先月あなたの資金で何が買えましたか？今月は？確実に少なくなっているでしょう。これがインフレーションと呼ばれる現象であり、個人の購買行動に影響を与えます。特に投資せずに資金を管理している人々にとっては。
インフレーションは、商品やサービスの価格が継続的に上昇する現象です。別の見方をすれば、お金の本来の価値が下がっていることを意味します。例えば、50バーツで3杯のご飯が買えたのに、今では1杯しか買えないかもしれません。
この現象はその日その日だけで起こるのではなく、数年にわたって蓄積されてきたものです。例として、2564年（2021年）の豚肉の価格は137.5バーツ/kgでしたが、2565年（2022年）には205バーツ/kgに上昇しました。2022年から2024年までのガスの価格は、393バーツ/缶から423バーツ/缶に上昇しています。ディーゼル油の価格も、2565年（2022年）には34.94バーツ/リットルだったのが、2567年（2024年）には40.24バーツ/リットルに上昇しています。
###誰が利益を得て、誰が損をしているのか？
商人、事業者、株主は大きな利益を得ています。市場の状況に応じて価格を調整できるからです。しかし、給与所得者は不利です。なぜなら、給与はインフレ率よりも低いペースでしか上昇しないことが多いためです。
世界経済の回復に伴い、商品購入の需要が高まっています。COVID-19の影響を埋め合わせるための「Revenge Spending」(過去の反動による支出)が、需要をさらに押し上げています。しかし、生産は追いついていません。外部要因としては、原油、天然ガス、そして世界市場のコモディティ価格の上昇もあります。
供給側の制約も一因です。(Supply Chain Disruption)コンテナや半導体の不足により、輸送コストや生産コストが著しく上昇しています。
IMFの2024年1月のデータによると、世界経済は2024年に3.1%、2025年に3.2%の成長を見込んでいます。これは以前の予測よりやや上回っています。ただし、過去の平均成長率よりは低いままです。これは、金融政策の引き締めや金融支援の縮小によるものです。
毎月、商務省は430品目の商品の価格とサービスのデータを収集し、**消費者物価指数 (CPI)**を算出します。これが一般的なインフレ率を示す主要な指標です。
例えば、2024年1月の消費者物価指数は110.3で、2023年1月と比べて0.3%上昇しています。(基準年は2019年=100) 一方、前年比のインフレ率は1.11%で、これは35ヶ月ぶりの最低水準です。エネルギーや生鮮食品の価格低下によるものです。
インフレが価格の上昇であるのに対し、デフレーションは商品やサービスの価格が継続的に下落する状態です。これは、購買需要の減少や通貨の流通量不足によって起こります。
どちらの状態も長期化・激化すると経済に悪影響を及ぼします。インフレは適度であれば経済拡大に寄与しますが、デフレーションは投資の抑制、購買の減少、雇用の停滞を招きます。
生活費の上昇により、国民の購買力が低下します。商品を買う能力も減少します。
事業者は混乱します。商品価格の上昇により売上が減少し、生産コストも増加します。一部の企業は投資を控え、従業員を削減し、失業率が上昇します。
国の発展も停滞します。人々が少なく買い物をし、企業が売れず、投資も遅れます。経済構造も弱体化します。
「Stagflation（スタグフレーション）」は、インフレが進む一方で経済成長が鈍化する状態です。消費者は支出を控え、企業は売上が伸びず、利益も減少します。企業は拡大をためらい、従業員を解雇し、失業率が高まり、最終的には倒産も起こります。これは誰も望まない状況です。
現在のタイ経済はこの状態にはありませんが、投資家は情報収集を怠らないことが重要です。
( 積極的な投資計画を立てる
インフレ時には預金金利が低いため、株式や投資信託、不動産など高リターンの資産に資金を振り向けることが資産保護に有効です。
) 負債を避ける
収益を生まない負債は損失です。支出計画を厳格にし、不必要な買い物を控えましょう。
金は常に価値を保つ資産とされ、時間とともに価値が下がりません。インフレが高まると金価格も上昇します。
インフレや金融政策の変化は投資戦略に影響します。情報収集を怠らず、適切な判断を下しましょう。
高金利の定期預金は、他の資産よりも安定したリターンを得られます。
賃料はインフレに連動して変動するため、株式市場の変動の影響を受けにくいです。投資家は配当や価格差益を得られますが、慎重に情報を調査した上で投資しましょう。
( 変動金利債券
Floating Rate BondやInflation Linked Bondなど、インフレに連動して金利が調整される債券を選びましょう。信頼性の高いものを選ぶことが重要です。
) 金とCFD取引
金はインフレに伴い価格が上昇します。CFD取引は、実物資産を買わずに「上昇・下落の両方を狙える」ため、利益を得やすいです。
銀行株は、金利上昇に伴う純利益の増加で利益を得ます。
保険株は、国債投資を行っており、そのリターンはインフレに連動します。
食品株は、必需品であり、価格調整力も高いため恩恵を受けます。
インフレーションは通常、経済の拡大を促進しますが、過度になると###ハイパーインフレーション###となり、デフレーションと同様に経済にダメージを与えます。
賢い投資家は、株式やインフレに強い資産に投資して利益を狙います。したがって、経済ニュースを追い、状況に応じた投資戦略を調整することが不可欠です。
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インフレ時代の投資：あなたは本当にお金の価値が下がっていることを知っていますか？
