**四半期業績の好調が運営の勢いを示す**ロンドン上場のグローバル精密製造専門企業、Hunting PLCは、2025年9月30日に終了した第3四半期の好調な財務実績を報告しました。年初来のEBITDAは約1億500万ドルに達し、前年同期比で15％増加しました。この堅調な成長軌道は、同社の多様な事業ポートフォリオ全体で持続する運営の勢いを反映しており、利益率は約13％で安定しています。四半期末の受注残高は4億1640万ドルであり、2025年残りの期間および2026年に向けた継続的な収益創出の堅固な基盤となっています。経営陣は資本配分と戦略的買収機会に対して慎重なアプローチを維持し、グループの拡大志向を支えています。**事業セグメント別のパフォーマンス：概ね良好**同社の主要事業セグメントであるHunting Titanは、2024年の同じ四半期と比較して著しく良好な結果を出しました。生産効率の向上と南米および中東での戦略的市場ポジショニングにより、収益性が向上しました。経営陣は、地域の堅調な需要を背景に、期間中の好調を活用しました。北米部門は、Q3で予備的な期待を上回る結果を出し、特にTEC-LOCK™セミプレミアムコネクションに対する需要が高まりました。これは、OCTG（油田用鋼管）(Oil Country Tubular Goods)製品カテゴリーにおいて顕著でした。ただし、この強さは、四半期中に市場環境が厳しかった先進製造業務のパフォーマンスの鈍化に部分的に相殺されました。サブシー技術は、主要プロジェクトの順調な進行により運営結果が改善しました。特に、エクソンモービルのガイアナ開発やTPAOの黒海事業は、受注の進展に大きく寄与しました。経営陣は、2028年まで続くと見込まれる良好な市場見通しと、新たな契約機会の出現を予測しています。最近買収したFlexible Engineered Solutions（FES）事業は、スムーズに統合されており、経営陣は当初の買収期待を超えるクロスセルの機会を見出しています。FESは、2025年通年のグループEBITDAに約(百万ドルの寄与を見込んでおり、以前の見積もりをわずかに上回っています。EMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）地域は再編計画を継続しており、これにより短期的な取引の混乱が生じています。オランダとノルウェーの施設閉鎖は完了し、ドバイの拡張されたハブの開設も行われました。この運営移行により、2026年6月までに年間約)百万ドルのコスト削減が見込まれています。アジア太平洋地域の運営は、経営陣の指針に沿っており、四半期中に重要な逸脱は報告されていません。**バランスシートと資本状況は堅調**2025年9月30日時点で、総現金および純借入金は4710万ドルであり、戦略的な在庫投資と株式買戻し活動を反映しています。同社は、約$3 百万ドルの堅固な純資産ポジションを維持しており、財務の安定性を支えています。利用可能な流動性は3億3650万ドルに達し、未使用のリボルビングクレジット枠の(百万ドル、未約束の融資枠の8940万ドル、および四半期末の現金ポジションから構成されています。この流動性バッファにより、Huntingは買収や投資家向けリターンプログラムに有利に対応できます。取締役会は、)百万ドルのリボルビングクレジット枠の延長を成功裏に実行し、満期を2029年10月に延長しました。これにより、戦略的施策の資金調達の確実性が向上しました。運転資本は、約366.5百万ドルと前期の中間報告よりも高水準を維持しており、これは顧客の注文に対応するために取得した原材料在庫によるものです。経営陣は、これらの資材が生産サイクルを通じて処理されることで、年末までに約$11 百万ドルの削減を見込んでいます。**資本配分と株主還元**2025年8月28日に開始された積極的な株式買戻しプログラムの下、同社は351万株の普通株を買い取り、1,560万ドルを消却しました。経営陣は、年末までに約$907 百万ドルの買戻しプログラムを完了し、全体の約75％を達成する見込みです。2025年の中間配当は1株あたり6.2セントで、2025年10月31日に支払われ、約960万ドルの現金を吸収します。通年の資本支出ガイダンスは、実物資産および無形資産の投資を含めて、3,500万ドルから$200 百万ドルに設定されています。**年末見通しとガイダンスの修正**経営陣は、2025年通年のEBITDAが、以前公表された範囲の135万ドルから$200 百万ドルの下限付近に収まると予測しています。この見通しは、EMEAの再編による短期的な取引の逆風にもかかわらず、2024年と比較して堅調な前年比成長を維持しています。年末の現金および純借入金は、買戻し支出と運転資本の動きにより、40万ドルから$25 百万ドルの範囲に収まる見込みです。この現金ポジションと流動性の組み合わせにより、同社は戦略的展開に対して重要な柔軟性を持ちます。**戦略的優先事項と市場見通し**ほとんどの製品カテゴリーにおいて、入札パイプラインは堅調であり、経営陣はOCTG部門内の新たな重要案件を積極的に評価しています。サブシーセグメントの管理者は、2026年を通じて新たな入札リリースを見込むなど、前向きな見通しを維持しています。最近の技術買収を経て、オーガニック油回復（OOR）事業は、北海での2つの処理を進めており、主要な操作者向けに展開しています。この新たな能力の多角化は、従来のエネルギーサービス分野における成長の道を示しています。取締役は、既存の運営能力を補完するサブシーおよび掘削完了セクターのターゲットに焦点を当てた買収の可能性を引き続き評価しています。経営陣は、マクロ経済状況に注意を払いながらも、現在の取引の勢いはほとんどの事業カテゴリーで堅調さを示していると見ています。次回の取引アップデートは2026年1月13日に予定されています。
Hunting PLCは、2025年第3四半期において、二桁のEBITDA成長を達成し、堅調な業績を報告
