オーストラリアドルは重要な週を迎える RBAとFRBの金利差が示す米ドルに対する潜在的な強さ

AUD/USD通貨ペアは、3か月以上の最も強い水準に近づいており、市場はオーストラリアと米国の両中央銀行からの重要な政策発表を控えて0.6640付近で推移しています。このテクニカルな位置付けは、今週のAUDからUSDへの予測において興味深い機会を生み出し、通貨トレーダーは両経済の金融政策の対照的な動向を評価しています。

政策の乖離がAUD/USDに好条件をもたらす

基本的な背景には、オーストラリア準備銀行と米連邦準備制度の間の鮮明な対比があります。オーストラリアの中央銀行は、火曜日に現行のスタンスを維持すると広く予想されており、RBAの指導部は持続するインフレ懸念を考慮し、慎重な政策の必要性を示し続けています。ミシェル・ブルロック総裁は最近、物価圧力が銀行の2-3%の目標範囲を上回り続けていると再確認し、短期的な利下げへの方向転換を難しくしています。

一方、米連邦準備制度は金融緩和を求める圧力が高まっています。CMEグループのFedWatchツールによる市場の見積もりでは、トレーダーは水曜日の決定で25ベーシスポイントの利下げの確率を約90%と見ています。このシナリオでは、RBAが堅持する一方でFRBが利下げを行うことで、オーストラリアドルは米ドルに対して構造的な優位性を持つことになります。

乖離の物語に加え、オーストラリア経済は2年ぶりの最速の年間成長を記録し、労働市場の強さと相まって、RBAは2025年に金利を据え置くか、さらなる引き締めを行う可能性があり、FRBの緩和予想と対照的です。

中国貿易データとテクニカルポジショニング

月曜日に発表された中国の貿易収支は、短期的なAUD/USDの方向性にとって重要なきっかけとなります。オーストラリアの主要な取引相手国である中国の経済状況は、オーストラリアのコモディティ需要や通貨ペアの全体的な見通しに直接影響します。

このペアの9月高値付近での安定は、買い手が構造的なコントロールを維持していることを示唆しています。現在の水準からの意味のある調整は、持続的な下落を引き起こすよりも、新たな買い意欲を引き付ける可能性が高いです。このダイナミクスは、調整が一時的であり、トレンドの逆転を示すものではないシナリオを支持しています。

今後のAUDからUSDへの予測

今週の中心的なイベントは、FRBの政策決定とパウエル議長のその後のコメントであり、アジア太平洋市場から西側の取引セッションへと引き継がれると、価格動向を支配する可能性があります。そのきっかけが現れるまでは、RBAとFRBの金利差によって生まれる好調なファンダメンタルズに支えられ、AUD/USDは中期的に上昇バイアスを維持すると見られます。