ビットコインが10万ドルを突破し、話題になっていますが、静かに背景で進行しているもう一つのストーリーがあります：ステーブルコインの市場価値が静かに$200 十億ドルを超えて爆発的に拡大しています。現時点で、約200種類のステーブルコインが取引されており、その合計価値は$212 十億ドルを超えています。では、これらのデジタル資産がこれほど魅力的である理由は何でしょうか？必要な情報をすべて解説します。## なぜステーブルコインは暗号通貨を再形成しているのかステーブルコインは、従来の通貨と暗号通貨の中間地点と考えることができます。これらは、通常1ドルの固定価値を維持するように設計されており、ドル、ユーロ、金などの実世界資産に連動しています。これにより、暗号通貨の大きな課題である激しい価格変動を解決します。ビットコインのように1日に20％動く保有資産を見ている代わりに、ステーブルコインは信頼性を提供します。異なる暗号通貨間を移動したいトレーダーや、法定通貨に戻さずに取引したい人々にとって理想的です。また、国際送金や銀行口座を持たない人々が金融サービスにアクセスしたり、変動の激しい市場で資金を一時的に保管したりするのにも革命的です。## 安定性の4つのタイプすべてのステーブルコインが同じ仕組みで動いているわけではありません。仕組みを理解することはリスクエクスポージャーに直接影響するため重要です。**法定通貨担保型ステーブルコイン**は最もシンプルです：企業は実際のドルを準備金として保有しています。発行されるトークンごとに、どこかの銀行に現金が預けられています。安全に思えますが、問題はカウンターパーティリスクです—発行者が正直であり、その準備金を維持していることを信頼しています。規制の圧力もこれらのコインに影響を与える可能性があります。**コモディティ担保型ステーブルコイン**は、金などの実物資産に連動させることで異なるアプローチを取ります。実物資産へのエクスポージャーを得られますが、保管の手間やコストがかかる点がデメリットです。**暗号資産担保型ステーブルコイン**は、他の暗号通貨を担保としてロックします。ポイントは、通常、発行されるコインよりも多くの担保を必要とすることです。例として、$150 暗号資産を預けて$100 ステーブルコインを得る仕組みです。この過剰担保は価格暴落に対する保護となりますが、資本効率は低いです。一度大きな崩壊が起きると、システム全体が崩壊する可能性もあります。**アルゴリズム型ステーブルコイン**は、資産の代わりにコードに依存します。アルゴリズムは自動的に供給量を増減させてペッグを維持します。理論上はエレガントに見えますが、実際には2022年のTerraUSD (UST)の崩壊のように、アルゴリズムの脆弱性が露呈するケースもあります。## 最も人気のあるステーブルコイン：実際に使われているもの**USDT (Tether)**は依然として市場価値で圧倒的な支配を続けており、約$140 十億ドルの規模です。世界中で約1億9000万のウォレットに保有されています。Tetherは2024年第3四半期までに77億ドルの利益を報告しており、暗号取引において重要な役割を果たしています。ほぼすべてのブロックチェーンで利用可能で、安定性を求める際のデフォルトの選択肢です。**USDC**は、競争相手として成長しています。時価総額は**75.34億ドル**に達し、透明性を重視した選択肢として位置付けられています。CircleとCoinbaseによって支えられ、規制遵守を重視する機関投資家を惹きつけています。EthereumやSolanaなど複数のブロックチェーンで利用可能です。**RLUSD (Ripple USD)**は2024年12月にローンチされ、すでに$53 百万ドルの市場価値に達しています。XRP LedgerとEthereumの両方で運用されており、国境を越えた支払いをターゲットとしています。Rippleは月次の第三者監査を行い、透明性に真剣に取り組んでいます。**USDe (Ethena)**は、利回りを生み出す創造的なアプローチを取っています。市場規模は**63億ドル**で、2024年2月以降の急速な採用を反映しています。ステークされたEthereumとショートポジションを組み合わせて安定性を保ちつつ、保有者にリターンを提供します。2024年12月には、BlackRockのトークン化されたマネーマーケットファンドに裏付けられたUSDtbをローンチし、エコシステムに新たな層を追加しました。**DAI**はDeFiの代表格で、市場規模は**42億ドル**です。法定通貨担保型とは異なり、分散型です—Ethereum上のMakerDAOを通じて発行されます。ユーザーは暗号資産を預け、スマートコントラクトにロックし、DAIをミントします。これにより、貸付プロトコルや取引所、送金サービスを中央企業に頼らずに運用できます。**FDUSD (First Digital USD)**は、静かにして第5位のステーブルコインとなり、時価総額は**14.5億ドル**です。2023年6月にローンチされ、分離口座に保管された現金に裏付けられています。主要取引所との戦略的パートナーシップにより採用が進んでいます。**PYUSD (PayPal USD)**は2023年8月にローンチされ、時価総額は**36.3億ドル**で、8番目に人気のステーブルコインです。PayPalの巨大なユーザーベースにもかかわらず、採用は控えめです。