2026年暗号市場の高リスク年：マクロの嵐とオンチェーンイベントがどのように市場を再形成するか

Matrixport最新予測は、2026年がデジタル資産市場の重要な転換点となると考えており、リスクイベントの集中放出がこの年のメインテーマとなるでしょう。ただし、これらのリスクの中には注目すべきチャンスも潜んでいます。例えば、間もなく到来する春節効果や、市場で進行中の合理化の変化です。

2026年がなぜ高リスクの年となるのか

マクロレベルの複数の不確実性

Matrixportの分析によると、2026年に直面するマクロリスク要因は以下の通りです。

これらの要因が重なることで、2026年の各種資産のボラティリティは高まる可能性があり、リスク資産としての暗号市場が最も影響を受けやすいと考えられます。

暗号市場自身の高インパクトイベント

マクロリスクに加え、暗号市場自身もいくつかの重要なタイムポイントを迎えます。

• EUのMiCA規則の最終施行：これにより、ヨーロッパの暗号規制枠組みが完全に実施され、市場参加者のコンプライアンス要求が大幅に高まる
• 主要プロトコルのアップグレード：イーサリアムなどの主流プロトコルの技術更新により、予想される変化
• Mt.Goxの返済期限が近づく：約14万ビットコインの返済が市場に衝撃を与える可能性
• 次の半減期まで約15ヶ月：市場はすでに2027年中期の半減期を見据え始めている

Matrixportは、これらのイベントは平穏に解放されるのではなく、2026年に集中して爆発的に起こる可能性があり、「リスクイベントの密集放出」パターンを形成すると指摘しています。

しかし、チャンスも醸成されている

春節効果が突破口となる可能性

関連データによると、春節期間はビットコインのパフォーマンスが最も良い時期の一つです。Matrixportの分析によると、

• 上昇確率83%：過去12年間で、中国の春節期間中にビットコインがプラスリターンを達成したのは11年
• 平均上昇率も高い：春節期間の平均上昇率は21%以上
• 最近のパフォーマンスも堅調：2023年の春節には26%、2024年には23%の上昇

この季節性効果の背景には、

• 年末賞与や「お年玉」による資金流入
• 投資家の休暇中の市場注目度の増加
• 伝統的な金融市場の休場に伴う資金の流動性の高い暗号資産への流入
• 春節期間中の華人投資家の活動活発化

2026年の春節は2月中旬にあたり、現状の市場感情やこの歴史的規則を考慮すると、春節前後の相場動向に注目すべきです。

市場は熱狂から合理化へと移行中

もう一つの重要な背景変化は、暗号市場の投資ロジックが深く変わりつつあることです。関連情報から、市場の評価体系が「ストーリー駆動」から「価値駆動」へとシフトしていることが見て取れます。これは、

• 機関投資家の本格的な参入：ますます多くの機関がアルトコインを「合法資産」として捉え、純粋な投機対象から脱却
• 評価のロジックの変化：投資家がプロジェクトの実収入能力や持続可能なビジネスモデルに注目
• 技術と実用性の重視：プロトコルのアップグレードや実用化の進展が価値評価の基準に

この合理化の流れは、2026年のリスクイベントが密集しても、市場の対応能力が向上していることを示唆しています。

投資家が取るべき対応策

Matrixportの提言は、2026年のような高リスク環境では、

• 戦略の柔軟性を保つ：一つの見方に固執せず、イベントやデータに応じて動的に調整
• 積極的なポジション管理：重要イベント前に適度にエクスポージャーを減らし、チャンス時に柔軟に展開
• 重要なタイムウィンドウの注視：政策発表、MiCA施行、Mt.Gox返済などのタイミングを重点的に監視
• 季節性のチャンスを掴む：春節効果は必然ではないが、過去データはその存在を裏付けている

まとめ

2026年は確かに暗号市場の高リスク年ですが、「高リスク」の意味はイベントの密集とボラティリティの増大であり、一方で一方向の下落だけを意味しません。マクロリスクや規制の推進、チェーン上の大きなイベントが頻繁に市場を揺るがす一方、春節の歴史的効果や市場の合理化傾向もチャンスを生み出しています。重要なのは、投資家がこれを「リスクとチャンスが共存する年」と認識し、柔軟に対応することです。