ゴールド予測：XAU/USDはドルの強化とFRBのタカ派姿勢示唆により逆風に直面

金価格は火曜日のアジア早朝取引で約4,030ドル付近で軟化し、市場参加者が利下げ期待を再評価しています。この弱さは、貴金属市場の投資家心理を変化させる複数の要因の組み合わせによるものです。

FRBの政策シフトが金の見通しに圧力をかける

金にとって最大の逆風は、利下げ確率の見直しから生じています。CME FedWatchツールによると、市場は現在、12月の25ベーシスポイントの利下げ確率をわずか45％と見積もっており、1週間前の60％超の期待から大きく後退しています。この変化は、連邦準備制度理事会（FRB）当局者のタカ派的なコメントの増加に起因しています。

最近、多くのFRB関係者が金融緩和に対してより慎重な姿勢を示しています。アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁やカンザスシティ連邦準備銀行のシュミッド総裁は、持続的なインフレに懸念を示し、現行の金利水準を維持することに前向きな姿勢を示しています。これらの発言は、以前金価格を支えていた強気の見方を冷やす結果となっています。

UBSのアナリストは、12月の金融政策会合前に新たな経済データが出る見込みであっても、蓄積される統計は今年の第3の利下げを支持する市場の確信を覆す可能性は低いと冷静に評価しています。この見方は、金の短期的なサポートレベルの脆弱さを示しています。

ドルの強さが金の弱さをさらに悪化させる

金に圧力をかける要因として、米ドルは連続3日間上昇しています。ドル高は、他通貨を保有する国際的な買い手にとって金をより高価にし、貴金属の需要に自然な逆風をもたらします。

今後の市場のきっかけ

投資家は、木曜日に発表される米国の9月非農業部門雇用者数（Nonfarm Payrolls）レポートを注視し、労働市場の状況やFRBの政策動向について手掛かりを探るでしょう。一方、中国は9月に金準備高を15トン増加させたと報告しており、中央銀行の金への関心が継続していることを示しています。これは、下落局面の下支えとなる可能性があります。

タカ派的なFRBのシグナル、ドルの強さ、利下げ期待の後退が相まって、金は圧力の下にあり、XAU/USDペアは即時の抵抗線を超えて回復しにくい状況が続いています。