Preqin（ブラックロックの一部）が提供する最新の市場情報によると、2025年の主要なプライベートマーケットセグメントは堅調な回復軌道を描いており、インフラとプライベートクレジットが持続的な課題にもかかわらず際立ったパフォーマンスを示しています。## インフラが加速：70%の急増が資本配分を再構築インフラ資産クラスは、2025年の最初の3四半期で前年比70%の資金調達増を記録し、卓越した勢いを示しました。これは画期的な出来事であり、インフラはわずか9ヶ月で2024年の通年調達総額を超えた唯一のプライベートマーケットセグメントとなりました。パフォーマンス指標も投資家の信頼を強化し、2025年6月までの1年、3年、5年の期間で年率リターンは9%から11%に達し、インフラはより広範なプライベートマーケットエコシステム内でトップクラスのパフォーマーとして位置付けられています。メガファンドの形成が主導し、安定した長期的な利回りを求める機関投資家の資金を惹きつけました。Preqinの独自の投資家センチメント追跡によると、機関投資家の40%が今後12ヶ月以内にインフラへのコミットメントを増やす予定であり、西ヨーロッパがPreqinの投資家センチメント指数で最も魅力的な地域として評価されています。## プライベートクレジットの地理的シフト：ヨーロッパの46%シェアが戦略的再配分を示唆ヨーロッパを中心としたプライベートクレジットファンドは、2025年の最初の9ヶ月で資金調達活動のほぼ半分を占め、2024年の23%から劇的に逆転しました。この拡大は、直接融資戦略が61.5%の資金展開を占める一方、ストレスド・スペシャル・シチュエーションの役割も大きくなっています。この地理的な再配向は、リストラクチャリングに優しい環境で高利回りの機会を求める投資家の意欲を反映しています。Preqinの調査データによると、81%の機関投資家がプライベートクレジットの配分を維持または増加させる意向を示しており、2026年に向けて最も確信度の高い資産クラスとなっています。ストレスド・ローンや資産担保証券は、最も成長が早いサブセクターとして予測されています。## プライベートエクイティの流動性戦略：セカンダリーが過去平均の2倍に2025年Q1-Q3の世界のプライベートエクイティの資金調達額は$507 十億ドルに達し、前年同期の73%を占めました。最も顕著な変化はセカンダリーセグメントで、全PE資金調達の15%を占めており、過去5年の平均のほぼ2倍となっています。この急増は、流動性イベントに対する機関投資家の需要と、長期的リターンを高める割引エントリーポイントの可能性を反映しています。ただし、退出速度は依然として議論の余地がある領域です。調査対象の投資家の80%が今後12ヶ月の主要な懸念事項として退出活動を挙げている一方で、この資産クラスは長期的には公共市場を上回ると予測されており、その構造的優位性により高パフォーマンスを維持しています。## 不動産の安定化：金利予想の変化により北米が優位に2025年の最初の3四半期で、世界の不動産資金調達は$127 十億ドルに達し、2024年の通年実績にほぼ匹敵します。取引完了の速度が加速し、市場の金利引き下げ期待に支えられて、北米の取引価値シェアは拡大しました。オポチュニスティック戦略は、この資産クラスの中で際立ったパフォーマンスを示しました。しかし、投資家のセンチメントは二分されており、30%がコミットメントを削減する一方、27%が増やす予定であり、64%が金利の不確実性を最大の懸念として挙げています。Preqinの予測分析によると、ヨーロッパとアジア太平洋地域が2026年の不動産回復をリードする見込みです。## ベンチャーキャピタル：AI現象が資金調達の逆風を覆い隠す2025年のベンチャーキャピタルの取引構成はAIが支配し、9ヶ月間の合計VC取引額の50%以上を占めました。この集中は、AIインフラやアプリケーションへのエクスポージャーを求める機関投資家にとって、ベンチャーキャピタルの重要な役割を示しています。退出の勢いも明らかに改善し、$171 十億ドルが2025年Q3までに投入されており、2021年以来最も強いパフォーマンスとなっています。しかし、資金調達は依然として控えめで、2024年の総額と比較して48%の64.4十億ドルにとどまっています。AI、フィンテック、ヘルステックは2026年を通じて投資テーマを支配すると予測されますが、資本形成の課題は依然として残っています。## 機関投資家の見通し：資産クラス間で確信度が分裂Preqinの435の機関投資家（ファンドマネージャーとリミテッドパートナーを含む）への調査によると、2026年に向けて確信度は資産クラスごとに異なることが明らかです。インフラは最も高い投資家センチメント指数の順位を占めており、プライベートクレジットは最も広範なコミットメント拡大意向を維持しています。改善された退出経路にもかかわらず、資金調達の難しさは続いており、LPの配分意向において構造的なリセットが進行中です。詳細な分析と包括的な市場情報については、Preqin Insights+のサブスクライバーが2025年の全5つの主要プライベートマーケット資産クラスをカバーする完全版レポートシリーズにアクセスできます。業界関係者はPreqinのプラットフォームから概要版の登録も可能です。
