グローバル拡大のギャップ：アメリカン・エキスプレスが1億6千万の加盟店に到達しているにもかかわらず、依然として受け入れ課題に直面している理由

アメリカン・エキスプレスは、2025年6月時点で世界中の約1億6千万の加盟店でカードが利用可能となるという、顕著なマイルストーンを達成しました。これは2017年からほぼ5倍の増加を示しています。しかし、この印象的な数字の背後には、より微妙な現実があります。爆発的な成長にもかかわらず、アメリカン・エキスプレスの受け入れは選択的であり、地域によって偏りがあるため、なぜこのプレミアムな決済ネットワークが普遍的な採用に至っていないのかという疑問が生じます。

規模と普及のギャップ

アメリカン・エキスプレスは、米国においてほぼ全てのクレジットカード受け入れ場所の99%に到達しており、実質的に平等な受け入れを誇っていますが、世界全体の状況は異なります。同社の1億6千万の加盟店の規模は大きいものの、世界の小売店の総数のごく一部に過ぎません。この格差は構造的な課題を反映しています。アメリカン・エキスプレスはプレミアムネットワークとして運営されており、普遍的な浸透を追求するのではなく、高付加価値の加盟店や高級店をターゲットにしています。

最も示唆に富む統計は、同社の戦略的焦点を明らかにしています。アメリカン・エキスプレスのカード会員は、米国内で他のネットワーク利用者よりも年間2.9倍多く消費し、国際的には4倍の支出をしています。このプレミアムなポジショニングは、受け入れの上限を自然に設定しています。平均取引額が低い主流の加盟店は、アメリカン・エキスプレスの高い処理手数料を支払うインセンティブがほとんどありません。

地域別の受け入れ状況は一様ではない

地域の拡大は印象的ですが、不均一です。カード会員にとって主要な旅行先の一つである日本では、アメリカン・エキスプレスは1年間で100万以上の新規加盟店を追加しました。イギリスでは2021年以来、受け入れ場所が3倍に増加し、カリブ海では2024年だけで2万5千の新規加盟店を含む22の島々で展開が拡大しています。

しかし、これらの成功は、より広範な課題も浮き彫りにしています。新興市場や発展途上地域では、アメリカン・エキスプレスの採用はごくわずかです。支払い代行業者を通じた拡大（(4300万の場所)）や中国のデジタルウォレット（(3400万の場所)）を通じた展開は、直接的な加盟店関係が先進国に集中していることを示唆しています。

垂直カテゴリーにおける選択的な強み

アメリカン・エキスプレスは、会員が集中して支出する特定のカテゴリーに優先的に取り組んでいます。

航空会社とホスピタリティは最も強い垂直市場です。世界中の4つ星・5つ星ホテルの大半で受け入れられており、Wizz AirやBinterなどの航空会社との新規契約により、ヨーロッパの航空会社での受け入れも拡大しています。ただし、予算航空会社や予算ホテル—多くの旅行者が実際に利用する場所—は、依然としてネットワークの外側にあります。

交通と都市モビリティは成長のフロンティアとして浮上しています。世界中の700以上の交通局がタップ・トゥ・ペイのアメックス決済を受け入れ始めており、北京、上海、サンフランシスコのBARTシステムなどでの新規導入も進んでいます。これは日常の支払いシナリオに対応していますが、世界の交通システム全体のごく一部に過ぎません。

飲食は、プレミアムなポジショニングの課題を最も明確に示しています。2024年に米国内でアメリカン・エキスプレス会員が飲食に$87 十億ドルを費やした一方、国際的なレストランの受け入れは2021年以来二桁の成長を遂げていますが、プレミアムレストランの採用は主流の飲食店を大きく上回っています。会員はミシュラン星付きの店で受け入れられる一方、カジュアルな近所のレストランでは苦戦することもあります。

世代の変化と今後の課題

アメリカン・エキスプレスは、2025年第2四半期に新規の米国のゴールド・プラチナカード会員の75%がミレニアル世代とZ世代であることを明らかにしました。この若年層の消費者の移行は、旅行、飲食、ライフスタイルカテゴリーでの受け入れ需要を促進しています。しかし、これらの若い層は普及性も期待しており、アメックスが特定の場所で受け入れられないことに直面すると、彼らが求めるスムーズな決済体験と矛盾します。

この世代交代は、機会と課題の両方をもたらします。若年層は従来の高級カテゴリー以外の加盟店でも支出を行うため、アメリカン・エキスプレスは伝統的な高級ブランド以外への受け入れ拡大を迫られる可能性があります。同時に、普遍的な受け入れへの期待は、アメリカン・エキスプレスの選択的なポジショニングに圧力をかける要因となっています。

数字が実際に意味するもの

同社の1億6千万加盟店の主張は、文脈を理解する必要があります。この数字には、支払い代行業者やデジタルウォレットの統合も含まれており、これらは直接的な加盟店の認知やアクティベーションを伴わない場合もあります。支払い代行業者を通じてアメックスを導入した加盟店は、積極的にアメリカン・エキスプレスの受け入れを促進していない可能性があり、ネットワークの規模の数字に反して、カード会員は驚きの拒否に遭遇することもあります。

アメリカン・エキスプレスのプレミアムなポジショニングへの注力は、その成長と制約の両方を説明しています。ネットワークは、ラグジュアリーな加盟店やホスピタリティ業界での浸透を深めつつ、交通や一部の小売カテゴリーにも拡大しています。しかし、真の普遍性—クレジットカードが受け入れられる場所ならどこでもアメックスカードを使える状態—は、特に価格に敏感な小売業界や新興市場では、まだ遠い目標です。

1億6千万の場所への拡大は実質的な進展を示していますが、依然として存在するギャップは、アメリカン・エキスプレスが引き続きプレミアムで選択的なネットワークとして運営されていることを明らかにしています。