深夜3時に友人から緊急の電話がかかってきた。向こうの声は非常に急いでいる。「1万Uの全資金を20倍のレバレッジで買いポジションを持ったら、たった5％の調整でアカウントがゼロになった。全く原因がわからない。」

彼の取引履歴を見たところ、問題は一目瞭然だった——全資金を20倍のレバレッジで運用し、さらにはストップロスも設定していなかった。これは典型的なリスク管理の欠如だ。

多くのトレーダーは誤解している、「全資金運用モード」＝より大きな変動に耐えられる、と思い込んでいるが、実際は逆だ——適切でない全資金運用は、損失の速度を格段に早める。

**爆発的な損失の本当の原因：レバレッジ倍率ではなく、ポジション比率**

1000Uのアカウントを例にとると：

900Uを使って10倍レバレッジで運用した場合、市場がわずか5％逆行しただけでアカウントは即座に清算される。しかし、同じ10倍レバレッジでも、100Uだけを使えば、50％の逆行が必要となる。問題はここにある——彼は95％の資金を一気に投入し、少しの調整の余地も残さなかった。

**長期的に安定させるための3つの基本ルール**

*単一ポジションはアカウント資金の20％を超えないこと*

例：1万Uを基準に、1回の取引には最大2000Uを投入。たとえ逆方向に動いても、10％のストップロスを設定すれば、最大損失は200Uにとどまり、資金へのダメージは限定的。次の相場で巻き返すチャンスが生まれる。

*1回の損失はアカウント資金の3％以内に抑える*

例：2000Uを使って10倍レバレッジをかけ、1.5％のストップロスを設定した場合、ストップが発動すると300Uの損失となる。これはちょうどアカウント資金の3％に相当する。たとえ何度も判断ミスをしても、根本的なダメージにはならない。

*レンジ相場ではポジションを持たず、トレンド突破時にのみ仕掛ける*

明確な方向性が見える相場だけに参入し、レンジ相場が続いても我慢する。ポジションを持ったら、絶対に追加しない。感情はトレードの最大の敵だ。

**全資金運用の本質：リスク管理ツールであり、ギャンブルの道具ではない**

全資金運用の目的は、市場の変動に対して十分な余裕を持たせることにある。ただし、その前提は少額資金で試行錯誤し、厳格なリスク管理を徹底することだ。両者が欠かせない。

あるファンは、ポジション戦略を調整する前は毎月爆発的に損失を出し続けていたが、これらのルールを3ヶ月徹底して実行した結果、5000Uのアカウントが8万Uに成長した。

彼は最後にこう言った。「最初は全資金運用＝命を賭けることだと思っていた。でも今は、全資金運用は長く生き延びるためのものだとわかった。」

この世界では、誰が早く稼ぐかは重要ではない。誰が長く生き延びるかが重要だ。方向性を予測しすぎず、ポジション管理に集中せよ。表面上はペースを遅くしているように見えるが、実は資産の増加速度を加速させているのだ。

相場は常に存在し、チャンスは消えない。リスク管理をしっかり固めたら、あとは待つことと実行だけだ。