フランチャイズグループ株式会社 (NASDAQ: FRG)は、ペット用品店チェーンのPet Supplies Plus (PSP)の買収を正式に発表し、この主要なペット小売チェーンの所有者に関する疑問に答えました。以前はSentinel Capital Partnersの関連会社が所有していたPet Supplies Plusは、約$700 百万ドルの全額現金取引により、フランチャイズグループの拡大中のポートフォリオの一部となります。この取引は2021年3月に完了する見込みで、フランチャイズ小売セクターにおける重要な統合を表しています。## 所有権移転の戦略的背景この買収により、国内最大級のフランチャイズ運営者の一つと、成熟し急速に拡大しているペット業界のリーダーが結びつきます。全国に500以上の店舗を展開し、そのうちほぼ60%がフランチャイズ化されているPet Supplies Plusは、フランチャイズグループにとって重要な買収対象です。ペット用品事業は堅実なユニット経済性を持ち、さまざまな開発段階にある185以上の新店舗のバックログを維持しており、市場の強い需要を示しています。フランチャイズグループの社長兼CEO、Brian Kahnは次のように強調しました：「PSPは、堅実なユニット経済性と、多角化された経済的に堅牢で長期的に成長するペット業界への参入を可能にするもう一つのフランチャイズコンセプトを追加します。」新しい所有権の下、Pet Supplies Plusはフランチャイズ拡大を加速させるとともに、フランチャイズグループの運営ノウハウとベストプラクティスを活用できる位置にあります。## 収益と財務パフォーマンスPet Supplies Plusは、2020年度の財務指標において印象的な結果を示しています。同社は、システム全体の総収益を約12億ドルと見積もっており、企業固有の収益は$825 百万ドルを超え、調整後EBITDAはほぼ$80 百万ドルに達します。この取引により、フランチャイズグループのシステム全体の年間収益は、完了時に36億ドルを超える見込みです。この取引に伴う税効果の純現在価値は$100 百万ドルと、さらなる財務的魅力を加えています。フランチャイズグループは、2021年に即時に利益をもたらすNon-GAAP利益一株当たりを見込んでおり、予想されるプロフォーマの純総レバレッジは3.4倍未満にとどまる見込みで、健全な財務状況を示しています。## オムニチャネルの能力と市場ポジショニングフランチャイズグループの所有下で、Pet Supplies Plusは包括的なオムニチャネルインフラを活用します。ビジネスモデルは、便利な近隣の小売店と、直接消費者へのローカル配送、オンライン購入・店頭受取モデルを組み合わせており、顧客に複数のコスト競争力のあるショッピングチャネルを提供します。この多角的な収益構造は、コーポレートストア販売、フランチャイズロイヤルティ、フランチャイズへの内部流通から成り、安定したキャッシュフローを生み出します。Pet Supplies Plusは、ペット業界におけるリーディングフランチャイザーとしての地位を維持しており、185以上のユニットがさまざまな開発段階にある、十分に発展したフランチャイズシステムによって支えられています。## 資金調達と資本構造この買収を促進するために、フランチャイズグループはJ.P.モルガン、シティズンズバンク、クレディ・スイスとの取り決めを通じて13億ドルの新規長期貸付枠を確保しました。これらの資金は、Buddy's Home Furnishings、American Freight、Liberty Tax Serviceに関する既存の債務をリファイナンスし、Pet Supplies Plusの取引のための買収資金を提供します。B. Riley Financialの関連会社は、追加の無担保融資として最大$300 百万ドルを約束しました。## 統合された企業についてこの取引の完了後、フランチャイズグループのポートフォリオには、Liberty Tax Service、Buddy's Home Furnishings、American Freight、The Vitamin Shoppe、そしてPet Supplies Plusが含まれます。統合された組織は、主に米国とカナダ全土で4,100以上の店舗を運営し、企業運営のユニットまたはフランチャイズ店舗として構成されます。この規模の拡大により、フランチャイズグループの総資本コストが低減し、フリーキャッシュフローの創出能力が向上すると期待されています。この取引は、フランチャイズ小売の重要な統合を示しており、Pet Supplies PlusはSentinel Capital Partnersの所有から移行し、経済的に堅牢な市場セグメントでの継続的な成長を見据えた、より大きく多角化されたフランチャイズ運営者の一部となります。
