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ウォール街はVIPパスDOGEを発行—スマートキャピタルはAIインフラに注目
ウォール街は正式にDogecoin用のスーツを着たが、実際の資金は静かに他の分野へとシフトしている。
ETF DOGEの初日の取引量は驚くべきものに見えるが、それはただ一つを証明している：
合法性はチャネルを作るだけで、価値を生み出さない。
上場後の急落はおなじみの真実を明らかにする—ナラティブに依存する資産は、インスティテューショナルリスクモデルが優位に立つとき、コントロールが難しくなる。
その一方で、もう一つ重要な出来事が起きている。
📊 第四四半期の現実
AIトークンの時価総額は210%増加
AI計算・データインフラのTVLは470%急増 これは偶然ではない—資本の再配分だ。
1️⃣ DOGE ETFのパラドックス：取引は長期保有と同じではない
ETF承認は「機関が買えるか？」という問いに答えるが、
「保つべきか？」という問いには答えない。
DOGEは依然として感情サイクルと社会的ナラティブに依存している。流動性が縮小すると、内部キャッシュフローのない資産は二重の打撃を受ける—価格圧縮と信頼喪失だ。
ウォール街はDOGEを裏切っていない。
市場は単に基本に立ち返っているだけだ。
2️⃣ AIトークンが価格閾値を突破
2025年の最大の変化は明らか：
暗号通貨の価値は徐々にコンセンサスからキャッシュフローへと移行している。
いくつかのAIプロトコルはすでに実質的な収益を生み始めている：
クラウドサービスに匹敵する収益性を持つ分散型計算プラットフォーム
AIデータとモデル市場の四半期成長によるプロトコルの収益
特定のネットワークではトークンの使用量が発行量を上回っている
これは構造的な変化であり、投機ではない。
3️⃣ なぜ機関はAIに集中し、ミームではないのか
🔹 従来の評価モデル $17M DCFや収益倍率(
🔹 政策の連鎖 )AI + 生産インセンティブ(
🔹 収益の検証 )企業顧客、定期収入(
プロトコルの収益がインセンティブをカバーしている場合、ポンジナラティブは崩壊し、機関も関心を持ち始める。
4️⃣ 今後の私の戦略
感情的な活動が低く、基本的な指標が成長している分野に集中する：
インフレを上回る収益を持つAIプロジェクトだけに絞る
利益をBTC/ETHに再配分し、ポートフォリオをバランスさせる
次のサイクルに備え、AIインフラを「デジタル原油」として捉える
最終的な考え
DOGE ETFを通じてナラティブをテスト。
AIインフラを通じて経済的現実を検証。
2026年の富はミームやスーツを着た投資ではなく、
企業に請求書を出し、複雑な収益を生み出すプロトコルによって築かれるだろう。
あなたの考えるAIの方向性は、最初に)のプロトコル収益—計算、データ、それともAIエージェント？ $100M