ブラックストーンのBCRED、3,260億ドルのポートフォリオと158億ドルの資金流入で1周年を迎える

ブラックストーンのプライベートクレジット事業は重要な転換点を迎えています。運営開始から1年、同社のブラックストーンプライベートクレジットファンド (BCRED) は、ポートフォリオ資産を326億ドルに蓄積し、開始以来158億ドルの投資家コミットメントを集めました。この成果は、クレジット市場全体で資本の配分方法が変化していることを示すものです。

パブリックからプライベートクレジットへのシフト

BCREDの成長軌道は、市場の根本的な再構築を反映しています。ブラックストーンの北米プライベートクレジット事業を率い、BCREDのCEOを務めるブラッド・マーシャルは、次のように述べています：「わずか12ヶ月で、浮動金利のシニア担保ローンの大規模で高品質なポートフォリオを構築しました。従来のシンジケート融資モデルは、直接的でテーラーメイドなクレジットソリューションへと移行しています。」

これは、より大きな機関投資の動きと一致しています。ブラックストーンの$63 十億ドル規模のダイレクトレンディング事業は、大規模な債務ファイナンスをパブリック市場から移す上で重要な役割を果たしています。設立初年度だけで、19件の10億ドル超のメガディールに参加し、Auctaneの資金調達やInovalonを含むヘルスケアの最大の買収・非公開化取引などの重要な取引に関与しました。

小口投資家向けアクセスの青写真

ブラックストーンのグローバルプライベートウェルスソリューション責任者のジョーン・ソロターは、同社の以前の成功例と比較して次のように述べています：「BCREDは、私たちがBREITで展開した同じ民主化の戦略を適用しています。私たちは、個人投資家が収益を生む代替投資にアクセスする方法を根本的に再設計しているのです。」

2021年1月に永続的な事業開発会社 $1 BDC( として開始されたBCREDは、機関投資家向けの投資を提供する構造を通じて、収益重視の投資家にとってアクセスしやすい投資商品として差別化されています。この戦略は、米国のプライベート企業の第一担保優先シニアローンに重点を置いており、インフレや金利上昇の可能性がある環境で投資家に有利な立ち位置を提供すると、経営陣は考えています。

規模と専門知識の融合

ブラックストーンの競争優位性は、その広範なエコシステムに由来します。同社は世界中で)十億ドルの資産を運用しており、プライベートエクイティ、不動産、インフラ、クレジット戦略を展開しています。専任のクレジット部門は$881 十億ドルを管理し、比類のないディールソーシング能力とアンダーライティングの洗練性を提供しています。

この勢いは、プライベートクレジットの波が始まったばかりであることを示しています。従来の融資チャネルが狭まる中、代替資産への機関投資家の需要が加速する中、BCREDは、確立された資産運用者がこの資本配分の構造的変化の中心に再配置されつつあることの一例です。