2025年国際金価格予測：現物金市場分析と投資戦略

金市場からのシグナル：上昇トレンドの核心的理由

昨年から引き続き金需要の増加傾向が今年も続いています。世界経済の不確実性拡大と国際情勢の変動性の高まりにより、金は安全資産としての地位をさらに強化しています。現在、金市場の参加者が注目しているのは単なる価格上昇ではなく、こうしたトレンドが構造的要因に基づいている点です。

実際、7月5日現在の国内現物金の相場は1両(3.75g)あたり635,000円で、前年同期比で43%上昇しており、国際金価格は1オンスあたり約3,337.04ドルを記録しています。これは年初比で27%、1年前比で39%上昇した数値であり、夏季シーズンを考慮するとかなりの上昇幅です。

国際金価格動向の4つの構造的背景

通貨システムの多様化傾向

複数の国が推進している脱ドル化政策は、国際決済システムの再編を意味します。中国の人民元国際化推進、インドのルピー拡大、ロシアやイランのドル依存度縮小努力などが同じ文脈にあります。こうした通貨の多元化の動きは自然と代替資産としての金の需要を増加させ、これが国際金価格上昇の基盤となっています。

グローバルリスク環境の悪化

金は歴史的に経済危機の際に最も安全な避難資産として機能してきました。2008年の金融危機、2011年のユーロ圏債務危機、2020年のパンデミック時には金価格が急騰しました。現在、米中貿易緊張、ウクライナ情勢、中東の不安定さなど複数の地政学的リスクが同時多発的に進行しており、投資家の安全資産志向が高まっています。

先進国経済の不安兆候

米国のインフレ圧力と欧州の成長動力の弱化は、中央銀行の金利引き下げの可能性を高めています。低金利環境では、利子収益のない金の相対的魅力が増します。さらに、経済の減速懸念は投資家を安全資産側に誘導し、これが金需要の増加に直結します。

通貨政策と金価格の相関関係

昨年9月の連邦準備制度の50bp金利引き下げ以降、金価格が急騰した事例からもわかるように、中央銀行の政策シグナルは国際金価格に即時に影響します。追加の金利引き下げ見通しは、金の機会費用を下げ、需要を促進するメカニズムとして働きます。

2025年までの金市場予測

専門家の意見を総合すると、上昇シナリオが支配的です。年初のフィナンシャルタイムズの集計によると、年末の目標値は1オンスあたり2,795ドルでしたが、現時点ですでに3,300ドルを超えています。

主要投資銀行の最新予測は以下の通りです：

• JPモルガン：年末3,675ドル目標 (7月に更新)
• ゴールドマン・サックス、シティグループ：3,000ドル目標 (すでに達成)
• ごく少数の弱気予測：2,500ドル (実現可能性は低い)

年内の半分以上が過ぎ、既に多くの予測を上回る現価格を考慮すると、2025年下半期まで金価格は引き続き堅調に推移する可能性が高いです。ただし、一部のアナリストは後半の調整可能性に言及しており、投資家は適切なリスク管理戦略を併用する必要があります。

現在の金市場の技術的特徴

現在、国内金と国際金の価格は非常に類似したトレンドラインを描いています。韓国金取引所のチャートでは5月まで急騰し、その後やや停滞していますが、下落の兆候はまだ明確ではありません。これは一時的な調整後に再上昇する可能性を示す技術的シグナルと解釈できます。

金投資を検討している場合は、現在の市場の構造的要因と2025年の長期展望を併せて検討し、個別のポジション規模や損切り戦略を事前に策定することが賢明な投資アプローチとなるでしょう。