ロボットセクターのコア投資ロジックは、単なる概念的な投機にとどまりません。

評価体系を見ると、市場は現在もこれらの資産に合理的な価格を付ける方法を模索しています。恒立液压を例にとると、主業の400億円の利益に対して25倍のPER評価がつき、ロボットのスクリュー事業の500億円の時価総額と合わせて考えられます。比較対象として、浙江荣泰は300億円の時価総額の水準で、主業は150億円の時価総額に相当（5億円の利益×30倍PER）、ロボット事業も150億円です。両者の製品ラインには差異がありますが、関節モジュールの価値量から見ると、荣泰は恒立に劣らない可能性があり、ここには明らかな評価修復の余地があります。

今回のロボット投資の最大の変化は、確実性がTier2の部品から解放され始めていることであり、統合メーカー側からではありません。浙江荣泰、伟创电气、恒勃股份、科达利のような部品サプライヤーは、成長の弾力性が下流の統合メーカーを上回ることが多いです。

より深い上昇ロジックは、2026年のテスラAI事業に対する全面的な楽観に由来します。GB300万台の車両群を規模的に展開して訓練を行う最初の企業として、テスラのヒューマノイドロボット、Robotaxi、スマートドライブの3大セクターは重要な節目を迎えています。対応する投資機会は、ロボット産業チェーン自体だけでなく、AI計算能力の弾力性を持つ銘柄やスマートドライブエコシステムの中核的な参加者も含まれます。