2025年金投資ガイド：金グラフで読む価格動向と未来シナリオ

金グラフが示す2025年の変化

昨年から始まった金価格の上昇傾向が今年も続いています。国内金相場を見てみると、7月5日現在で1銭あたり635,000ウォンとなっており、1年前の443,000ウォンと比べて約43%上昇した数値です。国際現物金市場の動きはさらに印象的で、同時点の1オンスあたり約3,337.04ドルで、年初比で27%、昨年同時期比で39%上昇しています。

金グラフを通じて時間帯別の推移を分析すると、5月まで継続的な上昇傾向を示していたものの、その後やや調整局面に入った様子が見られます。ただし、本格的な下落局面はまだ観察されておらず、上昇基調が一時的な現象ではなく中期的な傾向であることを確認できます。

金価格を動かす主要な変数

国際金相場と国内金相場が類似した方向性を示しているため、グローバルなマクロ要因を把握することが不可欠です。

ドルの弱含みと脱ドル化推進

各国が国際取引においてドル依存度を下げようと動いています。中国は人民元のグローバルな地位拡大と通貨スワップの拡大によりドルの役割を縮小しており、インドもルピー決済比率を増やしています。米国制裁を受ける国々も金や他の通貨を通じてドル依存度を減らそうと努力しています。こうした脱ドル化推進は金の安全資産需要を高め、価格上昇要因となっています。

地政学的不安定性の深刻化

金は代表的なリスク回避資産として、地政学的緊張が高まると需要が増加する特徴があります。過去の2008年金融危機、2011年ユーロ圏債務危機、2020年コロナ19パンデミック時に金価格が急騰した事例がこれを証明しています。現在の米中対立、ロシア紛争、中東情勢の不安定さが続く状況では、投資家の金志向が維持される可能性が高いです。

先進国の景気低迷懸念

米国のインフレ圧力と欧州の成長鈍化懸念が深まり、経済の不確実性が拡大しています。これはインフレヘッジ手段であり、安全資産である金に対する需要を刺激する要因です。

中央銀行の金利引き下げサイクル

連邦準備制度の金利引き下げは、利子収益資産の魅力を低下させ、金への資金移動を引き起こします。また、金利引き下げ自体が景気後退のシグナルとして認識され、安全資産の志向を高めます。昨年9月の50bp引き下げ後に金価格が急騰した事例は、こうした関係を明確に示しています。

2025年の金価格展望：シナリオ別分析

強気シナリオ

国際金融機関の大半は、2025年中に金価格が継続して上昇すると予測しています。JPモルガンは7月のレポートで年末の目標価格を1オンスあたり3,675ドルと提示しており、現在の3,337ドルを考慮すると実現可能性の高い数値です。年初のフィナンシャルタイムズの集計で金融機関が示した2,795ドルはすでに超えています。

弱気シナリオ

バークレイズとマクォーリーは、年末までに1オンスあたり2,500ドルまで下落する可能性を示しました。これは現在の水準から約25%の下落を意味しますが、金価格の構造的な上昇要因を考慮すると、実現確率は低いと評価されています。

投資判断のための提言

金グラフに示されているように、現在の上昇の流れは単なる短期的な変動ではなく、中期的な傾向と見られます。下半期に調整の可能性を指摘する専門家の意見もあるため、金投資を検討する際は徹底したリスク管理と適切なポジション調整が不可欠です。グローバル経済の不確実性が続く限り、金の安全資産としての地位は維持されると予想されます。