もしあなたが株式市場を始めたばかりなら、基本的な疑問に直面しているでしょう：どのタイプの株を選ぶべきか？その答えは思ったほど簡単ではありません。普通株と優先株について話すとき、私たちは全く異なる特徴、権利、利益を持つ二つの道に直面しています。そしてさらに第三の道があります：ユニット（Units）です。これは両者の良いとこ取り(または悪いとこ取り)を組み合わせたものです。
この実用的なガイドは、これらのカテゴリーをわかりやすく解説し、市場でのそれぞれの仕組みやあなたの投資家プロフィールに最も適したものを理解できるようにします。
カテゴリーに入る前に、基本に立ち返りましょう：株式は企業の一部に過ぎません。株を買うと、その会社の株主になり、たとえごく小さな株主でもその会社の一員となります。
企業は資本の「かけら」を売ることで資金を調達します。その資金はプロジェクトの資金、事業拡大、研究投資などに使われ、ビジネスを前進させます。
投資家にとって、株式は二つの利益の扉を開きます：価値の上昇 (会社が成長すれば株価が上がる)と配当金 (会社が利益をあなたと共有できる)です。
しかし、株式は他の投資と同じではありません。固定利付証券は予測可能な利益を約束しますが、株式は予測不能です。大きく儲かることもあれば、少なくなることもあります。値上がりしたり急落したりもします。だからこそ「変動性のある収入」と呼ばれるのです。
大きな違いは、あなたが得る権利にあります。株主として、所有する株の種類によって、会社の意思決定に投票権を持つことができます。債券などの債務証券にはその権利はありません。そして配当金を受け取る場合も、株の種類によって優先順位が異なることがあります。これがカテゴリーの存在理由です。
普通株 (ON)は、会社に対して意見を持ちたい人向けです。これが結論です。
ON株を持つと、株主総会に出席し、重要な決定に投票する権利があります：社長の選出、利益の使い道、合併の有無などです。所有するON株が多いほど、投票力も大きくなります。
ブラジルでは、普通株は取引コードの最後が「3」で終わることが多いです。PETR3は普通株、VALE3も普通株、ITUB3も普通株です。識別は簡単です。
普通株に付随する権利は次の通りです：
議決権：最も重要な特徴です。会社の意思決定に影響を与えます。ただし、正直なところ、小規模な投資家が単独で何かに影響を与えるのは難しいです。実質的な影響力を持つには多くの株が必要です。
配当金：もちろん受け取れます。ただし優先順位はありません。会社の利益が少なく、普通株と優先株のどちらに配当を支払うか選択する場合、優先株が先に受け取ります。
引受権（サブスクリプション権）：新株発行時に、既存株主は優先的に購入権を持ち、持ち株比率を維持できます。
株式分割・増資：時には会社が新株を配る代わりに株式を増やすこともあります。以前より多くの株を持っているほど、多く受け取れます。
本当に影響力を持ちたいなら、普通株は魅力的です。実質的な投票権を持ち、戦略的な決定を追うことができます。会社が繁栄すれば、株価も上がります。シンプルです。
ただし、落とし穴もあります。普通株は他の株と同じく変動性が高いです。市場は変動し、資産を失う可能性もあります。配当金は保証されていません。会社が多額の利益を上げても、株主に配当せずに再投資を選ぶこともあります。また、普通株は流動性が低く、市場で売買しにくいこともあります。優先株に比べて買い手を見つけるのが難しいのです。
実例：あなたが知っている普通株の例
リスクを取りながら、会社に一定の声を持ちたい人には普通株は意味があります。ただし、会社の理解と関与が必要です。
次に、もう一つのタイプ：優先株 (PN)です。
PN株を持つと、投票権を放棄するか、非常に制限された投票権を持つ代わりに、配当金の優先権を得ます。利益が少ない場合、優先株の株主が先に配当を受け取ります。普通株はその後です。
多くの企業は、優先株に対して一定の配当率を設定しています。例えば、Banco Santander Brasilは、PN (SANB4)を持つ株主には、ON (SANB3)よりも常に10%多く配当を支払います。
優先株は取引所で「4」または「5」で終わることが多いです。PETR4、SANB4、BBDC4などです。
優先株の具体的な権利は次の通りです：
配当金の優先権：資金が少ない場合、優先株の株主が先に受け取るための保護です。
