豪ドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）による早期利上げの期待が高まる中、米ドルに対して圧力を受けています。AUD/USDペアは連続6日間の下落を続けており、重要なサポートゾーンを下抜けて短期的な勢いの弱まりを示しています。## テクニカル設定はさらなる下落リスクを示唆テクニカル的には、AUD/USDは0.6600の心理的レベルを下回り、9日間指数移動平均線（EMA）を下回って取引されており、短期的な買い意欲の低下を示唆しています。ペアはまた、以前に強気のポジションを支えていた上昇チャネルパターンから外れています。下落を注視するトレーダーは、次のサポート候補として0.6500の水準を監視すべきであり、8月21日に設定された6ヶ月の安値0.6414(もさらなる下値保護を提供します。反発するには、0.6619の9日EMAをクリアする必要があり、これを超えれば0.6685の3ヶ月高値や2024年10月のピーク付近の0.6707が視野に入ります。これらのレベルを持続的に超える動きは、約0.6760の上昇チャネルの上限に挑戦する可能性があります。## RBAのハト派的シグナルが豪ドルの展望を支える最近の弱さにもかかわらず、豪ドルには支援材料があります。オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3ヶ月間の底値4.5%から上昇しています。これにより、RBAに対して早期の金融引き締めを検討させる圧力が高まっています。このインフレデータは、主要なオーストラリアの金融機関が金利見通しを修正するきっかけとなっています。コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行はともに、経済がほぼ完全雇用の状態で持続的なインフレを背景に、従来より早く利上げを行うと予測しています。これらの見通しの修正は、2025年のRBAのハト派的な据え置き決定の後に出されました。市場の見積もりでは、2月に利上げが行われる確率は28%、3月は約41%、8月はほぼ織り込み済みです。## 米ドルは底堅く、FRBの緩和期待が後退米ドルは、追加の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が後退する中、底堅さを見せています。米ドル指数)DXY(は、6つの主要通貨に対するドルのパフォーマンスを示し、98.40付近で推移しています。FRBの緩和期待が弱まる背景には、雇用情勢の混乱も一因です。11月の雇用統計は、64,000人の雇用増を示し、予想をわずかに上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高値を記録、労働市場の緩やかな冷え込みを示唆しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者の勢いの減退を裏付けています。FRBの政策担当者は、追加の利下げの必要性について意見が分かれています。中央値のドットプロットは、2026年までに1回の利下げにとどまると示唆していますが、一部の当局者はさらなる緩和を見込んでいません。一方、市場のトレーダーは、来年に2回の利下げを織り込んでいます。CME FedWatchツールは、1月のFRB会合での利上げ停止の確率を74.4%と見積もっており、1週間前の約70%から上昇しています。アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は今週、雇用統計は複合的な内容を示しており、金利を据え置く方針を示唆しました。彼は、企業が高いコストに直面し、利益率を守るために価格を引き上げていることを強調し、インフレに関する早計な勝利宣言に警鐘を鳴らしました。2026年のGDP成長率見通しは約2.5%としています。## 世界経済の成長シグナルは混在中国の経済データは軟調な様子を示しています。11月の小売売上高は前年比1.3%の伸びにとどまり、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%も下回っています。工業生産は前年比4.8%増と、予想の5.0%や前月の4.9%を下回りました。固定資産投資は11月までの累計で2.6%減少し、予想の-2.3%をやや下回っています。オーストラリアでは、製造業が堅調さを見せています。S&Pグローバル製造業PMIは、12月に52.2と、前月の51.6から上昇しました。ただし、サービス業PMIは51.0に下落し、前回の52.8から低下。総合PMIも51.1と、52.6から低下し、セクター間で経済の勢いにばらつきが見られます。オーストラリアの労働市場も矛盾したシグナルを送っています。失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、雇用者数の増加は-21,300と、10月の修正済みの41,100から大きく逆転し、予想の20,000増を大きく下回っています。## クロス通貨のスナップショット豪ドルは、主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示し、特に日本円に対して弱含みました。AUDはUSDに対して0.19%、JPYに対して0.27%それぞれ下落し、広範な売り圧力を反映しています。
AUD/USDは、インフレ圧力の中でRBAの引き締め期待が高まる中、サポートレベルまで下落
