豪ドルは米ドルに対して下落の勢いを維持し、6日連続の下落を記録、重要なサポートレベルを突破しています。2月にもRBAの利上げ期待が高まる中、スワップ市場では28%の確率が織り込まれていますが、豪ドルは依然として圧力にさらされています。参考までに、240ポンドからAUDへの通貨レートの動きを追っている場合、これらの市場全体の動向を理解することが外為トレーダーにとって重要となります。## インフレデータは上昇も、AUDの救済には至らずオーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3か月間の底値4.5%から上昇しました。この上昇は通常、ハト派的な中央銀行のシグナルとともにAUDを支える要因となりますが、市場は異なる見方をしています。持続的なインフレ圧力が、現在織り込まれているよりもさらに積極的な引き締めを余儀なくさせる可能性を示唆しています。コモンウェルス銀行とナショナルオーストラリア銀行はともに利上げのタイムラインを前倒しし、RBAがより早く引き締めに入ると予想しています。これらの見通しの変更は、中央銀行の2025年最終政策会合でのハト派的な姿勢を受けたものです。3月の利上げ確率は41%に上昇し、8月の利上げはほぼスワップに織り込まれています。## 米ドルは新たな地盤を見出し、FRBの利下げ期待は後退米ドルは、追加の連邦準備制度の利下げ期待が後退する中、地歩を取り戻しています。米ドル指数(DXY)は98.40付近で推移し、利下げ観測の冷え込みから支援を受けています。最近の米国労働市場データは複雑な状況を示しています。11月の雇用者数は64,000人増と予想をやや上回ったものの、10月の数字は大幅に下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働市場の徐々に弱さを示しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者の勢いが鈍化している証拠となっています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントでこの複雑さを認め、雇用統計は矛盾したシグナルを示していると指摘しました。彼はインフレに関して勝利宣言を控え、「価格圧力は関税だけから来ているわけではない」と強調し、FRBは「急いではいけない」と警告しています。ボスティックは2026年のGDP成長率を約2.5%と見込んでいます。FRBの政策担当者は今後の緩和について意見が分かれています。中央値の見通しでは、2026年に利下げは1回だけと予想されており、一部は利下げなしと見ていますが、市場は依然として2回の利下げを織り込んでいます。CME FedWatchツールは、1月のFRB会合での金利据え置き確率を74.4%と示しており、1週間前の70%から上昇しています。## アジア太平洋地域のデータは複雑さを増す中国の経済指標は主要な指標で軟調な結果を示しました。11月の小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%を下回り、工業生産は前年比4.8%増と予想の5.0%を下回りました。固定資産投資は年初来で-2.6%と、予想の-2.3%を下回っています。オーストラリアの製造業はわずかに改善を見せました。S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と前月の51.6から上昇しましたが、サービス業PMIは52.8から51.0に低下し、総合PMIも52.6から51.1に下落、最近の強さの後の懸念材料となっています。オーストラリアの雇用データは期待外れでした。11月の失業率は4.3%で横ばいでしたが、予想の4.4%を下回りました。一方、雇用者数の増加は10月の修正値41.1Kから-21.3Kに大きく振れ、労働市場の脆弱さを示しています。## テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートを割るAUD/USDは0.6600のコンフルエンスサポートゾーンを下回り、9日移動平均線を下回る動きとなり、短期的な勢いの悪化を示しています。上昇チャネルからも抜け出し、弱気の展開です。心理的な0.6500レベルが下値ターゲットとなり、6か月の安値0.6414（8月21日）も次の重要な抵抗線として意識されます。豪ドルが安定すれば、9日EMA(0.6619)が抵抗線となります。これを超えると、3か月高値の0.6685や2024年10月以来の最高値0.6707(が視野に入り、さらなる上昇は0.6760付近の上昇チャネルの上限を試す展開となるでしょう。## まとめオーストラリアのインフレ期待は上昇し、早期のRBA利上げの理論的根拠となっていますが、米国の利下げ期待や世界的な成長懸念を中心としたマクロ環境が豪ドルに重くのしかかっています。トレーダーは0.6500の水準が維持されるか、割れるかを注視し、最近の下落トレンドがさらに続くのか、それともテクニカルリバウンドが形成されるのかを見極める必要があります。
AUDは6日ぶりの安値に下落、インフレ期待が支えにならず—トレーダーが注目すべきポイントは