最近ではSolanaへの追加やマーチャントツールの拡充により、PayPalはまだステーブルコインのストーリーを構築中です。**USD0 (Usual USD)**は、新しいトレンドを表しています：実世界資産(RWAs)に裏付けられたステーブルコインです。時価総額は12億ドルを超え、超短期米国財務省証券に完全に裏付けられており、伝統的な金融とDeFiの橋渡しをしています。**FRAX**は、部分的な担保とアルゴリズムを組み合わせたフラクショナル・アルゴリズム安定性を先駆けました。完全担保化に進化し、時価総額は**6156万ドル**となり、DeFiエコシステムに貢献しています。**USDY (Ondo US Dollar Yield)**は、利回りを求める投資家向けで、時価総額は$448 百万ドルです。国債や銀行預金に裏付けられ、EthereumやAptosなどのチェーンで成長するリターンを提供しています。## これらのコインがあなたのポートフォリオにとって重要な理由ステーブルコインは面白くありません—それがポイントです。ユーティリティツールとして、相場の恐怖を避けるために使います。DeFiプロトコルの担保として預けて受動的収入を得たり、国際送金をペニー単位の手数料で行ったり、銀行口座を持たない人や低所得層にとっての金融アクセス手段として役立ちます。## 誰も無視できないリスク規制の監視は強まっています。世界中の政府がステーブルコインの監督方法について議論しています。金融安定監督委員会（FSOC）は、市場集中やシステムリスクについて警告しています。技術的な失敗も起こり得ます。スマートコントラクトのハッキングやブロックチェーンの停止など、複雑なインフラには脆弱性が潜んでいます。市場のダイナミクスも重要です。たとえ「安定」しているコインでも、極端な状況下ではペッグから外れることがあります。準備金不足やパニック的な引き出しがスパイラルを引き起こす可能性もあります。USTの崩壊は、堅実な裏付けのないアルゴリズムシステムの脆弱性を示す警告旗です。## 結論ステーブルコインは、単なる競合の(USDT)から、多様なエコシステムへと進化しています。法定通貨担保の巨人からDeFiネイティブの革新者まで、それぞれ異なるニーズに応えています。仕組み、採用状況、リスクプロフィールを理解することは、暗号通貨に真剣に取り組む人にとって不可欠です。最も人気のあるステーブルコインは、中央集権的な安全性、分散型ガバナンス、利回り生成、または実世界資産の裏付けといった異なる哲学を表しています。用途、リスク許容度、規制優先か分散化優先かに基づいて選びましょう。ただし、覚えておいてください：完璧に安定したステーブルコインはなく、裏付けの仕組みも絶対ではありません。
2025年版：安定したコインとその重要性に関するあなたの必携ガイド
ビットコインが10万ドルを突破し、話題になっていますが、静かに背景で進行しているもう一つのストーリーがあります：ステーブルコインの市場価値が静かに$200 十億ドルを超えて爆発的に拡大しています。現時点で、約200種類のステーブルコインが取引されており、その合計価値は$212 十億ドルを超えています。では、これらのデジタル資産がこれほど魅力的である理由は何でしょうか？必要な情報をすべて解説します。
なぜステーブルコインは暗号通貨を再形成しているのか
ステーブルコインは、従来の通貨と暗号通貨の中間地点と考えることができます。これらは、通常1ドルの固定価値を維持するように設計されており、ドル、ユーロ、金などの実世界資産に連動しています。これにより、暗号通貨の大きな課題である激しい価格変動を解決します。
ビットコインのように1日に20％動く保有資産を見ている代わりに、ステーブルコインは信頼性を提供します。異なる暗号通貨間を移動したいトレーダーや、法定通貨に戻さずに取引したい人々にとって理想的です。また、国際送金や銀行口座を持たない人々が金融サービスにアクセスしたり、変動の激しい市場で資金を一時的に保管したりするのにも革命的です。
安定性の4つのタイプ
すべてのステーブルコインが同じ仕組みで動いているわけではありません。仕組みを理解することはリスクエクスポージャーに直接影響するため重要です。
法定通貨担保型ステーブルコインは最もシンプルです：企業は実際のドルを準備金として保有しています。発行されるトークンごとに、どこかの銀行に現金が預けられています。安全に思えますが、問題はカウンターパーティリスクです—発行者が正直であり、その準備金を維持していることを信頼しています。規制の圧力もこれらのコインに影響を与える可能性があります。
コモディティ担保型ステーブルコインは、金などの実物資産に連動させることで異なるアプローチを取ります。実物資産へのエクスポージャーを得られますが、保管の手間やコストがかかる点がデメリットです。
暗号資産担保型ステーブルコインは、他の暗号通貨を担保としてロックします。ポイントは、通常、発行されるコインよりも多くの担保を必要とすることです。例として、$150 暗号資産を預けて$100 ステーブルコインを得る仕組みです。この過剰担保は価格暴落に対する保護となりますが、資本効率は低いです。一度大きな崩壊が起きると、システム全体が崩壊する可能性もあります。
アルゴリズム型ステーブルコインは、資産の代わりにコードに依存します。アルゴリズムは自動的に供給量を増減させてペッグを維持します。理論上はエレガントに見えますが、実際には2022年のTerraUSD (UST)の崩壊のように、アルゴリズムの脆弱性が露呈するケースもあります。
