## 市場のローテーションは始まったばかり2025年は株式投資家にとって誤解を招く状況を描きました。S&P 500やナスダック100のような主要指数は堅実なリターンを提供しましたが、利益は主にテクノロジー、大型株、成長セクターに集中していました。バリュー株、配当を支払う株式、または防御的なポジションを保有している投資家は失望を味わいました。2026年に移行するにつれて、市場のダイナミクスは根本的な変化が進行中であることを示唆しています。テクノロジーにおける評価が伸びきっている一方で、経済指標はサポートを維持しています—安定したGDP成長、抑制されたインフレ、歴史的に低い失業率—これにより、異なる資産クラスや市場資本化にわたる広範なラリーが期待される条件が整っています。問題は2026年に株が上昇するかどうかではなく、どのセグメントが先頭に立つかです。## 安全策を講じる: 総市場エクスポージャーをあなたの基盤として大規模株へのエクスポージャーを放棄することに不安を感じる投資家のために、**バンガード・トータル・ストック・マーケットETF (VTI)**は優れた中間的選択肢を提供します。この3つのETFポートフォリオの構成要素は、大規模株の比率を維持しながら、中型株および小型株セグメントへの控えめな配分を導入します。これは劇的なオーバーホールではなく、微妙な再配置であり、完全に馴染みのある領域からの離脱を強いることなく、過小評価された市場のポケットにおける新たな機会を捉えます。## ストラテジー1: ミッドキャップバリュー - 成長のスイートスポットほとんどのポートフォリオ構築は、大型株と小型株の二項対立に焦点を当てており、中型株の魅力的なプロフィールを見落としています。**バンガード・ミッドキャップ・バリューETF (VOE)**は、このギャップを効果的に埋めます。ミッドキャップ企業は、ラッセル2000に見られる多くの利益を上げていない小型企業の高いリスクプロファイルなしに、尊敬される成長軌道を提供します。彼らの評価倍率は重要な物語を語ります：ファンドのP/E比率は18で、S&P 500の28倍を大きく下回っており、重要な価値が未開発のままであることを示唆しています。セクター構成は機会を強化します。産業 (17.4%) と金融 (15.1%)—ファンドの最も重い配分—は2025年を通じて回復力を示し、通常は経済成長がピークから緩やかになると利益を得ます。大型株の投資家が減速中に防御的にローテーションする場合、中型株は自然な着地ゾーンを代表します。## 戦略2: 配当利回り - 長期的なパフォーマンス不振後の回復3年連続で市場のリターンが低迷した後、配当重視の戦略が注目を集める準備が整っています。**バンガード・ハイ・ディビデンド・イールドETF (VYM)**は、広範な米国株式の中から平均以上の配当利回りを持つ株を選択し、過度な防御的傾斜を避けるという、最もバランスの取れたアプローチの1つを表しています。ポートフォリオのセクター構成 (金融 21.1%、テクノロジー 14.1%、産業 13.5%、ヘルスケア 12.3%) は、すでに進行中の重要なトレンドを示しています：資本は、以前はテクノロジーの支配に overshadowed されていたセクターに体系的にシフトしています。産業は、2025年12月初旬までの年初来で S&P 500 を上回っており、ヘルスケアは最近数ヶ月で際立ったパフォーマーとして浮上しています。これらのローテーションは、2026年にまで及ぶ可能性があります。## 戦略3：国際的な分散投資 - 中国へのエクスポージャーなしの新興市場国際的な成長を求める洗練されたアロケーターのために、**バンガード新興市場中国除外ETF (VEXC)** は今年初めに立ち上げられ、機会とリスク管理の最適な交差点に位置付けられています。新興市場は2025年にようやく投資家の注目を集めました。これは、世界的に金融条件が緩和され、長年の低迷で蓄積された潜在的な価値が解放されたためです。しかし、今年のラリーにもかかわらず、ファンドのP/E倍率は17で、S&P 500の約40%下回っているため、まだ大きな上昇余地があることを示唆しています。中国へのエクスポージャーの意図的な排除は、慎重な注意を反映しています。その地域全体で製造の弱さが続いており、中国の不動産問題の完全な影響は不明のままです。その経済が安定に向かう場合には重要な潜在能力が存在しますが、下振れリスクも同様に大きいです。新興市場の評価を捉えながら、中国特有の不確実性を回避することは、よりバランスの取れたリスク・リワードプロファイルを持っています。## 市場の広がりのための3つのETFポートフォリオの構築今後の道筋は、2026年のリーダーシップがテクノロジー主導のラリー中に見過ごされていたセクターや時価総額から生まれる可能性が高いことを認識することを含んでいます。中型株のバリューエクスポージャー、配当重視のポジショニング、国際的な分散投資を組み合わせた3つのETFポートフォリオは、状況が変化する中で根付く自然な市場のローテーションから利益を得るための投資家のポジションを整えます。経済の背景は依然として支援的ですが、勝利するポジションの構成は2025年の集中したリーダーシップとはほぼ確実に異なるものになるでしょう。
2026年のための4つのETFポートフォリオ戦略：テクノロジーの支配を超えて
