いています。しかし、高い取引手数料はファームのユーザー間で分配され、各再投資はリスクを伴います。## 知っておくべきリスクLPトークンの輝きには裏面があります:**1. トークンの損失 = すべての損失**LPトークンが盗まれたり失われたりした場合、プール内の資産もそれらと共に消失します。これは不可逆的です。**2. スマートコントラクトの脆弱性**流動性プールが侵害された場合、預金を返すことはできません。LPトークンを渡した収益農場も同様です。バグが1つあるだけで、すべてが崩壊する可能性があります。**3.変動損失**資産ペアの価格が大きく乖離すると、単純なホールドと比較して損失が発生します。これはAMMプールの動作に関する数学的な帰結です。**4. ポジション評価の難しさ**LPトークンの数を見ても、実際にそれがどのくらいの価値を持つのかはわかりません。プールのシェアを計算し、蓄積された手数料を考慮し、インパーマネントロスを予測する必要があります。この不透明さのために、ポジションをいつ手放すべきかを判断するのが難しいです。**5. 機会損失のリスク**流動性プールの資金は、利用する方法の唯一の手段ではありません。ステーキングポジションや単なるホールドの方が良いかもしれません。それは選択であり、DeFiではお金がかかります。## 実用的なアドバイス資産を入れる前に、正直に評価してください:- スマートコントラクトに対するリスクへのあなたの準備- ###ペアの資産のボラティリティはボラティリティが高い = 不安定な損失が高い(- プラットフォームの手数料と報酬の数- タイムホライズン )短期取引 vs 長期ホールド(LPトークンは受動的な収入ではなく、経験豊富なDeFiユーザーのためのアクティブなツールです。初心者の場合は、小額から始めて実際にメカニズムを学びましょう。
LPとは：DeFiにおける流動性トークンの完全ガイド
重要なことについて
DeFiプラットフォームの流動性プールに資産を預けると、システムはあなたにLPトークンを発行します。これは単なる報酬ではなく、プール内のあなたの持分を確認するデジタルレシートであり、後で自分の資金と得た手数料を引き出すことができます。しかし、これは始まりに過ぎません。LPトークンはより創造的に使用することができます。
クリプトにおける流動性の必要性
想像してみてください：あなたは希少なトークンを販売したいのですが、購入者を見つけることができません。あなたの注文はただ空中にぶら下がっています。この問題を解決するのが流動性プールです。
中央集権型取引所では、マーケットメーカーとオーダーブックが取引の機会を生み出します。分散型の世界ではすべてが異なります。ここでは自動マーケットメーカーのモデル(AMM)が機能しています：あなたは一対の資産(、例えばBNBとUSDT)を預け入れ、他のユーザーはすぐに1つのトークンを別のトークンにスワップできます。各スワップに対して、システムは少額の手数料を徴収します — この手数料は流動性プロバイダーに支払われます。
ビットコインは、例えば、どこでも簡単に取引できる高流動性の資産です。しかし、小規模なアルトコイン、特に新しいプロジェクトは、しばしば流動性の低さに悩まされています。流動性プールはこの問題を直接解決します：あなたは資産を預け入れ、LPトークンを受け取り、市場が機能し始めます。
LPトークンはどのように機能し、なぜ重要なのか
あなたがUniswapプラットフォームのプールに1 ETHと2000 USDTを預け入れると、スマートコントラクトはプール内のあなたのシェアを計算し、相当する数量のLPトークンを発行します。これがあなたのアクセスキーです。
LPトークンはあなたのウォレットに保管され、基本資産に対する権利と蓄積された手数料を象徴しています。LPトークンを失うと、プールの一部へのアクセスを失います。だからこそ、その安全性は重要です。
ほとんどのLPトークンはペアの名前で呼ばれます: PancakeSwapにCAKEとBNBを入れた場合、CAKE-BNB LPを取得します。Ethereumでは、彼らはしばしばERC-20標準を使用します。
興味深いことに、中央集権型取引所(CeFi)とは異なり、DeFiではあなたのLPトークンが通常、ウォレット間で移動されます。しかし注意が必要です：一部のプラットフォームではこれに制限があるため、条件を確認することが重要です。
LPトークンを取得する場所：ステップバイステップ
LPトークンは流動性プロバイダーにのみ発行されます。取得するのは簡単です:
システムは自動的にあなたが持つことになる割合を計算し、それに応じたトークンの量を発行します。
重要な点: 中央集権型取引所は通常、LPトークンを発行しません。あなたの流動性は信頼に基づいて保管されており、(カストディアルストレージ)です。
LPトークンの使い方：4つの主要な方法
プールからの資産の引き出し
最も明白な用途は、資金が必要なときにLPトークンを焼却することです(文字通り、これらを契約に戻し)、システムは両方の資産と蓄積された手数料のあなたの分け前を返します。魔法などはなく、純粋な数学です。
所有権の譲渡
他の人にプール内のポジションを譲りたいですか？単にLPトークンを彼に送信してください。彼は自分のアドレスで資産を引き出すことができます。これは、複数の参加者が一つのプールを管理する複雑な投資スキームに便利です。ただし、特別な計算機なしで自分のポジションにあるトークンの正確な数を計算するのは難しいです。
借入の担保としての使用
ここにファイナンスエンジニアリングが始まります。いくつかの貸付プラットフォーム(、例えばAaveやCompoundがLPトークン)をサポートしている場合、これらをETHやBTCなどの通常のトークンと同じように担保として受け入れます。
論理は単純です: LPトークンは実際の資産を代表しているため、価値があります。LPトークンを担保として預け入れると、通常はステーブルコインまたは主要なアルトコイン(でローンを受け取ります。担保比率が必要なレベルを下回ると、担保が清算されます。
) イールドファーミング:収益力の強化
最も利益が高いですが、リスクも大きいオプションです。あなたは自分のLPトークンを取り、利回りファームに預けます — 自動的に処理する特別なサービスです:
結果: あなたの資本は、LPトークンをただ保持しているよりも活発に働いています。しかし、高い取引手数料はファームのユーザー間で分配され、各再投資はリスクを伴います。
知っておくべきリスク
LPトークンの輝きには裏面があります:
1. トークンの損失 = すべての損失 LPトークンが盗まれたり失われたりした場合、プール内の資産もそれらと共に消失します。これは不可逆的です。
2. スマートコントラクトの脆弱性 流動性プールが侵害された場合、預金を返すことはできません。LPトークンを渡した収益農場も同様です。バグが1つあるだけで、すべてが崩壊する可能性があります。
3.変動損失 資産ペアの価格が大きく乖離すると、単純なホールドと比較して損失が発生します。これはAMMプールの動作に関する数学的な帰結です。
4. ポジション評価の難しさ LPトークンの数を見ても、実際にそれがどのくらいの価値を持つのかはわかりません。プールのシェアを計算し、蓄積された手数料を考慮し、インパーマネントロスを予測する必要があります。この不透明さのために、ポジションをいつ手放すべきかを判断するのが難しいです。
5. 機会損失のリスク 流動性プールの資金は、利用する方法の唯一の手段ではありません。ステーキングポジションや単なるホールドの方が良いかもしれません。それは選択であり、DeFiではお金がかかります。
実用的なアドバイス
資産を入れる前に、正直に評価してください:
LPトークンは受動的な収入ではなく、経験豊富なDeFiユーザーのためのアクティブなツールです。初心者の場合は、小額から始めて実際にメカニズムを学びましょう。