償還優先権：会社が倒産し清算される場合、優先株の株主はまず資金を回収できます。
投票権の制限またはなし：投票できないか、非常に限定的な場合があります。
引受権・増資：普通株と同様に、新株購入や増資の際に優先的に権利を得られます。
( 優先株の長所と短所
優先株の最大の魅力は、配当の安定性です。定期的な収入を求めるなら、PNはONよりも信頼性があります。また、市場での流動性も高く、売買がしやすいです。
ただし、最大のデメリットは投票権がほぼないことです。会社の決定に意見を反映できません。もし会社の経営判断が悪く、あなたが反対しても、何もできずに株を売るしかありません。
ブラジルの優先株の例：
安定した配当収入を求め、投票権にこだわらないなら、優先株はより安全です。
少数の初心者が知らない第三の道があります：ユニット（Units）です。これは、同じ企業の普通株と優先株を一つの取引でまとめたパッケージです。
例えば、Santanderが1普通株 (SANB3) + 4優先株 (SANB4)のユニットを作ったとします。あなたがそのユニット (SANB11)を買うと、パッケージ全体を一度に購入することになります。個別に株を売買する必要はありません。
ユニットは両方のタイプを組み合わせているため、同時に得られるのは：
( ユニットの長所と短所
最大のメリットは即席の分散投資です。一つの取引で異なる株式クラスに投資でき、考える必要も計算する必要もありません。すぐに始められます。
場合によっては、普通株よりも流動性が高いこともあります。特に普通株の取引が少ない場合、ユニットの方が安全な投資手段となることもあります。
ただし、制約もあります。比率は企業の決定に従うため、自分で選べません。比率が自分の投資目的に合わない場合は、パッケージ全体を買うか買わないかの選択になります。また、後でユニットを個別の株に変換したい場合、コストがかかることもあります。
ブラジル市場のユニット例：
シンプルさとバランスの取れた投資を望むなら、ユニットは意味があります。
実践的な決定の流れは次の通りです：
普通株を選ぶ理由：
優先株を選ぶ理由：
ユニットを選ぶ理由：
実は、多くの初心者投資家は、これらを競合と考える必要はありません。成長を期待する普通株、安定した配当を出す優先株、そして分散のためのユニットを組み合わせてポートフォリオを作るのが一般的です。
どのタイプの株を選んでも、非常に重要な仕組みがあります：**タグアロング（Tag Along）**です。
あなたが少数株主の場合、大きな投資家が企業の支配権を買収しようとしたとき、あなたはどうなるでしょうか？株主のコントローラーが売却し、あなたは何も知らされずに放置されることもあります。そうなると、経営や戦略が一変する可能性も。
タグアロングは、その売却に「ついていく」権利です。コントローラーが株を一定価格で売るとき、あなたも同じ条件・同じ価格で売る権利を持ちます。これにより、不公平な扱いから守られます。
例として、Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista (TRPL3)は、普通株に対して80%のタグアロング権を提供しています。優先株には0%です。つまり、会社が売却されるとき、普通株の株主は80%の価格で売る権利を持ち、優先株の株主は全く保護されません。
株を選ぶときは、必ずタグアロングの割合を確認しましょう。これがあなたをトラブルから守ることもあります。
株式は企業の実際の資本の一部です。他の投資と違い、実体のある企業参加をもたらします。株式の世界には、投票権のある普通株、配当優先の優先株、そして両方を組み合わせたユニットがあります。
「正解」はありません。あなたの投資スタイル、リスク許容度、積極的に関わりたいかどうか、投資の目的に合わせて選ぶことが重要です。
ポイントは、各カテゴリーを深く理解し、背後にある企業を調査し、自分の目標に合った戦略を立てることです。普通株も優先株も、バランスの取れたポートフォリオの一部として適切に配置すれば、長期的な成功につながります。
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普通株式または優先株式？投資前にON、PN、ユニットの違いを理解しましょう
