グローバル資産運用会社が新たなマイルストーンを達成：2024年には$140 兆ドルの運用資産を管理し、北米がリードしています

世界最大の資産運用会社は前例のないマイルストーンに到達しました。2024年末時点で、トップ500社が合計で$240 兆ドルの資産を管理しており、2023年から9.4%の堅調な伸びを示しています。この反発は、業界の強力な回復を示しており、2021年に記録された過去最高を上回っています。

しかしながら、成長の物語は地域ごとに異なるストーリーを語っています。北米の資産運用会社は最も好調で、前年比13%増の@E5@兆ドルを管理し、世界のトップ500の63%を占めています。これに対して、日本の資産運用会社は逆風に見舞われ、同期間中にAUMが9.5%減少しました。この乖離は、地域の経済サイクルや投資フローが競争環境を引き続き変化させていることを示しています。

イギリスの位置付けも特に注目に値します。2019年には2位の座にあった同国は、今後5年以内にフランスやカナダが台頭することで4位に後退する可能性があり、資産運用のリーダーシップは流動的で競争が激しいことを示しています。

受動的戦略の止まらない台頭

おそらく最も重要な構造的変化は、受動的投資アプローチの支配的地位の拡大です。これらの戦略は現在、総AUMの39%を占めており、前年比6.1ポイントの増加です。一方、積極運用資産は61%に縮小し、前年から3.6%減少しています。このリバランスは、投資家の低コストインデックス追跡への嗜好と、アクティブマネージャーが直面する競争圧力の両方を反映しています。

トップの集中化が加速

世界最大の資産運用会社は、グローバルな資本流れをより強固に掌握しつつあります。トップ20社は現在、全AUMの47%を管理しており、2023年の45.5%から増加しています。合計資産は兆ドルに達しています。このエリート層の中で、米国を拠点とするマネージャーが圧倒的に支配的で、83.9%を占めています。

BlackRockは2009年以来連続して世界のリーダーの座を維持しており、兆ドルの資産を管理しています。VanguardとFidelity Investmentsがこれに続き、それぞれ兆ドルと兆ドルを管理しています。この少数の巨大ファームに資産が集中していることは、システミックなレジリエンスや市場のダイナミクスに関する疑問を投げかけています。

プライベート市場と新興のチャンピオン

プライベート市場セグメントでは、説得力のあるカウンターストーリーが浮上しています。この分野の専門家は、伝統的な資産運用会社を上回るペースで拡大しています。Brookfieldはこの軌跡の典型例であり、2017年の億ドルから2024年までに兆ドルに拡大し、年率20%の成長を遂げており、世界ランキングで46位上昇しています。この急増は、プライベートクレジット、インフラ、不動産投資への機関投資家の需要増加を反映しています。

中東が台頭するハブへ

UAEを中心とした規制改革、特にデジタル資産の枠組みや適格投資ファンド制度の整備により、地域は戦略的な目的地へと昇格しています。ドバイやアブダビの金融ハブは、シャリーア準拠の投資、ESGの義務付け、そして国家の発展戦略に沿った新興デジタル資産の機会を求めるグローバル企業をますます惹きつけています。

人工知能：早期導入と期待の高まり

AIの導入は業界全体でまだ初期段階にあります。約47%の企業が戦略的・運用的な改善のためにAIに投資している一方、78%は技術予算の10%未満をこの技術に割り当てています。しかしながら、今後5年間でAIへの支出が加速すると予測する企業は61%に上ります。同時に、マネージャーの64%は、AIに関連するサイバーセキュリティの脆弱性を重要な懸念事項としています。これは、これらの能力を拡大する中で直面する重要な課題です。

このデータは、受動的戦略の台頭、世界の主要資産運用会社の集中化、プライベート市場の拡大、そして変革をもたらす技術の進展という、転換点にある業界の姿を描いています。