#市场周期与投资策略 ブラジル市場のこのデータを見ると、頭に浮かぶ言葉は「分化」だ。

43％の活動増加は華やかに見えるが、その背後の論理をよく見るとリスクが見えてくる。平均投資額は数百ドルから1000ドル超に跳ね上がり、18％の人が多元資産に配分し始めている——これは市場の成熟の兆しではなく、FOMO（取り残される恐怖）が高まっている表れだ。私は2017年と2021年にこのような光景を見たことがあるが、そのたびに個人投資家が「本格的に投資」し始める時期であり、また最も多くの損失を被る時期でもあった。

最も警戒すべきは、ステーブルコインの取引量が3倍になっていることだ。表面上はリスク回避の動きに見えるが、実際は何だ？大量の資金が取引所で風を待っている状態だ。あるプロジェクトやコインが価格を引き上げ始めると、その資金は瞬時に追随して流入する。これは典型的な高値での連鎖ゲームの兆候だ。

もう一つの細部——24歳以下の投資者の年増加率は56％だ。若者の資金は狙い目だ、なぜなら彼らは熊市を経験しておらず、価格変動に免疫がないからだ。市場にこうした新鮮な血液が溢れると、操縦者の狩猟シーズンが始まる。

ビットコイン、イーサリアム、ソラナといった主要資産は比較的安全だが、もしこの段階でさまざまな小さなコインや新しいコインが盛り上がり始めたら、警戒を高めるべきだ。サイクルの到来前はいつもこうだ——市場参加者が急増し、みんな投資について話すが、リスクについてはほとんど誰も言わない。

覚えておくべきことはいつも一つ——長く生きることは、速く稼ぐことよりも1万倍重要だ。