2026-01-05 08:28:19

米国株式市場の100年以上の歴史を見返すと、胸が締め付けられる現実が明らかになります。長期的に投資家に本当にリターンをもたらせる企業はごくわずかで、最大でも3%に満たないということです。残りの97%の企業はどうでしょうか? 短期間で終わるか、さまざまな理由で市場によって容赦なく排除されるかのどちらかです。これは自然界の「標準正規分布」の法則と同じで、極端な成功は常に少数であり、ほとんどのものは中間の領域にとどまります。

現在の株式市場の動向を見てください。アップルやアマゾンのような大手はますます強力になり、その堀はどんどん深くなっています。一方で、小規模企業は立て直したいと考えているのでしょうか? 難易度は指数関数的に増大し、競争力は本質的に不十分であり、頭部企業の強力な力に抑圧されやすい。

しかし、それは小規模企業に全くチャンスがないという意味ではありません。中国のA株を例にすると、「小規模投機、新株投機」という伝統が常に存在してきました。マイクロキャップ株や小型株はしばしば「ビッグ・ブルマーケット」市場を形成しますが、これらの過剰な株の中には安定した収益性が全くないものもありますが、ホットなテーマのために人気があります。短期的には確かにすぐにお金を稼ぐことは可能ですが、リスクはどうでしょうか? 恐ろしいほど大きい。

率直に言って、この種のプレイはギャンブルのようなものです。大多数の小規模企業は収益性を維持するハードパワーを欠いており、株価は大きく変動します。最終的に、投資家に安定したリターンを本当に提供できるのは、業界で安定した地位を持ち、試練に耐えられるビジネスモデルを持つリーディング企業です。

だから重要なのは考え方の変化です。「短期投機」から「バリュー投資」に焦点を移し、追いかけては少なく、ファンダメンタルズを多く学べれば、長期的なリターンの質はまったく異なるものになるでしょう。これは難解な理論ではなく、市場が実際のお金で教えた法則です。

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MetaverseHobo

· 11時間前

97%的公司注定陪跑，这就是现实啊 --- 说得没错，但A股那帮散户还在梦里呢 --- 護城河このもの、お金持ち早就見抜いている --- ギャンブルと投資は心構えだけの差、大多数の人は区別がつかない --- 微盤株の話はあまりにも多く聞いたが、結局は損をする結果になる --- トップ企業は確かに安定しているが、上昇幅はインフレに追いつくことができるか --- 小さな会社の逆転？特にこの分野をよく理解していなければ、ただお金を失うだけ --- やはり重要なのは元本で、資金がなければ価値投資なんて話にならない --- 散户最大の問題は欲張りで、妖股の底値を狙いたがること --- 本当の勝者はすでに乗車済みで、今参入して買い増すのが本当の大口

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MercilessHalal

· 01-07 10:42

言っていることに間違いはないが、個人投資家は永遠に大口投資家の受け皿になっている。目覚めるのがあまりにも遅すぎる。

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DeepRabbitHole

· 01-05 11:49

3%的企業が復活し、97%が陪跑を余儀なくされる。言葉が刺さる。流行りの小型株に乗るのは、多くの人が血を流して損をしている。正直なところ、やはり企業の実際の収益能力を見るべきだ。護城河が深いというのは本当に深いもので、いくらお金を投じても掘り起こせない。個人投資家の最大の敵は心構えであり、いつも早く儲けたいと思っている。トップ企業の安定したリターンこそ、最も価値がある。 A株で小さく取引するのは確かに危険だが、誰も誘惑に抗えない。これが市場の進化というものであり、淘汰制は永遠に有効だ。

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MissedTheBoat

· 01-05 08:58

この3%のデータはちょっと心に刺さるけど、正直A株の97%は見飽きた。また、小型株を追いかけるのをやめるように勧める記事だけど、問題は実際に小型株で儲けている人もいるってことだよ、何人か知ってる。バリュー投資は間違いないけど、時にはギャンブル性も生存本能の一部だから、そうしないと生きていけない。

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SchrodingerProfit

· 01-05 08:57

言っていることはそうだが、実際に価値投資を続けられる人は何人いるだろうか

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SandwichTrader

· 01-05 08:56

正しいです、個人投資家たちはまだ一攫千金の小型株の逆転を夢見ていますが、結果はどうなったのでしょうか？損切りして退出。私はただ尋ねたいのです、なぜこの3％の企業を選ぶのがこんなに難しいのか。ファンダメンタルズがどれだけ堅実でも、大きな環境の調整には耐えられません。見ているだけで疲れます。どれを選ぶかに迷うよりも、インデックスファンドに定期投資して安心を得る方が良いです。私はもう個別株の選定を諦めました。今は安定して食べていける銘柄を探したいだけです。刺激は少なめに。実はA株の最も厄介な点は個人投資家の心理です。ストップ高になると全資金投入し、退出計画を全く考えません。とはいえ、トップ企業を10年間守り続けることができれば、頻繁に売買するよりもずっと快適だということも事実です。

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AltcoinTherapist

· 01-05 08:41

97%的株式はゴミ？目を覚ませ、これが市場の真実だ --- 確かにそうだけど、皆がこのロジックを知っているからこそ、その3%がますます底値で買いにくくなっているんじゃないか？ --- 個人投資家はこの「バリュー投資」のスープに騙されて最もひどい目に遭っている。実際に大金を稼いでいる人たちはすでにテクノロジー株を買い込んでいる --- ハハ、A株の小型株投資は宝くじみたいなものだ、信じるけど、問題は大型ブルーチップもめちゃくちゃ下落していることだ。どれを選んでも正解じゃない --- 競争優位性が深いって？じゃあ、なぜ数年おきに新しいテクノロジー巨頭が登場するのか、前の波が潰されるのはあまりにも普通のことだ --- 長期リターン3%？兄弟、そのデータはどこから来たんだ？ちょっと玄学みたいだな --- もういいや、ファンダメンタルズを研究するよりも、次のCryptoサイクルを待った方が早く儲かるんじゃないか

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MaticHoleFiller

· 01-05 08:34

だからこそ、私はずっと小口のチケットに投機するのはIQ税だと言ってきましたし、個人投資家も今もその傾向に従っています。 --- その通りですが、現実にはほとんどの人はこの問題を変えることができません。 --- 生存者の3%は... とんでもない話に聞こえるかもしれませんが、そのデータは本当に胸が締め付けられるものです。 --- 問題は、風を追いかけずに本当に我慢できる人がほとんどいないことです。私は自分を抑えていません(笑)。 --- 一度形成されると、頭の子の堀は振り払えません。小さな会社がそれに続くことはどうすればいいでしょうか。 --- Aシェアのマイクロキャップ株のセットを通して見たところ、それはカジノで、早く利益を上げ、さらに早く損をする。 --- 重要なのは依然としてメンタリティですが、そのメンタリティは変えるのが最も難しいもので、他人の日々の限界を見ることは「不快」と呼ばれます。 --- バリュー投資は一見シンプルに聞こえますが、実際に実行してみると、その苦痛がどれほど大変かがわかります。 --- 97%の敗者のうち、私が推測した票は何十人もいるはずで、考えるのが怖いです。

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