2025年プライベートマーケットの回復：インフラが牽引、AI主導のVCが投資家の注目を集める
Preqin（ブラックロックの一部）が提供する最新の市場情報によると、2025年の主要なプライベートマーケットセグメントは堅調な回復軌道を描いており、インフラとプライベートクレジットが持続的な課題にもかかわらず際立ったパフォーマンスを示しています。
インフラが加速：70%の急増が資本配分を再構築
インフラ資産クラスは、2025年の最初の3四半期で前年比70%の資金調達増を記録し、卓越した勢いを示しました。これは画期的な出来事であり、インフラはわずか9ヶ月で2024年の通年調達総額を超えた唯一のプライベートマーケットセグメントとなりました。パフォーマンス指標も投資家の信頼を強化し、2025年6月までの1年、3年、5年の期間で年率リターンは9%から11%に達し、インフラはより広範なプライベートマーケットエコシステム内でトップクラスのパフォーマーとして位置付けられています。
メガファンドの形成が主導し、安定した長期的な利回りを求める機関投資家の資金を惹きつけました。Preqinの独自の投資家センチメント追跡によると、機関投資家の40%が今後12ヶ月以内にインフラへのコミットメントを増やす予定であり、西ヨーロッパがPreqinの投資家センチメント指数で最も魅力的な地域として評価されています。
プライベートクレジットの地理的シフト：ヨーロッパの46%シェアが戦略的再配分を示唆
ヨーロッパを中心としたプライベートクレジットファンドは、2025年の最初の9ヶ月で資金調達活動のほぼ半分を占め、2024年の23%から劇的に逆転しました。この拡大は、直接融資戦略が61.5%の資金展開を占める一方、ストレスド・スペシャル・シチュエーションの役割も大きくなっています。
この地理的な再配向は、リストラクチャリングに優しい環境で高利回りの機会を求める投資家の意欲を反映しています。Preqinの調査データによると、81%の機関投資家がプライベートクレジットの配分を維持または増加させる意向を示しており、2026年に向けて最も確信度の高い資産クラスとなっています。ストレスド・ローンや資産担保証券は、最も成長が早いサブセクターとして予測されています。
プライベートエクイティの流動性戦略：セカンダリーが過去平均の2倍に
2025年Q1-Q3の世界のプライベートエクイティの資金調達額は$507 十億ドルに達し、前年同期の73%を占めました。最も顕著な変化はセカンダリーセグメントで、全PE資金調達の15%を占めており、過去5年の平均のほぼ2倍となっています。この急増は、流動性イベントに対する機関投資家の需要と、長期的リターンを高める割引エントリーポイントの可能性を反映しています。
ただし、退出速度は依然として議論の余地がある領域です。調査対象の投資家の80%が今後12ヶ月の主要な懸念事項として退出活動を挙げている一方で、この資産クラスは長期的には公共市場を上回ると予測されており、その構造的優位性により高パフォーマンスを維持しています。
不動産の安定化：金利予想の変化により北米が優位に
2025年の最初の3四半期で、世界の不動産資金調達は$127 十億ドルに達し、2024年の通年実績にほぼ匹敵します。取引完了の速度が加速し、市場の金利引き下げ期待に支えられて、北米の取引価値シェアは拡大しました。
オポチュニスティック戦略は、この資産クラスの中で際立ったパフォーマンスを示しました。しかし、投資家のセンチメントは二分されており、30%がコミットメントを削減する一方、27%が増やす予定であり、64%が金利の不確実性を最大の懸念として挙げています。Preqinの予測分析によると、ヨーロッパとアジア太平洋地域が2026年の不動産回復をリードする見込みです。
ベンチャーキャピタル：AI現象が資金調達の逆風を覆い隠す
2025年のベンチャーキャピタルの取引構成はAIが支配し、9ヶ月間の合計VC取引額の50%以上を占めました。この集中は、AIインフラやアプリケーションへのエクスポージャーを求める機関投資家にとって、ベンチャーキャピタルの重要な役割を示しています。
退出の勢いも明らかに改善し、$171 十億ドルが2025年Q3までに投入されており、2021年以来最も強いパフォーマンスとなっています。しかし、資金調達は依然として控えめで、2024年の総額と比較して48%の64.4十億ドルにとどまっています。AI、フィンテック、ヘルステックは2026年を通じて投資テーマを支配すると予測されますが、資本形成の課題は依然として残っています。
機関投資家の見通し：資産クラス間で確信度が分裂
Preqinの435の機関投資家（ファンドマネージャーとリミテッドパートナーを含む）への調査によると、2026年に向けて確信度は資産クラスごとに異なることが明らかです。インフラは最も高い投資家センチメント指数の順位を占めており、プライベートクレジットは最も広範なコミットメント拡大意向を維持しています。改善された退出経路にもかかわらず、資金調達の難しさは続いており、LPの配分意向において構造的なリセットが進行中です。
詳細な分析と包括的な市場情報については、Preqin Insights+のサブスクライバーが2025年の全5つの主要プライベートマーケット資産クラスをカバーする完全版レポートシリーズにアクセスできます。業界関係者はPreqinのプラットフォームから概要版の登録も可能です。