価格の下落：経済にとって困難な事態と、賢い投資家にとってのチャンス

多くの人が理解していない現象

景気後退時に物価が下落するのに、なぜ私たちの生活はさらに悪化するのか疑問に思ったことはありますか？それは**デフレーション (Deflation)**の問題です – 物価とサービスの価格が継続的に下落し、経済のマイナスサイクルに陥る現象です。

インフレが通貨の価値を下げるのに対し、デフレーションは通貨の価値を上げる – そう聞くと良いことのように思えますが、必ずしもそうではありません。

デフレーションはどこから生まれるのか？

主な原因は二つあります：

需要側： 人々の購買意欲が減少するとき、失業や借金の増加、経済への信頼感の低下が原因です。企業は販売促進のために価格を下げざるを得なくなり、さらに人々は価格が下がるのを待つようになり、悪循環に陥ります。

供給側： 先進技術の導入により生産コストが下がると、商品価格も下落します。これは「良い」デフレーションですが、非常に稀です。

2020年4月、タイはCOVID-19の大流行により、2020年のインフレ率が-2.99%(年率)となり、過去10年9ヶ月で最悪のデフレを経験しました。

誰が得をし、誰が損をするのか？

興味深い点があります：

得をする人： 給料が固定されている(銀行員、官僚)、債権者は、購買力が増加し、一元でより多くのものを買えるようになります。

損をする人： 借金者(実質的な価値が上昇する借金)、事業者、株主は、売上価格が安いため利益が縮小します。

経済への影響は深刻

イメージしてみてください：企業は買い手の減少を見て生産を縮小→雇用を削減→失業者増加→購買意欲低下→価格下落→無限ループに入る。

極端な例：アメリカの大恐慌 (1929-1932)

• GDPが15%減少
• 失業率23%、一部の国では33%
• 農作物価格が60%以上下落
• 国際貿易が50%縮小

この影響は第二次世界大戦まで続きました。

投資家はデフレーション時に何をすべきか？

デフレーションは必ずしも悪いニュースだけではありません – 準備している投資家にとってはチャンスです。

1. 現金を保持し、タイミングを待つ
この期間、現金の価値は上昇します。6ヶ月後には資産を20-30%安く買える可能性があります。

2. 高格付けの債券を購入
中央銀行が金利を下げると、既存の債券の価値は上昇します。信頼できる発行体の債券を選びましょう。

3. 食品や必需品の株式
デフレーションでも需要は継続します。キャッシュフローが堅実な企業を選びましょう。

4. 良い立地の不動産
市場が上昇すれば資産を売却できます。冷静な資金があれば、今が絶好のタイミングです。

5. 金
不確実性から逃れる資産として、金は有効です。株式と異なり、価格は変動します。少額のCFD取引で上昇・下落の両方を狙うことも可能です。

デフレーション対策：政府の役割

政府は介入しなければ、経済は本格的に低迷します。

• 金利を引き下げる：借入や投資を促進
• 市場に流動性を供給：資産を買い取り、負債を減らす
• 税金を減免：消費を促進
• 雇用支援：人々の所得を増やす
• 公共料金の引き下げ：電気、水道など
• 公共投資：民間セクターを刺激

まとめ：デフレーションは現実の問題

2023年の世界経済は、継続的な下落を示すGlobal LEIの指標や、ロシア・ウクライナ戦争、生活費危機、エネルギー危機により、デフレに向かうリスクがあります。

私たちに関係ないと思わず、準備をしましょう。

1. 貯蓄を増やす
2. 安定したリターンをもたらす資産を学ぶ
3. デフレーションの原因と投資戦略を理解する
4. 全てを賭けず、リスクを分散させる

賢明な投資は、価格を正確に予測することではなく、自分を守り、チャンスを掴む方法を知ることです。