オーストラリアドル、インフレ兆候を待つ市場を背景に2ヶ月ぶりの高値付近で安定

トレーダーはAUD/USDが約8週間ぶりに見られない水準の0.6600付近で調整される中、息を潜めています。この一時停止は躊躇ではなく戦略的なものであり、参加者は米国のインフレ爆弾発表を待って次の動きを決めているようです。今日後に発表される10月のコアPCE価格指数を前に、ボラティリティの可能性が高まっています。

オーストラリアドルを支える政策の乖離

AUD/USDの強さを牽引している本当の理由は、太平洋の両側で著しく異なる金融政策の軌道にあります。米連邦準備制度理事会（FRB）とオーストラリア準備銀行（RBA）の期待の乖離は、引き続き豪ドルに追い風をもたらしており、この追い風は止まる気配がありません。

米国側では、最近の経済データが世界最大の経済圏が予想以上に早く冷え込んでいることを示唆しています。労働市場の軟化は無視しづらくなっており、FRBの関係者も同じ見解を示しています：来週の追加利下げはほぼ確定的です。市場の見積もりでは、12月に25ベーシスポイントの利下げが約90%の確率で起こると見られています。このハト派的な姿勢はすでに米ドルに重くのしかかり、10月下旬以来の最安値に押し下げています。

一方、オーストラリアは異なる状況を伝えています。今週初め、RBAのミシェル・ブルック総裁は議会の前で、インフレが依然として中央銀行の2–3%の目標範囲を上回っていると認め、利下げ期待に冷水を浴びせました。より明確に言えば、ブルック総裁はインフレ数値を慎重に監視していると示唆しており、これは価格圧力が一時的ではなく持続する場合には利上げの可能性もあるという暗号的メッセージです。

2週間の上昇とテクニカルな勢い

AUD/USDは、米ドルの弱さとRBAの利上げ期待の積み重ねにより、2週連続で堅調な上昇を見せています。0.6600を超えるテクニカルな強さは、買い手がコントロールを握っていることを示唆していますが、調整パターンは、トレーダーが本日の重要なデータを前に慎重になっていることも示しています。

PCEデータ：皆が注目するきっかけ

コア個人消費支出価格指数（PCE）は、FRBが好むインフレ指標であり、市場で非常に重視されています。コンセンサス予想は2.9%で、前月の数値と一致しています。この基準値は継続性を示唆していますが、いずれかの方向でサプライズがあれば、12月の金利見通しを再評価させ、AUD/USDの動きを急激に変える可能性があります。

予想以上に高い数値が出れば、FRBの利下げ期待を見直す必要が生じ、米ドルを支援する可能性があります。一方、予想よりも低い数値であれば、ハト派的な見方が強まり、豪ドルの追い風を維持します。2か月ぶりの高値付近のテクニカルな状況と政策の背景を考えると、インフレデータが出そろえば、ペアは上昇トレンドをさらに伸ばす準備が整っているようです。

今週の金曜日はボラティリティの高い展開が予想され、市場参加者はPCEの結果次第で現在のバイアスを確認または揺るがすために、ほぼトリガーに触れるような状態で待機しています。