市場のローテーションは始まったばかり
2025年は株式投資家にとって誤解を招く状況を描きました。S&P 500やナスダック100のような主要指数は堅実なリターンを提供しましたが、利益は主にテクノロジー、大型株、成長セクターに集中していました。バリュー株、配当を支払う株式、または防御的なポジションを保有している投資家は失望を味わいました。
2026年に移行するにつれて、市場のダイナミクスは根本的な変化が進行中であることを示唆しています。テクノロジーにおける評価が伸びきっている一方で、経済指標はサポートを維持しています—安定したGDP成長、抑制されたインフレ、歴史的に低い失業率—これにより、異なる資産クラスや市場資本化にわたる広範なラリーが期待される条件が整っています。
問題は2026年に株が上昇するかどうかではなく、どのセグメントが先頭に立つかです。
安全策を講じる: 総市場エクスポージャーをあなたの基盤として
大規模株へのエクスポージャーを放棄することに不安を感じる投資家のために、**バンガード・トータル・ストック・マーケットETF (VTI)**は優れた中間的選択肢を提供します。この3つのETFポートフォリオの構成要素は、大規模株の比率を維持しながら、中型株および小型株セグメントへの控えめな配分を導入します。これは劇的なオーバーホールではなく、微妙な再配置であり、完全に馴染みのある領域からの離脱を強いることなく、過小評価された市場のポケットにおける新たな機会を捉えます。
ストラテジー1: ミッドキャップバリュー - 成長のスイートスポット
ほとんどのポートフォリオ構築は、大型株と小型株の二項対立に焦点を当てており、中型株の魅力的なプロフィールを見落としています。**バンガード・ミッドキャップ・バリューETF (VOE)**は、このギャップを効果的に埋めます。
ミッドキャップ企業は、ラッセル2000に見られる多くの利益を上げていない小型企業の高いリスクプロファイルなしに、尊敬される成長軌道を提供します。彼らの評価倍率は重要な物語を語ります：ファンドのP/E比率は18で、S&P 500の28倍を大きく下回っており、重要な価値が未開発のままであることを示唆しています。
セクター構成は機会を強化します。産業 (17.4%) と金融 (15.1%)—ファンドの最も重い配分—は2025年を通じて回復力を示し、通常は経済成長がピークから緩やかになると利益を得ます。大型株の投資家が減速中に防御的にローテーションする場合、中型株は自然な着地ゾーンを代表します。
戦略2: 配当利回り - 長期的なパフォーマンス不振後の回復
3年連続で市場のリターンが低迷した後、配当重視の戦略が注目を集める準備が整っています。**バンガード・ハイ・ディビデンド・イールドETF (VYM)**は、広範な米国株式の中から平均以上の配当利回りを持つ株を選択し、過度な防御的傾斜を避けるという、最もバランスの取れたアプローチの1つを表しています。
ポートフォリオのセクター構成 (金融 21.1%、テクノロジー 14.1%、産業 13.5%、ヘルスケア 12.3%) は、すでに進行中の重要なトレンドを示しています：資本は、以前はテクノロジーの支配に overshadowed されていたセクターに体系的にシフトしています。産業は、2025年12月初旬までの年初来で S&P 500 を上回っており、ヘルスケアは最近数ヶ月で際立ったパフォーマーとして浮上しています。これらのローテーションは、2026年にまで及ぶ可能性があります。
戦略3：国際的な分散投資 - 中国へのエクスポージャーなしの新興市場
国際的な成長を求める洗練されたアロケーターのために、バンガード新興市場中国除外ETF (VEXC) は今年初めに立ち上げられ、機会とリスク管理の最適な交差点に位置付けられています。
新興市場は2025年にようやく投資家の注目を集めました。これは、世界的に金融条件が緩和され、長年の低迷で蓄積された潜在的な価値が解放されたためです。しかし、今年のラリーにもかかわらず、ファンドのP/E倍率は17で、S&P 500の約40%下回っているため、まだ大きな上昇余地があることを示唆しています。
中国へのエクスポージャーの意図的な排除は、慎重な注意を反映しています。その地域全体で製造の弱さが続いており、中国の不動産問題の完全な影響は不明のままです。その経済が安定に向かう場合には重要な潜在能力が存在しますが、下振れリスクも同様に大きいです。新興市場の評価を捉えながら、中国特有の不確実性を回避することは、よりバランスの取れたリスク・リワードプロファイルを持っています。
市場の広がりのための3つのETFポートフォリオの構築
今後の道筋は、2026年のリーダーシップがテクノロジー主導のラリー中に見過ごされていたセクターや時価総額から生まれる可能性が高いことを認識することを含んでいます。中型株のバリューエクスポージャー、配当重視のポジショニング、国際的な分散投資を組み合わせた3つのETFポートフォリオは、状況が変化する中で根付く自然な市場のローテーションから利益を得るための投資家のポジションを整えます。
経済の背景は依然として支援的ですが、勝利するポジションの構成は2025年の集中したリーダーシップとはほぼ確実に異なるものになるでしょう。