Snowflake (SNOW)は、ユーザーベースの拡大ペースが加速する中、著しい勢いを見せています。データクラウドプラットフォームは、顧客数が前年比20％増の12,621社に達し、2026年度第3四半期において多くの企業を惹きつけています。さらに注目すべきは、同社が現在、年間定期収益が$1 百万ドルを超える顧客を688社抱え、前年比29％増加していること、そしてフォーチュン・グローバル2000企業が766社もプラットフォーム上に存在していることです。
純粋な顧客指標を超えて、SnowflakeはAIを活用した提供サービスを通じて大きなシェアを獲得しています。プラットフォームは、予想よりも早く$100 百万ドルのAI収益のランレートに到達し、企業の知能スイートに対する需要によって牽引されています。2026年度第3四半期までに、約1,200の組織がすでにこれらのAIツールを活用し、データ戦略を再構築しています。これは単なる増分成長ではなく、企業がAIインフラとしてのデータプラットフォームを根本的に見直す変化を示しています。
Snowflakeのエコシステム戦略は、もっと注目されるべきです。同社は、AWSとの提携だけでマーケットプレイスの売上高が$2 十億ドルを突破したと発表し、前年比で倍増しています。Amazon Bedrock AgentCore、AWS Glueフェデレーション、Iceberg V3の拡張互換性といった新たな統合により、レガシーデータスタックと次世代AIシステムの橋渡し役としてプラットフォームを位置付けています。SAP、Microsoft、NVIDIA、Meta、ServiceNowなどとのパートナーシップを加えると、企業の技術スタックに深く浸透していることがわかります。
Snowflakeは競争の激しい市場で活動しています。Google CloudのBigQueryは、2025年度第3四半期に$155 十億ドルのバックログを持ち、前期比46％増と証明し続けており、顧客獲得も前年比34％増と堅調です。AWSも勢いを失わず、さまざまなセクターで大規模な契約を締結し、自社の分析能力を強化しています。
ここが面白いところです。Snowflakeは、将来のPrice/Sales倍率が13.56倍と、インターネットソフトウェアの同業他社の4.86倍と比べてかなり高いプレミアムをつけています。同社の株価は横ばいで、6か月間で0.4％下落していますが、テクノロジー全体は20.1％上昇しています。Zacksは、2026年度の利益予想を1株あたり$1.20に引き上げ、30日間で2.56％増加し、前年比44.58％の成長を示しています。
Zacksの格付けは#3（ホールド）であり、Snowflakeは典型的な成長と価格のシナリオを示しています。基本的な指標は好調で、顧客拡大、AI採用、パートナーシップの活用がすべて上向きです。問題は、Snowflakeが成長しているかどうかではなく、その評価のギャップがこの勢いを正当化できるかどうかです。すでに投資している投資家にとっては、AIの追い風が実際の上昇余地をもたらします。新規投資家にとっては、競争の激化を考慮すると、より魅力的なエントリーポイントを待つのも賢明かもしれません。
19.94K 人気度
5.45K 人気度
4.39K 人気度
2.8K 人気度
88.58K 人気度
スノーフレイクの成長エンジンが全力で稼働中：天井はどこにある？
Snowflake (SNOW)は、ユーザーベースの拡大ペースが加速する中、著しい勢いを見せています。データクラウドプラットフォームは、顧客数が前年比20％増の12,621社に達し、2026年度第3四半期において多くの企業を惹きつけています。さらに注目すべきは、同社が現在、年間定期収益が$1 百万ドルを超える顧客を688社抱え、前年比29％増加していること、そしてフォーチュン・グローバル2000企業が766社もプラットフォーム上に存在していることです。
AIの能力が本当の成長ストーリーに
純粋な顧客指標を超えて、SnowflakeはAIを活用した提供サービスを通じて大きなシェアを獲得しています。プラットフォームは、予想よりも早く$100 百万ドルのAI収益のランレートに到達し、企業の知能スイートに対する需要によって牽引されています。2026年度第3四半期までに、約1,200の組織がすでにこれらのAIツールを活用し、データ戦略を再構築しています。これは単なる増分成長ではなく、企業がAIインフラとしてのデータプラットフォームを根本的に見直す変化を示しています。
誰も語らないパートナーシップの優位性
Snowflakeのエコシステム戦略は、もっと注目されるべきです。同社は、AWSとの提携だけでマーケットプレイスの売上高が$2 十億ドルを突破したと発表し、前年比で倍増しています。Amazon Bedrock AgentCore、AWS Glueフェデレーション、Iceberg V3の拡張互換性といった新たな統合により、レガシーデータスタックと次世代AIシステムの橋渡し役としてプラットフォームを位置付けています。SAP、Microsoft、NVIDIA、Meta、ServiceNowなどとのパートナーシップを加えると、企業の技術スタックに深く浸透していることがわかります。
しかし現実は：競争は眠っていない
Snowflakeは競争の激しい市場で活動しています。Google CloudのBigQueryは、2025年度第3四半期に$155 十億ドルのバックログを持ち、前期比46％増と証明し続けており、顧客獲得も前年比34％増と堅調です。AWSも勢いを失わず、さまざまなセクターで大規模な契約を締結し、自社の分析能力を強化しています。
みんなが気にしている評価の問題
ここが面白いところです。Snowflakeは、将来のPrice/Sales倍率が13.56倍と、インターネットソフトウェアの同業他社の4.86倍と比べてかなり高いプレミアムをつけています。同社の株価は横ばいで、6か月間で0.4％下落していますが、テクノロジー全体は20.1％上昇しています。Zacksは、2026年度の利益予想を1株あたり$1.20に引き上げ、30日間で2.56％増加し、前年比44.58％の成長を示しています。
Zacksの格付けは#3（ホールド）であり、Snowflakeは典型的な成長と価格のシナリオを示しています。基本的な指標は好調で、顧客拡大、AI採用、パートナーシップの活用がすべて上向きです。問題は、Snowflakeが成長しているかどうかではなく、その評価のギャップがこの勢いを正当化できるかどうかです。すでに投資している投資家にとっては、AIの追い風が実際の上昇余地をもたらします。新規投資家にとっては、競争の激化を考慮すると、より魅力的なエントリーポイントを待つのも賢明かもしれません。