XAU/USDは、FRBの3回目の利下げを受けて$4,200を超えて急騰—金の今後は？

金は$4,235に上昇、マーケットは新たなFRBの指針を消化

貴金属は木曜日のアジア早朝に$4,235付近で取引されており、米連邦準備制度の最新の金融政策決定に支えられています。中央銀行は水曜日に基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、目標範囲を3.50%-3.75%に設定—これは過去3年で最低水準です。これは今年に入って3回目の連続利下げであり、金のような非利息資産を支えるトレンドを強化しています。

なぜ金利引き下げが金の魅力を高めるのか

金利が下がると、金を保有する機会コストが低下し、価値の保存手段としての金の魅力が増します。FRB議長のジェローム・パウエルは、会議後の記者会見で、政策立案者が今年の3回の利下げが米国経済全体にどのように浸透していくかを評価するために追加の時間を必要としていると示しました。パウエルはまた、FRB当局者が1月の会合前に入ってくる経済データを注意深く精査することを示唆し、今後はデータ依存のアプローチを取ることを示しました。

市場の期待はすでに1月分に織り込まれている

CME FedWatchツールによると、トレーダーは現在、次回の1月会合でFRBが金利を現状維持する確率を約78%と見積もっています。これは、水曜日の利下げ決定直前の70%から大きく上昇しており、市場の自信が高まっていることを示しています。利下げサイクルが一時停止する可能性が高まっています。

地政学的動向が安全資産需要を再形成する可能性

米国のドナルド・トランプ大統領は、ウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領に対し、クリスマスまでに和平合意を最終化するよう求め、両者に外交的圧力を強めています。ゼレンスキーは、ウクライナが近くワシントンに提出するための修正された和平提案を準備していることを示し、交渉の動きがあることを示唆しています。ウクライナ紛争が解決に向かう場合、伝統的な安全資産である金は短期的に逆風に直面する可能性があります。投資家は通常、緊張緩和の期間中、防御的なポジションの需要を減らす傾向があります。

トレーダーが注目すべきポイント

木曜日後半に発表される米国の週間失業保険申請件数は、労働市場の健全性に関する重要な洞察を提供します。このデータは、株式市場や金価格の動きに影響を与える可能性があり、雇用統計は2026年以降のFRBの政策期待に直接影響します。