暗号市場の分裂が進む：なぜアルトコイン信者は再考すべきか

デジタル資産の景観は、微妙ながらも意味のある変化を遂げつつあります。Q4はすでに厳しいメッセージを伝えています—ビットコインは22%以上の下落を記録し、歴史上最も弱い第4四半期の一つとなっています。一方、より広範な暗号市場は、資本がどのように再形成されているかについて、さらに複雑なストーリーを語っています。

市場分析によると、流動性はもはや何百もの小規模プロジェクトに広く分散されているわけではありません。代わりに、投資の流れは実用性と実績のある資産に向かっています。この変化は、過去の市場サイクルを特徴づけた爆発的なアルトコインのラリーに依存していたリテール参加者にとって深刻な影響を及ぼします。現在の市場状況を研究している研究者によると、小型および中規模のトークンは、かつてその上昇を支えた資本流入を再び獲得する可能性は低いとされています。

注目すべき構造的な変化の一つは、ビットコインと従来の通貨総量との関係に関するものです。かつて信頼できる指標だったビットコインとM2マネーサプライの成長との関係は、2024年にスポットETF商品が導入されて以来、顕著に変化しています。この技術的な乖離は、暗号市場の根本的な推進力が、トレーダーが完全に理解していない方法で進化している可能性を示唆しています。

さらに先を見据えると、経験豊富なトレーダーのピーター・ブランドは、次の大きなビットコインのラリーが始まる前に、重要な調整サイクルが訪れると予測しており、そのピークは2029年まで引き延ばされる可能性があります。彼の仮説は、短期的なボラティリティを乗り越えるためには、積極的なポジショニングよりも忍耐が重要であることを示唆しています。

新たに浮上しているパターンは、暗号市場の環境が広範なエクスポージャーよりも選択的な参加を優先する方向に向かっていることを示しています—これは、トレーダーがアルトコインシーズンの展開についての仮定を見直す必要がある状況です。