銀が歴史的なピークに達し、AIインフラが需要を高める

貴金属市場は重要な変化を目撃しており、今月は銀が前例のない注目を集めています。白金属は以前のベンチマークを打破し、1オンスあたり$60 以上で取引されています—これは、年初の約$30 から現在のレベルである$63への驚くべき急騰を示しています。これはわずか12か月で100%以上の価値上昇を表しています。

なぜ銀は他の貴金属よりも急騰しているのか

金は伝統的に主要な貴金属であり、年初から約61%上昇していますが、銀のパフォーマンスはそれを大きく上回っています。プラチナとパラジウムはそれぞれ87%と68%上昇していますが、銀は投資家の関心を大きく集めています。この乖離は単なる投機ではなく、基本的な需給のダイナミクスを反映しています。

従来の用途を超えた産業用途

銀の多用途性にその違いがあります。金が主にインフレヘッジや価値の保存手段として機能するのに対し、銀は優れた電気伝導性を持っています。この特性により、銀は現代の技術インフラ、特に前例のない拡大を経験している人工知能データセンターにおいて不可欠です。

金属は複数の重要な機能を果たします：光起電力システム、バッテリー製造、抗菌医療機器、そして先進的な電子機器における金属ペーストの用途に不可欠です。電気自動車の生産も、銀の消費を大きく促進しています。この戦略的な重要性を認識し、米国内務省は銀を銅や冶金石炭とともに重要鉱物として指定しました。この分類は、北米全体で進行中のAIデータセンターの建設におけるその重要な役割を認めたものです。

供給制約は急増する需要に対応

貴金属セクターを監視しているアナリストは、銀の印象的な急騰にもかかわらず、銀に対する強気の事例があることに注目しています。顕著な供給不足が、特に生産を拡大しているテクノロジー製造業者からの産業消費の加速と一致しています。この供給と需要の不均衡は、通常、持続的な価格の強さを支えます。

金融政策が追い風として

米連邦準備制度理事会の最近の金融緩和—今週の四分の一ポイントの利下げを含む、2025年の三回目—は銀にさらなる利益をもたらします。金融環境の緩和は産業活動を刺激し、通常は米ドルを弱くするため、銀の需要が生産資材としても通貨ヘッジとしても増加します。

銀は金に比べて比較的手頃な価格帯であり、(現在1オンスあたり$4,280を超えているため、貴金属サイクルの際に小口投資家にとってよりアクセスしやすくなっています。貴金属が総じて価値を高めるとき、銀はこのアクセスの要因により、しばしばより劇的な価格変動を示します。

投資のケース

ポートフォリオの分散戦略は、マクロ経済的不確実性に対する保護として貴金属の配分をますます重視しています。銀は不況とインフレのヘッジとしての二重の特性を持ち、さらに新興技術インフラにおける重要な役割を果たしているため、この金属はポートフォリオ構築においてバランスの取れたアプローチの中で考慮されるべきです。