もしあなたが株式市場を始めたばかりなら、基本的な疑問に直面しているでしょう：どのタイプの株を選ぶべきか？その答えは思ったほど簡単ではありません。普通株と優先株について話すとき、私たちは全く異なる特徴、権利、利益を持つ二つの道に直面しています。そしてさらに第三の道があります：ユニット（Units）です。これは両者の良いとこ取り(または悪いとこ取り)を組み合わせたものです。
この実用的なガイドは、これらのカテゴリーをわかりやすく解説し、市場でのそれぞれの仕組みやあなたの投資家プロフィールに最も適したものを理解できるようにします。
株式とは正確には何ですか？
カテゴリーに入る前に、基本に立ち返りましょう：株式は企業の一部に過ぎません。株を買うと、その会社の株主になり、たとえごく小さな株主でもその会社の一員となります。
企業は資本の「かけら」を売ることで資金を調達します。その資金はプロジェクトの資金、事業拡大、研究投資などに使われ、ビジネスを前進させます。
投資家にとって、株式は二つの利益の扉を開きます：価値の上昇 (会社が成長すれば株価が上がる)と配当金 (会社が利益をあなたと共有できる)です。
しかし、株式は他の投資と同じではありません。固定利付証券は予測可能な利益を約束しますが、株式は予測不能です。大きく儲かることもあれば、少なくなることもあります。値上がりしたり急落したりもします。だからこそ「変動性のある収入」と呼ばれるのです。
大きな違いは、あなたが得る権利にあります。株主として、所有する株の種類によって、会社の意思決定に投票権を持つことができます。債券などの債務証券にはその権利はありません。そして配当金を受け取る場合も、株の種類によって優先順位が異なることがあります。これがカテゴリーの存在理由です。
普通株 (ON)：投票権はあなたの手に
普通株 (ON)は、会社に対して意見を持ちたい人向けです。これが結論です。
ON株を持つと、株主総会に出席し、重要な決定に投票する権利があります：社長の選出、利益の使い道、合併の有無などです。所有するON株が多いほど、投票力も大きくなります。
ブラジルでは、普通株は取引コードの最後が「3」で終わることが多いです。PETR3は普通株、VALE3も普通株、ITUB3も普通株です。識別は簡単です。
普通株に付随する権利は次の通りです：
議決権：最も重要な特徴です。会社の意思決定に影響を与えます。ただし、正直なところ、小規模な投資家が単独で何かに影響を与えるのは難しいです。実質的な影響力を持つには多くの株が必要です。
配当金：もちろん受け取れます。ただし優先順位はありません。会社の利益が少なく、普通株と優先株のどちらに配当を支払うか選択する場合、優先株が先に受け取ります。
引受権（サブスクリプション権）：新株発行時に、既存株主は優先的に購入権を持ち、持ち株比率を維持できます。
株式分割・増資：時には会社が新株を配る代わりに株式を増やすこともあります。以前より多くの株を持っているほど、多く受け取れます。
普通株の長所と短所
本当に影響力を持ちたいなら、普通株は魅力的です。実質的な投票権を持ち、戦略的な決定を追うことができます。会社が繁栄すれば、株価も上がります。シンプルです。
ただし、落とし穴もあります。普通株は他の株と同じく変動性が高いです。市場は変動し、資産を失う可能性もあります。配当金は保証されていません。会社が多額の利益を上げても、株主に配当せずに再投資を選ぶこともあります。また、普通株は流動性が低く、市場で売買しにくいこともあります。優先株に比べて買い手を見つけるのが難しいのです。
実例：あなたが知っている普通株の例
リスクを取りながら、会社に一定の声を持ちたい人には普通株は意味があります。ただし、会社の理解と関与が必要です。
優先株 (PN)：配当優先、投票権なし
次に、もう一つのタイプ：優先株 (PN)です。
PN株を持つと、投票権を放棄するか、非常に制限された投票権を持つ代わりに、配当金の優先権を得ます。利益が少ない場合、優先株の株主が先に配当を受け取ります。普通株はその後です。
多くの企業は、優先株に対して一定の配当率を設定しています。例えば、Banco Santander Brasilは、PN (SANB4)を持つ株主には、ON (SANB3)よりも常に10%多く配当を支払います。
優先株は取引所で「4」または「5」で終わることが多いです。PETR4、SANB4、BBDC4などです。
優先株の具体的な権利は次の通りです：
