台湾株式投資コストの秘密｜委託手数料は本当に安いのか？海外証券会社はどうやって節約するのか？

台湾の投資家にとって、米国株式市場に足を踏み入れる最初の一歩は、煩雑な取引コストに悩まされることが多いです。委託取引を選ぶべきか、それとも海外証券口座を直接開設すべきか？この記事では手数料コストを出発点に、最もお得な取引ルートを見つけるお手伝いをします。

複委託 vs 海外証券会社：二つのルートのコスト差

複委託：便利だがコスト高

いわゆる複委託（受託買付・売却外国有価証券業務）は、国内証券会社を「仲介」として間接的に米国株を売買する方法です。この方法のメリットは明白——口座開設が簡単、台湾ドルで直接入金可能、為替換金の必要なし、国内金融監督管理委員会の規制も取引の保証となります。

ただし、デメリットは何か？手数料が高いことです。複委託の注文手数料は通常、取引金額の0.25%～1%の範囲で、ほぼすべての注文に最低料金（25～100ドル）が設定されています。例を挙げると：1000ドルの株を買う場合、0.3%の手数料なら3ドルですが、最低料金が25ドルの場合、実質コストは2.5%に跳ね上がり——8倍の差となります。

海外証券会社：コストは低いが手続きが複雑

これに対し、海外証券会社は魅力的な条件を提供しています——手数料無料または非常に低い手数料、取引スピードも速く、取り扱い銘柄も豊富です。ただし、その代償は何か？為替換金と送金を自分で処理しなければならないことです。

つまり、海外証券会社に送金するたびに、銀行は0.05%の為替手数料（最低100～600台湾ドル）と、100～900台湾ドルの電信送金手数料を徴収します。さらに、一部証券会社では出金時に10～35ドルの出金手数料もかかる場合があります。これらの潜在的コストは積み重なると侮れません。

複委託手数料比較：各証券会社の料金一覧

複委託の隠れたコストとして、証券会社が直接徴収する注文手数料以外に注意すべき点は：

• 取引所費用：米国証券取引委員会（SEC）が売り手に対して0.00051%の手数料を徴収
• 取引活動費（TAF）：金融業監督管理委員会（FINRA）が1株あたり0.000119ドル（最低0.01ドル、最高5.95ドル）を徴収

これらの第三者費用は、多くの場合複委託の手数料に含まれており、個別に明示されることは少ないです。

海外証券会社の手数料比較：どこがお得？

銀行の為替送金費用一覧表

実戦コスト比較：どちらを選ぶべき？

最低コストの組み合わせで計算すると、複委託は富邦証券)0.25%(、海外証券はMitrade)0手数料$1 、銀行は台湾銀行を利用した場合：

（為替レート仮定：1ドル=30台湾ドル）

$25 重要なポイント

取引金額が$6,000未満の場合は複委託がお得。 取引規模が小さいと、銀行の為替送金コスト（最低電信費120～200台湾ドル）が相対的に高くつき、複委託の直接入金のメリットが大きいです。

取引金額が$6,000超の場合は海外証券の方がコスパ良し。 ここからコスト優位性が逆転し、海外証券のゼロ手数料のメリットが為替換金費用を上回ります。

取引頻度が勝負の決め手。 例えば月4回（売買各2回）取引すると、$10,000の資金で複委託は$100の手数料（$25×4）かかりますが、海外証券は為替換金が一度きりのコストのため、多回取引でも合計は$11.67にとどまります。コストは約90%節約可能。

その他コスト面の考慮事項

どちらの方法を選んでも負担すべきは：

• 配当金の源泉税：株式の配当金には30%の源泉税（一部還付可能）
• 信用取引コスト：信用取引（マージン）を利用する場合は利息も必要

複委託は信用取引に対応していませんが、海外証券は多くの場合対応しており、レバレッジ取引を考える投資家には追い風です。

どちらを選ぶべきか？

少額・頻度少なめの投資家 → 複委託は便利でコスパ良好。台湾ドルで直接入金でき、為替換金の手間も省けます。

頻繁に取引し、資金に余裕がある投資家 → 海外証券の手数料優位は明らかで、4回以上の取引では複委託のコスト優位性は一気に崩れます。

レバレッジや高度なツールを必要とする場合 → 海外証券はより多くの柔軟性と機能を提供します。

総じて、複委託の手数料構造は透明ですが、小額多頻度の取引ではコストが急速に積み上がります。一方、海外証券は初期の為替コストはかかるものの、取引頻度が増すほどその優位性が顕著となります。資金量と取引頻度に応じて、合理的な選択をすることがコスト削減の最良策です。