ブラックロック、SpiderRock Advisors統合による戦略的SMA拡大を完了

個別化された資産運用市場は爆発的な成長を遂げており、BlackRockはこの好調なセクターでの地位を強化するために大胆な動きを見せています。投資管理大手は、カスタマイズされたオプションオーバーレイ戦略を専門とするSpiderRock Advisorsの残りの株式を買収しています。この戦略的統合は、BlackRockが2021年に行った少数株投資に基づいており、同社が分離管理口座(SMAs)に対する注力度を高めていることを示しています。

SMA市場は急成長中

分離管理口座は、アメリカの資産運用において最も成長速度の速いセグメントの一つです。Cerulli Associatesの市場予測は、SMA業界が2023年第3四半期の資産運用額2.7兆ドルから2026年までに$4 兆ドルにほぼ倍増する見込みを示しています。この急増は、投資家の行動の根本的な変化を反映しており、富裕層のクライアントはますます、自身の税状況、価値観、財務目標に合わせたポートフォリオを求めるようになっています。

技術の進歩により、SMAsへのアクセスは民主化され、これらの高度な戦略が高純資産者や機関投資家のより広い層に提供されるようになっています。カスタマイズの需要が高まる中、資産運用者は包括的なパーソナライズソリューションを提供できるパートナーを積極的に探しています。

BlackRockがSpiderRock Advisorsに動く理由

SpiderRock Advisorsは約48億ドルのクライアント資産を管理しており、オプションを基盤としたカスタマイズに特化したニッチな分野を築いています。同社の専門知識は、追加収入の創出、下落リスクからの保護、税効率の最適化という3つの重要な投資家ニーズに対応するデリバティブオーバーレイ戦略の構築にあります。これらの能力は、今日の変動の激しい資本市場を乗り切る課税対象投資家と非課税投資家の両方にアピールします。

BlackRockにとって、この買収は戦略的に適合しています。同社はすでに米国のWealth Advisory部門で$186 億ドルのSMAソリューションを管理しており、Aperioのダイレクトインデックス機能などの独自プラットフォームを活用しています。SpiderRock Advisorsのオプション管理の専門知識を取り入れることで、BlackRockは資産運用者に対してより包括的なポートフォリオカスタマイズツールキットを提供できるようになります。BlackRockの米国資産運用事業の共同責任者ジョー・デヴィコは、この統合により、税効率的でパーソナライズされた投資ソリューションに対するクライアントの需要に応えることができると強調しています。

これが業界にもたらすもの

この統合は、より広範なトレンドを反映しています。SMAsが富裕層投資家にとって好まれる商品構造となる中、主要な資産運用会社は能力拡大に向けて競争しています。SpiderRock Advisorsのソリューションは、集中株式ポジションを持つ投資家、既存のSMAポートフォリオの最適化を必要とする投資家、または規律あるリスク管理を通じて収入を生み出そうとする投資家の具体的な課題に対応しています。

BlackRockのポートフォリオ設計・ソリューション責任者エヴ・クーは、SpiderRock Advisorsの補完的なツールキットが、BlackRockの既存のSMA商品では提供できなかった高度なカスタマイズ機能をアドバイザーに提供していると述べています。その結果、RIA、ファミリーオフィス、ブローカー・ディーラー、機関投資家を通じてアクセスできるより包括的な戦略群が実現します。

取引の詳細

この買収は、標準的なクロージング条件を満たすことを条件に、2024年第2四半期に完了する見込みです。BlackRockは、この取引が同社の収益に実質的な影響を与えないと述べており、財務条件は非公開のままです。SpiderRock Advisorsの社長兼最高投資責任者エリック・メッツは、BlackRockに参加できることに意欲を示し、BlackRockのグローバルなインフラと機関投資家との関係を活用しながら、オプション管理ソリューションへのアクセス拡大の機会を強調しました。

この買収は、進化する資産運用の世界において、最も洗練され柔軟でパーソナライズされた投資ソリューションを提供する企業が支配的になるという重要な洞察を示しています。そして、BlackRockはそれに向けて自らを位置付けています。