四半期業績の好調が運営の勢いを示す
ロンドン上場のグローバル精密製造専門企業、Hunting PLCは、2025年9月30日に終了した第3四半期の好調な財務実績を報告しました。年初来のEBITDAは約1億500万ドルに達し、前年同期比で15％増加しました。この堅調な成長軌道は、同社の多様な事業ポートフォリオ全体で持続する運営の勢いを反映しており、利益率は約13％で安定しています。
四半期末の受注残高は4億1640万ドルであり、2025年残りの期間および2026年に向けた継続的な収益創出の堅固な基盤となっています。経営陣は資本配分と戦略的買収機会に対して慎重なアプローチを維持し、グループの拡大志向を支えています。
事業セグメント別のパフォーマンス：概ね良好
同社の主要事業セグメントであるHunting Titanは、2024年の同じ四半期と比較して著しく良好な結果を出しました。生産効率の向上と南米および中東での戦略的市場ポジショニングにより、収益性が向上しました。経営陣は、地域の堅調な需要を背景に、期間中の好調を活用しました。
北米部門は、Q3で予備的な期待を上回る結果を出し、特にTEC-LOCK™セミプレミアムコネクションに対する需要が高まりました。これは、OCTG（油田用鋼管）(Oil Country Tubular Goods)製品カテゴリーにおいて顕著でした。ただし、この強さは、四半期中に市場環境が厳しかった先進製造業務のパフォーマンスの鈍化に部分的に相殺されました。
サブシー技術は、主要プロジェクトの順調な進行により運営結果が改善しました。特に、エクソンモービルのガイアナ開発やTPAOの黒海事業は、受注の進展に大きく寄与しました。経営陣は、2028年まで続くと見込まれる良好な市場見通しと、新たな契約機会の出現を予測しています。
最近買収したFlexible Engineered Solutions（FES）事業は、スムーズに統合されており、経営陣は当初の買収期待を超えるクロスセルの機会を見出しています。FESは、2025年通年のグループEBITDAに約(百万ドルの寄与を見込んでおり、以前の見積もりをわずかに上回っています。
EMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）地域は再編計画を継続しており、これにより短期的な取引の混乱が生じています。オランダとノルウェーの施設閉鎖は完了し、ドバイの拡張されたハブの開設も行われました。この運営移行により、2026年6月までに年間約)百万ドルのコスト削減が見込まれています。
アジア太平洋地域の運営は、経営陣の指針に沿っており、四半期中に重要な逸脱は報告されていません。
バランスシートと資本状況は堅調
2025年9月30日時点で、総現金および純借入金は4710万ドルであり、戦略的な在庫投資と株式買戻し活動を反映しています。同社は、約$3 百万ドルの堅固な純資産ポジションを維持しており、財務の安定性を支えています。
利用可能な流動性は3億3650万ドルに達し、未使用のリボルビングクレジット枠の(百万ドル、未約束の融資枠の8940万ドル、および四半期末の現金ポジションから構成されています。この流動性バッファにより、Huntingは買収や投資家向けリターンプログラムに有利に対応できます。
取締役会は、)百万ドルのリボルビングクレジット枠の延長を成功裏に実行し、満期を2029年10月に延長しました。これにより、戦略的施策の資金調達の確実性が向上しました。
運転資本は、約366.5百万ドルと前期の中間報告よりも高水準を維持しており、これは顧客の注文に対応するために取得した原材料在庫によるものです。経営陣は、これらの資材が生産サイクルを通じて処理されることで、年末までに約$11 百万ドルの削減を見込んでいます。
資本配分と株主還元
2025年8月28日に開始された積極的な株式買戻しプログラムの下、同社は351万株の普通株を買い取り、1,560万ドルを消却しました。経営陣は、年末までに約$907 百万ドルの買戻しプログラムを完了し、全体の約75％を達成する見込みです。
2025年の中間配当は1株あたり6.2セントで、2025年10月31日に支払われ、約960万ドルの現金を吸収します。通年の資本支出ガイダンスは、実物資産および無形資産の投資を含めて、3,500万ドルから$200 百万ドルに設定されています。
年末見通しとガイダンスの修正
経営陣は、2025年通年のEBITDAが、以前公表された範囲の135万ドルから$200 百万ドルの下限付近に収まると予測しています。この見通しは、EMEAの再編による短期的な取引の逆風にもかかわらず、2024年と比較して堅調な前年比成長を維持しています。
年末の現金および純借入金は、買戻し支出と運転資本の動きにより、40万ドルから$25 百万ドルの範囲に収まる見込みです。この現金ポジションと流動性の組み合わせにより、同社は戦略的展開に対して重要な柔軟性を持ちます。
戦略的優先事項と市場見通し
ほとんどの製品カテゴリーにおいて、入札パイプラインは堅調であり、経営陣はOCTG部門内の新たな重要案件を積極的に評価しています。サブシーセグメントの管理者は、2026年を通じて新たな入札リリースを見込むなど、前向きな見通しを維持しています。
最近の技術買収を経て、オーガニック油回復（OOR）事業は、北海での2つの処理を進めており、主要な操作者向けに展開しています。この新たな能力の多角化は、従来のエネルギーサービス分野における成長の道を示しています。
取締役は、既存の運営能力を補完するサブシーおよび掘削完了セクターのターゲットに焦点を当てた買収の可能性を引き続き評価しています。
経営陣は、マクロ経済状況に注意を払いながらも、現在の取引の勢いはほとんどの事業カテゴリーで堅調さを示していると見ています。次回の取引アップデートは2026年1月13日に予定されています。