## AI大手に対する市場の揺るぎない自信アルファベット株に関して、ウォールストリートのコンセンサスは非常に明確です。2025年11月に行われた同社をカバーする66人のアナリストの調査では、驚くべきパターンが明らかになりました。売却を推奨したアナリストは1人もいませんでした。その代わりに、強気な見通しが支配しました。12人のアナリストが「強い買い」の評価を与え、さらに45人が「買い」の評価をしました。わずか9人が「ホールド」の推奨に留まりました。この圧倒的な楽観主義は、アルファベットの印象的なファンダメンタルズを反映しています。会社は2025年第3四半期の収益で1023億ドルを引き寄せ、前年同期比16%の増加を示しました。さらに印象的なことに、利益は約$35 億ドルに33%急増しました。人工知能の分野を注意深く見守っている投資家にとって、これらの数字はアルファベットが単にAIの変革に参加しているのではなく、それをリードしていることを示しています。## なぜAIの物語がこれまで以上に重要なのかGoogleのGemini大規模言語モデルは現在、月間650万人以上のアクティブユーザーを誇り、盛り上がりを超えた実際の採用を示しています。AI Overviewsのような生成AI機能のGoogle Searchへの統合は、コアビジネスをすべてのシリンダーで動かし続けています。Google Cloudは、同社の最も成長しているセグメントであり、クラウドインフラストラクチャと計算能力に対するAI駆動の需要がまさにその成長を加速させています。その潜在的な応用は、検索やクラウドサービスをはるかに超えています。エージェンティックAI—自律システムが複雑なタスクを処理する—は、ユーザーがGoogleのプラットフォームと対話する方法を根本的に再構築する可能性があります。これらのAIエージェントは、個人のショッピングアシスタントに進化する可能性があり、Google検索の新しい収益源を解放するかもしれません。## アックマンの静かな動き: 利益確定か戦略的な再調整か?ビル・アックマンのヘッジファンド、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントは、11銘柄しか保有しておらず、各決定は非常に慎重です。2025年第3四半期、アックマンは注目すべき動きをしました：彼はアルファベットのクラスA株を519,000株以上削減し、ポジションを約9.7%縮小しました。興味深いことに、これは両方の株式クラスで substantial stakes を維持しながら行われました—パーシング・スクエアは、約33億ドル相当の1,100万株以上のクラスAおよびクラスB株を依然として保有しています。この減少の理由は何ですか？アックマンはこの動きを公に説明しておらず、観察者たちは推測するしかありません。最ももっともらしい説明は利益確定です。アルファベットのクラスA株は、アックマンが2023年第1四半期にポジションを開始して以来、強いリターンをもたらしています。大きな配分を維持しながらエクスポージャーを減らすことは、利益を確保しつつさらなる上昇の可能性を残すという慎重なアプローチを反映しているかもしれません。一方、パーシング・スクエアは他の部分で最小限の調整を行いました。このファンドは、ウーバーのポジションをわずか0.1%削減し、四半期中にアマゾンやアルファベットのクラスC保有に変更を加えなかったため、AIへのエクスポージャーからの全面的な撤退ではなく、選択的なリバランスを示唆しています。## 長期的なケースは依然として魅力的です現在の財務状況を超えて、Alphabetのイノベーションパイプラインは真剣に考慮されるべきです。Gemini 3.0の最近のローンチは、Google Cloudの採用をさらに加速させる可能性があります。Alphabetの自動運転車部門Waymoは、現在アメリカの5つの都市でライドヘイリングサービスを運営しており、11の追加都市とロンドンへの拡大を計画しています。これは、都市交通を再構築する可能性のある会社を賭けたイニシアチブです。最も興味深いのは、Google Quantum AIであり、これは2つの重要な量子コンピューティングのマイルストーンを達成しました。この部門は、10年以内に広範な応用を持つ大規模な量子コンピュータを提供することを目指しており、Alphabetを複数の変革的技術の交差点に位置付ける可能性があります。## 専門家のポジショニングと投資家の行動の間の乖離この写真から浮かび上がるのは微妙な緊張感です。ウォール街のアナリストはアルファベットに対してほぼ全員が強気ですが、アックマンのような経験豊富な投資家でさえ戦術的なポートフォリオ調整を行っています。これは必ずしも企業の方向性に対する疑念を示すものではありません。むしろ、ポジションサイズに関する規律を維持しつつ、集中したポートフォリオを管理することの複雑さを反映しています。長期投資家にとって、アルファベットのAI能力、クラウド成長の加速、そして自動運転車や量子コンピューティングにおける新たな機会に関するストーリーは、株式が最近の熟練した市場参加者による利確にもかかわらず、依然として意味のある上昇の可能性を保持していることを示唆しています。
ウォール街のアルファベットに対する大胆な賭け 伝説の投資家がポジションを縮小
