ドル高騰が利下げ期待を冷やす、円は9か月ぶりの安値に下落

円は9か月ぶりの安値に急落し、ドルに対して155.29を記録。市場は連邦準備制度の政策期待を再評価しています。通貨の早期の強さからの後退は、12月10日の会合で利下げを行うとの見方が後退したことによるドルの広範な上昇を反映しています。

連邦準備制度の行動に関する市場の期待の変化

一週間前、トレーダーは連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う確率を62%と見込んでいました。しかし、その確信は消えつつあり、現在のFedファンド先物はそのような動きの可能性を43%と示しています。この劇的な変化は、特に米国の労働市場の弱まりの兆候が見られる中、経済の耐性に対する懸念が根強いことに起因しています。

木曜日に発表されると予想される9月の雇用統計は、市場にとって重要なイベントとなります。雇用データは、連邦準備制度の政策決定者にとって重要な指標となり、12月に政策を維持するのか、それともさらなる利下げに向かうのかを左右する可能性があります。

日本の通貨危機と政策対応

円の9か月ぶりの安値は、東京で警鐘を鳴らしています。財務大臣の片山さつきは記者会見で、「一方的で急激な動き」が為替市場において経済の安定に悪影響を及ぼすと警告しました。政府の懸念は理解できるものであり、持続的な通貨の弱さは輸入コストや企業の計画を複雑にします。

高市早苗首相は、今日、日銀の植田和男総裁と通貨状況について会談する予定です。このタイミングは、異なる政策目標間の緊張を浮き彫りにしています。高市氏は、伝統的に円安を支援する拡張的な措置を支持していますが、急激な通貨の下落は経済の逆風となり続けています。

米国労働市場の弱さがセンチメントの変化を促進

連邦準備制度の関係者は月曜日に、雇用動態に対する懸念が高まっていることを認めました。副議長のフィリップ・ジェファーソンは、労働市場を「鈍い」と表現し、政策の不確実性や産業全体でのAI採用の加速に伴い、企業が採用に慎重になっていると指摘しました。

INGのアナリストは、「もし12月にFedが据え置きを決めた場合、それは一時的な停止に過ぎない可能性が高い」と警告し、経済データが悪化し続ける場合は今後も利下げが実現する可能性を示唆しています。

資産全体に波及する市場の反響

金利引き下げ期待の後退と労働市場の懸念が、世界の市場に衝撃を与えました。米国の主要3指数はすべて下落し、長期金利の高止まりの中で株式への投資意欲が低下しています。

債券利回りは混在したシグナルを示しています。2年物国債は0.2ベーシスポイント下落し3.6039%、10年物は0.6ベーシスポイント上昇し4.1366%となり、投資家は経済の先行きに不確実さを抱いています。

為替市場では、ユーロは1.1594ドルに留まり、英ポンドは0.1%下落して1.3149ドルとなり、3日連続の下落を記録しました。豪ドルは0.6493ドルに下落し、ニュージーランドドルは0.56535ドル付近で堅調を保っています。

円の9か月ぶりの安値は、12月のFedの決定の重要性を浮き彫りにしています。通貨の安定と世界経済の成長は、米国の金融政策が現在の引き締め姿勢を続けるかどうかにかかっています。