配当金の優先権：資金が少ない場合、優先株の株主が先に受け取るための保護です。
償還優先権：会社が倒産し清算される場合、優先株の株主はまず資金を回収できます。
投票権の制限またはなし：投票できないか、非常に限定的な場合があります。
引受権・増資：普通株と同様に、新株購入や増資の際に優先的に権利を得られます。
( 優先株の長所と短所
優先株の最大の魅力は、配当の安定性です。定期的な収入を求めるなら、PNはONよりも信頼性があります。また、市場での流動性も高く、売買がしやすいです。
ただし、最大のデメリットは投票権がほぼないことです。会社の決定に意見を反映できません。もし会社の経営判断が悪く、あなたが反対しても、何もできずに株を売るしかありません。
ブラジルの優先株の例：
安定した配当収入を求め、投票権にこだわらないなら、優先株はより安全です。
ユニット（Units）：株のパッケージセット
少数の初心者が知らない第三の道があります：ユニット（Units）です。これは、同じ企業の普通株と優先株を一つの取引でまとめたパッケージです。
例えば、Santanderが1普通株 (SANB3) + 4優先株 (SANB4)のユニットを作ったとします。あなたがそのユニット (SANB11)を買うと、パッケージ全体を一度に購入することになります。個別に株を売買する必要はありません。
ユニットは両方のタイプを組み合わせているため、同時に得られるのは：
( ユニットの長所と短所
最大のメリットは即席の分散投資です。一つの取引で異なる株式クラスに投資でき、考える必要も計算する必要もありません。すぐに始められます。
場合によっては、普通株よりも流動性が高いこともあります。特に普通株の取引が少ない場合、ユニットの方が安全な投資手段となることもあります。
ただし、制約もあります。比率は企業の決定に従うため、自分で選べません。比率が自分の投資目的に合わない場合は、パッケージ全体を買うか買わないかの選択になります。また、後でユニットを個別の株に変換したい場合、コストがかかることもあります。
ブラジル市場のユニット例：
シンプルさとバランスの取れた投資を望むなら、ユニットは意味があります。
普通株、優先株、ユニットのどれを選ぶべき？
実践的な決定の流れは次の通りです：
普通株を選ぶ理由：
優先株を選ぶ理由：
ユニットを選ぶ理由：
実は、多くの初心者投資家は、これらを競合と考える必要はありません。成長を期待する普通株、安定した配当を出す優先株、そして分散のためのユニットを組み合わせてポートフォリオを作るのが一般的です。
タグアロング権（Tag Along）：あなたの保護
どのタイプの株を選んでも、非常に重要な仕組みがあります：**タグアロング（Tag Along）**です。
あなたが少数株主の場合、大きな投資家が企業の支配権を買収しようとしたとき、あなたはどうなるでしょうか？株主のコントローラーが売却し、あなたは何も知らされずに放置されることもあります。そうなると、経営や戦略が一変する可能性も。
タグアロングは、その売却に「ついていく」権利です。コントローラーが株を一定価格で売るとき、あなたも同じ条件・同じ価格で売る権利を持ちます。これにより、不公平な扱いから守られます。
例として、Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista (TRPL3)は、普通株に対して80%のタグアロング権を提供しています。優先株には0%です。つまり、会社が売却されるとき、普通株の株主は80%の価格で売る権利を持ち、優先株の株主は全く保護されません。
株を選ぶときは、必ずタグアロングの割合を確認しましょう。これがあなたをトラブルから守ることもあります。
結論：普通株か優先株か？それはあなた次第
株式は企業の実際の資本の一部です。他の投資と違い、実体のある企業参加をもたらします。株式の世界には、投票権のある普通株、配当優先の優先株、そして両方を組み合わせたユニットがあります。
「正解」はありません。あなたの投資スタイル、リスク許容度、積極的に関わりたいかどうか、投資の目的に合わせて選ぶことが重要です。
ポイントは、各カテゴリーを深く理解し、背後にある企業を調査し、自分の目標に合った戦略を立てることです。普通株も優先株も、バランスの取れたポートフォリオの一部として適切に配置すれば、長期的な成功につながります。