フランチャイズグループ、Pet Supplies Plusを$700 百万ドルの取引で買収：所有権について知っておくべきこと
フランチャイズグループ株式会社 (NASDAQ: FRG)は、ペット用品店チェーンのPet Supplies Plus (PSP)の買収を正式に発表し、この主要なペット小売チェーンの所有者に関する疑問に答えました。以前はSentinel Capital Partnersの関連会社が所有していたPet Supplies Plusは、約$700 百万ドルの全額現金取引により、フランチャイズグループの拡大中のポートフォリオの一部となります。この取引は2021年3月に完了する見込みで、フランチャイズ小売セクターにおける重要な統合を表しています。
所有権移転の戦略的背景
この買収により、国内最大級のフランチャイズ運営者の一つと、成熟し急速に拡大しているペット業界のリーダーが結びつきます。全国に500以上の店舗を展開し、そのうちほぼ60%がフランチャイズ化されているPet Supplies Plusは、フランチャイズグループにとって重要な買収対象です。ペット用品事業は堅実なユニット経済性を持ち、さまざまな開発段階にある185以上の新店舗のバックログを維持しており、市場の強い需要を示しています。
フランチャイズグループの社長兼CEO、Brian Kahnは次のように強調しました：「PSPは、堅実なユニット経済性と、多角化された経済的に堅牢で長期的に成長するペット業界への参入を可能にするもう一つのフランチャイズコンセプトを追加します。」新しい所有権の下、Pet Supplies Plusはフランチャイズ拡大を加速させるとともに、フランチャイズグループの運営ノウハウとベストプラクティスを活用できる位置にあります。
収益と財務パフォーマンス
Pet Supplies Plusは、2020年度の財務指標において印象的な結果を示しています。同社は、システム全体の総収益を約12億ドルと見積もっており、企業固有の収益は$825 百万ドルを超え、調整後EBITDAはほぼ$80 百万ドルに達します。この取引により、フランチャイズグループのシステム全体の年間収益は、完了時に36億ドルを超える見込みです。
この取引に伴う税効果の純現在価値は$100 百万ドルと、さらなる財務的魅力を加えています。フランチャイズグループは、2021年に即時に利益をもたらすNon-GAAP利益一株当たりを見込んでおり、予想されるプロフォーマの純総レバレッジは3.4倍未満にとどまる見込みで、健全な財務状況を示しています。
オムニチャネルの能力と市場ポジショニング
フランチャイズグループの所有下で、Pet Supplies Plusは包括的なオムニチャネルインフラを活用します。ビジネスモデルは、便利な近隣の小売店と、直接消費者へのローカル配送、オンライン購入・店頭受取モデルを組み合わせており、顧客に複数のコスト競争力のあるショッピングチャネルを提供します。この多角的な収益構造は、コーポレートストア販売、フランチャイズロイヤルティ、フランチャイズへの内部流通から成り、安定したキャッシュフローを生み出します。
Pet Supplies Plusは、ペット業界におけるリーディングフランチャイザーとしての地位を維持しており、185以上のユニットがさまざまな開発段階にある、十分に発展したフランチャイズシステムによって支えられています。
資金調達と資本構造
この買収を促進するために、フランチャイズグループはJ.P.モルガン、シティズンズバンク、クレディ・スイスとの取り決めを通じて13億ドルの新規長期貸付枠を確保しました。これらの資金は、Buddy’s Home Furnishings、American Freight、Liberty Tax Serviceに関する既存の債務をリファイナンスし、Pet Supplies Plusの取引のための買収資金を提供します。B. Riley Financialの関連会社は、追加の無担保融資として最大$300 百万ドルを約束しました。
統合された企業について
この取引の完了後、フランチャイズグループのポートフォリオには、Liberty Tax Service、Buddy’s Home Furnishings、American Freight、The Vitamin Shoppe、そしてPet Supplies Plusが含まれます。統合された組織は、主に米国とカナダ全土で4,100以上の店舗を運営し、企業運営のユニットまたはフランチャイズ店舗として構成されます。この規模の拡大により、フランチャイズグループの総資本コストが低減し、フリーキャッシュフローの創出能力が向上すると期待されています。
この取引は、フランチャイズ小売の重要な統合を示しており、Pet Supplies PlusはSentinel Capital Partnersの所有から移行し、経済的に堅牢な市場セグメントでの継続的な成長を見据えた、より大きく多角化されたフランチャイズ運営者の一部となります。