AUD/USDは0.6630で調整中、米国雇用統計を待つ市場；政策の乖離が支援材料

オーストラリアドルは矛盾する勢力が複雑な見通しを生み出し、下落余地は限定的

AUD/USDペアはアジア早朝の取引で0.6630付近でレンジ内にとどまり、4日連続の下落圧力を示しています。ただし、テクニカルサポートは堅調に見え、弱気派が短期的に支配を維持している一方で、強気派も重要な防衛ラインを保持しています。トレーダーにとって今の疑問は、ペアが引き続き下落するかどうかではなく、次の大きな方向性を引き起こすきっかけとなる要因は何かという点です。

経済の逆風がオーストラリアドルを圧迫し続ける

複数の逆風がオーストラリアドルに対して働いています。先週のオーストラリアの雇用統計はまちまちの内容で、リスク志向のトレーダーの信頼を高めるには至りませんでした。同時に、中国のマクロ経済指標の失望もあり、世界第二位の経済大国の成長懸念が再燃しています。これらの懸念は通貨市場に波及し、AUDのようなリスク資産への需要を弱めています。より広範な株式市場のセンチメントも軟化しており、商品連動通貨には通常圧力がかかります。NZDからUSDの予測観点では、同様の圧力がニュージーランドドルにも影響し、地域経済の問題が商品連動の反転ペア全体の通貨弱体化を引き起こしていることを示しています。

中央銀行の政策分岐：RBAのハト派傾向とFRBの期待

より深いAUDの下落を妨げているのは、二つの主要中央銀行の政策の分岐です。RBAのミシェル・ブルロック総裁は先週、オーストラリア準備銀行は追加の利下げの必要性を見ておらず、理事会も引き締めシナリオを検討していると示唆しました。このハト派的なメッセージは、AUDに対して価格のサポートとなっています。

一方、米連邦準備制度理事会（FRB）はさらなる利下げ期待が高まっています。USD指数(DXY)は、ドルの強さを通貨バスケットに対して測るもので、10月初旬以来の水準まで弱含んでいます。市場参加者は今後のFRBのハト派的政策を織り込みつつあり、ジェローム・パウエル議長の後任に関する憶測もドル売り圧力を高めています。これらの政策の乖離は、相殺し合うダイナミクスを生み出しています：オーストラリアの金利維持は、中国の弱さやリスクオフのセンチメントと戦っています。

重要なデータを前にしたテクニカルな調整局面

トレーダーは今週の米国雇用統計の発表を待つ間、様子見を続けているようです。10月の非農業部門雇用者数（NFP）レポートは次の重要な市場の動きとなるでしょう。ポジションはスクエアで確信も低いため、積極的な方向性の賭けは時期尚早に見えます。AUD/USDは、雇用データが新たなブレイクアウトのきっかけを示すか、または最近の3週間の上昇トレンドの限界を確認するまで、現在の調整局面が続く可能性があります。

AUD/USDの今後の展望

NFPレポートが結論を出すまでは、現範囲内でのもみ合いが続くと予想されます。確固たるサポートラインを下抜けし、売り圧力が持続する決定的なブレイクだけが、最近の上昇トレンドが明確に尽きたことを示すでしょう。現時点では、勢力のバランスは微妙な状態にあり、強気派にも弱気派にも明確な優位性は見られません。