AI大手に対する市場の揺るぎない自信
アルファベット株に関して、ウォールストリートのコンセンサスは非常に明確です。2025年11月に行われた同社をカバーする66人のアナリストの調査では、驚くべきパターンが明らかになりました。売却を推奨したアナリストは1人もいませんでした。その代わりに、強気な見通しが支配しました。12人のアナリストが「強い買い」の評価を与え、さらに45人が「買い」の評価をしました。わずか9人が「ホールド」の推奨に留まりました。
この圧倒的な楽観主義は、アルファベットの印象的なファンダメンタルズを反映しています。会社は2025年第3四半期の収益で1023億ドルを引き寄せ、前年同期比16%の増加を示しました。さらに印象的なことに、利益は約$35 億ドルに33%急増しました。人工知能の分野を注意深く見守っている投資家にとって、これらの数字はアルファベットが単にAIの変革に参加しているのではなく、それをリードしていることを示しています。
なぜAIの物語がこれまで以上に重要なのか
GoogleのGemini大規模言語モデルは現在、月間650万人以上のアクティブユーザーを誇り、盛り上がりを超えた実際の採用を示しています。AI Overviewsのような生成AI機能のGoogle Searchへの統合は、コアビジネスをすべてのシリンダーで動かし続けています。Google Cloudは、同社の最も成長しているセグメントであり、クラウドインフラストラクチャと計算能力に対するAI駆動の需要がまさにその成長を加速させています。
その潜在的な応用は、検索やクラウドサービスをはるかに超えています。エージェンティックAI—自律システムが複雑なタスクを処理する—は、ユーザーがGoogleのプラットフォームと対話する方法を根本的に再構築する可能性があります。これらのAIエージェントは、個人のショッピングアシスタントに進化する可能性があり、Google検索の新しい収益源を解放するかもしれません。
アックマンの静かな動き: 利益確定か戦略的な再調整か?
ビル・アックマンのヘッジファンド、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントは、11銘柄しか保有しておらず、各決定は非常に慎重です。2025年第3四半期、アックマンは注目すべき動きをしました：彼はアルファベットのクラスA株を519,000株以上削減し、ポジションを約9.7%縮小しました。興味深いことに、これは両方の株式クラスで substantial stakes を維持しながら行われました—パーシング・スクエアは、約33億ドル相当の1,100万株以上のクラスAおよびクラスB株を依然として保有しています。
この減少の理由は何ですか？アックマンはこの動きを公に説明しておらず、観察者たちは推測するしかありません。最ももっともらしい説明は利益確定です。アルファベットのクラスA株は、アックマンが2023年第1四半期にポジションを開始して以来、強いリターンをもたらしています。大きな配分を維持しながらエクスポージャーを減らすことは、利益を確保しつつさらなる上昇の可能性を残すという慎重なアプローチを反映しているかもしれません。
一方、パーシング・スクエアは他の部分で最小限の調整を行いました。このファンドは、ウーバーのポジションをわずか0.1%削減し、四半期中にアマゾンやアルファベットのクラスC保有に変更を加えなかったため、AIへのエクスポージャーからの全面的な撤退ではなく、選択的なリバランスを示唆しています。
長期的なケースは依然として魅力的です
現在の財務状況を超えて、Alphabetのイノベーションパイプラインは真剣に考慮されるべきです。Gemini 3.0の最近のローンチは、Google Cloudの採用をさらに加速させる可能性があります。Alphabetの自動運転車部門Waymoは、現在アメリカの5つの都市でライドヘイリングサービスを運営しており、11の追加都市とロンドンへの拡大を計画しています。これは、都市交通を再構築する可能性のある会社を賭けたイニシアチブです。
最も興味深いのは、Google Quantum AIであり、これは2つの重要な量子コンピューティングのマイルストーンを達成しました。この部門は、10年以内に広範な応用を持つ大規模な量子コンピュータを提供することを目指しており、Alphabetを複数の変革的技術の交差点に位置付ける可能性があります。
専門家のポジショニングと投資家の行動の間の乖離
この写真から浮かび上がるのは微妙な緊張感です。ウォール街のアナリストはアルファベットに対してほぼ全員が強気ですが、アックマンのような経験豊富な投資家でさえ戦術的なポートフォリオ調整を行っています。これは必ずしも企業の方向性に対する疑念を示すものではありません。むしろ、ポジションサイズに関する規律を維持しつつ、集中したポートフォリオを管理することの複雑さを反映しています。
長期投資家にとって、アルファベットのAI能力、クラウド成長の加速、そして自動運転車や量子コンピューティングにおける新たな機会に関するストーリーは、株式が最近の熟練した市場参加者による利確にもかかわらず、依然として意味のある上昇の可能性を保持していることを示唆しています。