豪ドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）による早期利上げの期待が高まる中、米ドルに対して圧力を受けています。AUD/USDペアは連続6日間の下落を続けており、重要なサポートゾーンを下抜けて短期的な勢いの弱まりを示しています。
テクニカル設定はさらなる下落リスクを示唆
テクニカル的には、AUD/USDは0.6600の心理的レベルを下回り、9日間指数移動平均線（EMA）を下回って取引されており、短期的な買い意欲の低下を示唆しています。ペアはまた、以前に強気のポジションを支えていた上昇チャネルパターンから外れています。
下落を注視するトレーダーは、次のサポート候補として0.6500の水準を監視すべきであり、8月21日に設定された6ヶ月の安値0.6414(もさらなる下値保護を提供します。反発するには、0.6619の9日EMAをクリアする必要があり、これを超えれば0.6685の3ヶ月高値や2024年10月のピーク付近の0.6707が視野に入ります。これらのレベルを持続的に超える動きは、約0.6760の上昇チャネルの上限に挑戦する可能性があります。
RBAのハト派的シグナルが豪ドルの展望を支える
最近の弱さにもかかわらず、豪ドルには支援材料があります。オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3ヶ月間の底値4.5%から上昇しています。これにより、RBAに対して早期の金融引き締めを検討させる圧力が高まっています。
このインフレデータは、主要なオーストラリアの金融機関が金利見通しを修正するきっかけとなっています。コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行はともに、経済がほぼ完全雇用の状態で持続的なインフレを背景に、従来より早く利上げを行うと予測しています。これらの見通しの修正は、2025年のRBAのハト派的な据え置き決定の後に出されました。市場の見積もりでは、2月に利上げが行われる確率は28%、3月は約41%、8月はほぼ織り込み済みです。
米ドルは底堅く、FRBの緩和期待が後退
米ドルは、追加の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が後退する中、底堅さを見せています。米ドル指数)DXY(は、6つの主要通貨に対するドルのパフォーマンスを示し、98.40付近で推移しています。
FRBの緩和期待が弱まる背景には、雇用情勢の混乱も一因です。11月の雇用統計は、64,000人の雇用増を示し、予想をわずかに上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高値を記録、労働市場の緩やかな冷え込みを示唆しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者の勢いの減退を裏付けています。
FRBの政策担当者は、追加の利下げの必要性について意見が分かれています。中央値のドットプロットは、2026年までに1回の利下げにとどまると示唆していますが、一部の当局者はさらなる緩和を見込んでいません。一方、市場のトレーダーは、来年に2回の利下げを織り込んでいます。CME FedWatchツールは、1月のFRB会合での利上げ停止の確率を74.4%と見積もっており、1週間前の約70%から上昇しています。
アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は今週、雇用統計は複合的な内容を示しており、金利を据え置く方針を示唆しました。彼は、企業が高いコストに直面し、利益率を守るために価格を引き上げていることを強調し、インフレに関する早計な勝利宣言に警鐘を鳴らしました。2026年のGDP成長率見通しは約2.5%としています。
世界経済の成長シグナルは混在
中国の経済データは軟調な様子を示しています。11月の小売売上高は前年比1.3%の伸びにとどまり、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%も下回っています。工業生産は前年比4.8%増と、予想の5.0%や前月の4.9%を下回りました。固定資産投資は11月までの累計で2.6%減少し、予想の-2.3%をやや下回っています。
オーストラリアでは、製造業が堅調さを見せています。S&Pグローバル製造業PMIは、12月に52.2と、前月の51.6から上昇しました。ただし、サービス業PMIは51.0に下落し、前回の52.8から低下。総合PMIも51.1と、52.6から低下し、セクター間で経済の勢いにばらつきが見られます。
オーストラリアの労働市場も矛盾したシグナルを送っています。失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、雇用者数の増加は-21,300と、10月の修正済みの41,100から大きく逆転し、予想の20,000増を大きく下回っています。
クロス通貨のスナップショット
豪ドルは、主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示し、特に日本円に対して弱含みました。AUDはUSDに対して0.19%、JPYに対して0.27%それぞれ下落し、広範な売り圧力を反映しています。