日銀の利上げが迫る：トレーダーが知るべきUSD/JPYのポイント

決定が迫る – そして市場を揺るがす可能性

日本銀行は今週金曜日の03:30から05:00 GMTの間に重要な金利発表を行う予定で、その後06:30 GMTに黒田総裁の記者会見が予定されている。コンセンサスは明確だ：日銀は金利を0.50%から0.75%に引き上げ、日本の政策金利の30年ぶりの高水準を記録する。この動きは、賃金上昇が持続可能であり、インフレを2%の目標に維持できるとの中央銀行の確信を示している。

ポイントは、中央銀行がタカ派に転じると通貨は通常強くなるということだ。金利引き上げは一般的に円が米ドルに対して強くなることを意味する。これを、100 JPY to USDの換算を追っている人々にとって理解しやすくすると、金利が高いほど円建て資産の魅力が増し、為替レートの改善につながる可能性がある。

USD/JPYの瀬戸際 – 注目すべき重要レベル

USD/JPYは金曜日の決定を前に軟調に推移しており、最近の米国CPIデータが予想を下回ったことにより重しとなっている。もし日銀が金利引き上げを実行すれば、円は大きく上昇する見込みだ。

抵抗線 (USD/JPYの上限障壁):

• 155.95–156.00ゾーン (12月18日の高値、心理的障壁)
• 156.96 (12月9日の高値)
• 157.60 (11月21日の高値)

サポートライン (下限障壁):

• 155.28 (12月18日の安値)
• 154.51 (12月17日の安値)
• 152.82 (11月7日の安値)

日銀の決定的な動きは、ガイダンスのトーン次第でこれらのサポートゾーンを下回るブレイクを引き起こす可能性がある。

なぜ日銀はそんなに重要なのか？

日本銀行は年8回金融政策を決定し、その一つ一つの決定は為替市場に大きな影響を与える。タカ派の姿勢 (金利引き上げ)は円の上昇を促しやすい。一方、ハト派の姿勢 (金利据え置きや緩和)は円を弱める傾向がある。

背景として、日銀は2013年から超緩和政策を10年以上続けており、大規模な量的緩和を展開してデフレと戦ってきた。この戦略は円を大きく弱めたが、2022-2023年に他の主要中央銀行が引き締めに入る中、円は徐々に回復しつつある。今や日銀が政策を正常化し始めたことで、円は失った地歩を取り戻しつつあり、インフレが2%の目標を超え始めたことで、その動きは加速している。これは部分的に賃金上昇と世界的なエネルギーコストの上昇によるものだ。

今後の展望は？

黒田総裁の記者会見中のトーンに注目しよう。タカ派的な言葉遣いはUSD/JPYを下押しし (円高)を促し、155.28のサポートを割る可能性もある。一方、より慎重な姿勢はペアを維持または156.00の心理的レベルに向かって反発させることもあり得る。

100 JPY to USDの換算を追っているトレーダーにとっては、USD/JPYの0.10の動きがその換算に大きな影響を与えるため、金曜日の発表前のポジショニングが非常に重要となる。