豪ドルは米ドルに対して下落の勢いを維持し、6日連続の下落を記録、重要なサポートレベルを突破しています。2月にもRBAの利上げ期待が高まる中、スワップ市場では28%の確率が織り込まれていますが、豪ドルは依然として圧力にさらされています。参考までに、240ポンドからAUDへの通貨レートの動きを追っている場合、これらの市場全体の動向を理解することが外為トレーダーにとって重要となります。
インフレデータは上昇も、AUDの救済には至らず
オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3か月間の底値4.5%から上昇しました。この上昇は通常、ハト派的な中央銀行のシグナルとともにAUDを支える要因となりますが、市場は異なる見方をしています。持続的なインフレ圧力が、現在織り込まれているよりもさらに積極的な引き締めを余儀なくさせる可能性を示唆しています。
コモンウェルス銀行とナショナルオーストラリア銀行はともに利上げのタイムラインを前倒しし、RBAがより早く引き締めに入ると予想しています。これらの見通しの変更は、中央銀行の2025年最終政策会合でのハト派的な姿勢を受けたものです。3月の利上げ確率は41%に上昇し、8月の利上げはほぼスワップに織り込まれています。
米ドルは新たな地盤を見出し、FRBの利下げ期待は後退
米ドルは、追加の連邦準備制度の利下げ期待が後退する中、地歩を取り戻しています。米ドル指数(DXY)は98.40付近で推移し、利下げ観測の冷え込みから支援を受けています。
最近の米国労働市場データは複雑な状況を示しています。11月の雇用者数は64,000人増と予想をやや上回ったものの、10月の数字は大幅に下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働市場の徐々に弱さを示しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者の勢いが鈍化している証拠となっています。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントでこの複雑さを認め、雇用統計は矛盾したシグナルを示していると指摘しました。彼はインフレに関して勝利宣言を控え、「価格圧力は関税だけから来ているわけではない」と強調し、FRBは「急いではいけない」と警告しています。ボスティックは2026年のGDP成長率を約2.5%と見込んでいます。
FRBの政策担当者は今後の緩和について意見が分かれています。中央値の見通しでは、2026年に利下げは1回だけと予想されており、一部は利下げなしと見ていますが、市場は依然として2回の利下げを織り込んでいます。CME FedWatchツールは、1月のFRB会合での金利据え置き確率を74.4%と示しており、1週間前の70%から上昇しています。
アジア太平洋地域のデータは複雑さを増す
中国の経済指標は主要な指標で軟調な結果を示しました。11月の小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%を下回り、工業生産は前年比4.8%増と予想の5.0%を下回りました。固定資産投資は年初来で-2.6%と、予想の-2.3%を下回っています。
オーストラリアの製造業はわずかに改善を見せました。S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と前月の51.6から上昇しましたが、サービス業PMIは52.8から51.0に低下し、総合PMIも52.6から51.1に下落、最近の強さの後の懸念材料となっています。
オーストラリアの雇用データは期待外れでした。11月の失業率は4.3%で横ばいでしたが、予想の4.4%を下回りました。一方、雇用者数の増加は10月の修正値41.1Kから-21.3Kに大きく振れ、労働市場の脆弱さを示しています。
テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートを割る
AUD/USDは0.6600のコンフルエンスサポートゾーンを下回り、9日移動平均線を下回る動きとなり、短期的な勢いの悪化を示しています。上昇チャネルからも抜け出し、弱気の展開です。
心理的な0.6500レベルが下値ターゲットとなり、6か月の安値0.6414（8月21日）も次の重要な抵抗線として意識されます。
豪ドルが安定すれば、9日EMA(0.6619)が抵抗線となります。これを超えると、3か月高値の0.6685や2024年10月以来の最高値0.6707(が視野に入り、さらなる上昇は0.6760付近の上昇チャネルの上限を試す展開となるでしょう。
まとめ
オーストラリアのインフレ期待は上昇し、早期のRBA利上げの理論的根拠となっていますが、米国の利下げ期待や世界的な成長懸念を中心としたマクロ環境が豪ドルに重くのしかかっています。トレーダーは0.6500の水準が維持されるか、割れるかを注視し、最近の下落トレンドがさらに続くのか、それともテクニカルリバウンドが形成されるのかを見極める必要があります。