最も人気のあるステーブルコイン：実際に使われているもの
**USDT (Tether)**は依然として市場価値で圧倒的な支配を続けており、約$140 十億ドルの規模です。世界中で約1億9000万のウォレットに保有されています。Tetherは2024年第3四半期までに77億ドルの利益を報告しており、暗号取引において重要な役割を果たしています。ほぼすべてのブロックチェーンで利用可能で、安定性を求める際のデフォルトの選択肢です。
USDCは、競争相手として成長しています。時価総額は75.34億ドルに達し、透明性を重視した選択肢として位置付けられています。CircleとCoinbaseによって支えられ、規制遵守を重視する機関投資家を惹きつけています。EthereumやSolanaなど複数のブロックチェーンで利用可能です。
**RLUSD (Ripple USD)**は2024年12月にローンチされ、すでに$53 百万ドルの市場価値に達しています。XRP LedgerとEthereumの両方で運用されており、国境を越えた支払いをターゲットとしています。Rippleは月次の第三者監査を行い、透明性に真剣に取り組んでいます。
USDe (Ethena)は、利回りを生み出す創造的なアプローチを取っています。市場規模は63億ドルで、2024年2月以降の急速な採用を反映しています。ステークされたEthereumとショートポジションを組み合わせて安定性を保ちつつ、保有者にリターンを提供します。2024年12月には、BlackRockのトークン化されたマネーマーケットファンドに裏付けられたUSDtbをローンチし、エコシステムに新たな層を追加しました。
DAIはDeFiの代表格で、市場規模は42億ドルです。法定通貨担保型とは異なり、分散型です—Ethereum上のMakerDAOを通じて発行されます。ユーザーは暗号資産を預け、スマートコントラクトにロックし、DAIをミントします。これにより、貸付プロトコルや取引所、送金サービスを中央企業に頼らずに運用できます。
FDUSD (First Digital USD)は、静かにして第5位のステーブルコインとなり、時価総額は14.5億ドルです。2023年6月にローンチされ、分離口座に保管された現金に裏付けられています。主要取引所との戦略的パートナーシップにより採用が進んでいます。
PYUSD (PayPal USD)は2023年8月にローンチされ、時価総額は36.3億ドルで、8番目に人気のステーブルコインです。PayPalの巨大なユーザーベースにもかかわらず、採用は控えめです。最近ではSolanaへの追加やマーチャントツールの拡充により、PayPalはまだステーブルコインのストーリーを構築中です。
**USD0 (Usual USD)**は、新しいトレンドを表しています：実世界資産(RWAs)に裏付けられたステーブルコインです。時価総額は12億ドルを超え、超短期米国財務省証券に完全に裏付けられており、伝統的な金融とDeFiの橋渡しをしています。
FRAXは、部分的な担保とアルゴリズムを組み合わせたフラクショナル・アルゴリズム安定性を先駆けました。完全担保化に進化し、時価総額は6156万ドルとなり、DeFiエコシステムに貢献しています。
**USDY (Ondo US Dollar Yield)**は、利回りを求める投資家向けで、時価総額は$448 百万ドルです。国債や銀行預金に裏付けられ、EthereumやAptosなどのチェーンで成長するリターンを提供しています。
これらのコインがあなたのポートフォリオにとって重要な理由
ステーブルコインは面白くありません—それがポイントです。ユーティリティツールとして、相場の恐怖を避けるために使います。DeFiプロトコルの担保として預けて受動的収入を得たり、国際送金をペニー単位の手数料で行ったり、銀行口座を持たない人や低所得層にとっての金融アクセス手段として役立ちます。
誰も無視できないリスク
規制の監視は強まっています。世界中の政府がステーブルコインの監督方法について議論しています。金融安定監督委員会（FSOC）は、市場集中やシステムリスクについて警告しています。
技術的な失敗も起こり得ます。スマートコントラクトのハッキングやブロックチェーンの停止など、複雑なインフラには脆弱性が潜んでいます。
市場のダイナミクスも重要です。たとえ「安定」しているコインでも、極端な状況下ではペッグから外れることがあります。準備金不足やパニック的な引き出しがスパイラルを引き起こす可能性もあります。
USTの崩壊は、堅実な裏付けのないアルゴリズムシステムの脆弱性を示す警告旗です。
結論
ステーブルコインは、単なる競合の(USDT)から、多様なエコシステムへと進化しています。法定通貨担保の巨人からDeFiネイティブの革新者まで、それぞれ異なるニーズに応えています。仕組み、採用状況、リスクプロフィールを理解することは、暗号通貨に真剣に取り組む人にとって不可欠です。最も人気のあるステーブルコインは、中央集権的な安全性、分散型ガバナンス、利回り生成、または実世界資産の裏付けといった異なる哲学を表しています。
用途、リスク許容度、規制優先か分散化優先かに基づいて選びましょう。ただし、覚えておいてください：完璧に安定したステーブルコインはなく、裏付けの仕組みも絶対ではありません。