先月あなたの資金で何が買えましたか？今月は？確実に少なくなっているでしょう。これがインフレーションと呼ばれる現象であり、個人の購買行動に影響を与えます。特に投資せずに資金を管理している人々にとっては。
価格レベルの上昇と経済の不均衡
インフレーションは、商品やサービスの価格が継続的に上昇する現象です。別の見方をすれば、お金の本来の価値が下がっていることを意味します。例えば、50バーツで3杯のご飯が買えたのに、今では1杯しか買えないかもしれません。
この現象はその日その日だけで起こるのではなく、数年にわたって蓄積されてきたものです。例として、2564年（2021年）の豚肉の価格は137.5バーツ/kgでしたが、2565年（2022年）には205バーツ/kgに上昇しました。2022年から2024年までのガスの価格は、393バーツ/缶から423バーツ/缶に上昇しています。ディーゼル油の価格も、2565年（2022年）には34.94バーツ/リットルだったのが、2567年（2024年）には40.24バーツ/リットルに上昇しています。
###誰が利益を得て、誰が損をしているのか？
商人、事業者、株主は大きな利益を得ています。市場の状況に応じて価格を調整できるからです。しかし、給与所得者は不利です。なぜなら、給与はインフレ率よりも低いペースでしか上昇しないことが多いためです。
今のインフレの原因
世界経済の回復に伴い、商品購入の需要が高まっています。COVID-19の影響を埋め合わせるための「Revenge Spending」(過去の反動による支出)が、需要をさらに押し上げています。しかし、生産は追いついていません。外部要因としては、原油、天然ガス、そして世界市場のコモディティ価格の上昇もあります。
供給側の制約も一因です。(Supply Chain Disruption)コンテナや半導体の不足により、輸送コストや生産コストが著しく上昇しています。
IMFの2024年1月のデータによると、世界経済は2024年に3.1%、2025年に3.2%の成長を見込んでいます。これは以前の予測よりやや上回っています。ただし、過去の平均成長率よりは低いままです。これは、金融政策の引き締めや金融支援の縮小によるものです。
インフレは何で測る？
毎月、商務省は430品目の商品の価格とサービスのデータを収集し、**消費者物価指数 (CPI)**を算出します。これが一般的なインフレ率を示す主要な指標です。
例えば、2024年1月の消費者物価指数は110.3で、2023年1月と比べて0.3%上昇しています。(基準年は2019年=100) 一方、前年比のインフレ率は1.11%で、これは35ヶ月ぶりの最低水準です。エネルギーや生鮮食品の価格低下によるものです。
デフレーション：インフレの逆
インフレが価格の上昇であるのに対し、デフレーションは商品やサービスの価格が継続的に下落する状態です。これは、購買需要の減少や通貨の流通量不足によって起こります。
どちらの状態も長期化・激化すると経済に悪影響を及ぼします。インフレは適度であれば経済拡大に寄与しますが、デフレーションは投資の抑制、購買の減少、雇用の停滞を招きます。
国民と国への影響
生活費の上昇により、国民の購買力が低下します。商品を買う能力も減少します。
事業者は混乱します。商品価格の上昇により売上が減少し、生産コストも増加します。一部の企業は投資を控え、従業員を削減し、失業率が上昇します。
国の発展も停滞します。人々が少なく買い物をし、企業が売れず、投資も遅れます。経済構造も弱体化します。
スタグフレーションに突入したら？
「Stagflation（スタグフレーション）」は、インフレが進む一方で経済成長が鈍化する状態です。消費者は支出を控え、企業は売上が伸びず、利益も減少します。企業は拡大をためらい、従業員を解雇し、失業率が高まり、最終的には倒産も起こります。これは誰も望まない状況です。
現在のタイ経済はこの状態にはありませんが、投資家は情報収集を怠らないことが重要です。
インフレに対処する方法
( 積極的な投資計画を立てる
インフレ時には預金金利が低いため、株式や投資信託、不動産など高リターンの資産に資金を振り向けることが資産保護に有効です。
) 負債を避ける
収益を生まない負債は損失です。支出計画を厳格にし、不必要な買い物を控えましょう。
安全な資産に投資
金は常に価値を保つ資産とされ、時間とともに価値が下がりません。インフレが高まると金価格も上昇します。
ニュースを密に追う
インフレや金融政策の変化は投資戦略に影響します。情報収集を怠らず、適切な判断を下しましょう。
高インフレ時の投資先は？
高金利定期預金
高金利の定期預金は、他の資産よりも安定したリターンを得られます。
不動産投資信託 ###REIT###
賃料はインフレに連動して変動するため、株式市場の変動の影響を受けにくいです。投資家は配当や価格差益を得られますが、慎重に情報を調査した上で投資しましょう。
( 変動金利債券
Floating Rate BondやInflation Linked Bondなど、インフレに連動して金利が調整される債券を選びましょう。信頼性の高いものを選ぶことが重要です。
) 金とCFD取引
金はインフレに伴い価格が上昇します。CFD取引は、実物資産を買わずに「上昇・下落の両方を狙える」ため、利益を得やすいです。
インフレに強い株式
銀行株は、金利上昇に伴う純利益の増加で利益を得ます。
保険株は、国債投資を行っており、そのリターンはインフレに連動します。
食品株は、必需品であり、価格調整力も高いため恩恵を受けます。
まとめ
インフレーションは通常、経済の拡大を促進しますが、過度になると###ハイパーインフレーション###となり、デフレーションと同様に経済にダメージを与えます。
賢い投資家は、株式やインフレに強い資産に投資して利益を狙います。したがって、経済ニュースを追い、状況に応じた投資戦略を調整することが不可欠です。