想參與黄金行情但不知道怎麼開始？其實進入黄金市場的管道不只一種。
實物黄金 は最も直接的な方法で、金塊や装飾品を購入して直接保有できます。資産の隠匿性が高く流動性も安定しているのが利点ですが、取引の不便さや保管コストが高い点が欠点です。
黄金預金帳 は、かつての米ドル証書システムに似ており、銀行口座を通じて黄金の保有量を記録します。現金化や補充も便利ですが、銀行は利息を提供せず、売買のスプレッドが大きいため、長期的なトレンドを見据えた投資に適しています。
黄金ETF は預金帳の流動性問題を改善し、株式の形で対応する黄金のポジションを保有します。取引はより便利ですが、発行会社の管理費用を負担する必要があります。金価格が長期的に調整局面に入ると、ETFの価値は緩やかに縮小します。
黄金先物取引と差金決済取引(CFD) は、個人投資家に最もよく使われるツールです。両者とも保証金制度を採用し、取引コストを低減し、レバレッジによる収益拡大の機会を提供します。短期の波動を狙うトレーダーには、CFDの柔軟性と資金要件の低さから特に人気です。
1971年8月15日は重要な節目の日です。アメリカのニクソン大統領がドルと金の兌換を停止し、ブレトン・ウッズ体制が正式に崩壊しました。それ以前は、国際貿易体制により1オンスの金は35ドルと定められ、ドルは実質的に金の証書でした。離脱後、このルールは破られ、金は自由に変動する時代に入りました。
半世紀にわたり、金価格は4つの明確な上昇サイクルを経験しています。
第一波（1970-1975年）：離脱初期、ドルへの信頼が揺らぎ、金は35ドルから183ドルへと急騰し、上昇率は400%以上に達しました。その後、石油危機により米国は通貨を増発し、第二段階の上昇を引き起こし、危機解消後は金価格は100ドル台に戻りました。
第二波（1976-1980年）：中東の石油危機やソ連のアフガニスタン侵攻などの地政学的リスクにより、世界経済は不況に陥り、西側諸国のインフレが急上昇。金は104ドルから850ドルへと700%以上の上昇を見せました。この過熱状態は、ソ連崩壊後の調整局面を経て、金価格は200-300ドルのレンジで震蕩し続けました。
第三波（2001-2011年）：911事件により安全資産としての金の需要が高まり、米国は10年にわたる反テロ戦争と大規模な借入を展開。金利の引き下げと引き上げを経て、2008年の金融危機を迎え、QE政策により金は260ドルから1921ドルへと700%以上の上昇を記録。欧州債務危機後はピークを迎え、その後は徐々に安定し、千ドル台に戻りました。
第四波（2015年以降）：過去10年の金価格上昇には複合的な要因が絡みます。日欧の負利率政策、グローバルなドル離れ、米国のQE、ロシア・ウクライナ紛争、中東情勢の緊迫化などです。2024年初頭には2800ドルを突破し、史上最高値を更新。2025年に向けて、中東情勢の緊迫化や米国の関税政策、ドル指数の弱含みなどの好材料が重なり、4300ドルの大台に到達しています。
全体として、1971年以降、金価格は約120倍に上昇しています。2024年の年間パフォーマンスは、既に104%以上の上昇を示しています。
黄金投資の魅力を評価するには、資産配分の枠組みの中で考える必要があります。
50年スパンで見ると、黄金は120倍の上昇を見せており、目立ちますが、同時期のダウ平均は900ポイントから4万6000ポイントへと約51倍に上昇しています。数字だけを見ると黄金の方がリードしていますが、これは黄金の上昇は一定の線形ではないという重要な事実を無視しています。
1980-2000年の20年間、金価格はほぼ200-300ドルの範囲で停滞し、利息も得られませんでした。その期間に黄金を買った人は、ほぼ何も得られずに過ごしたことになります。人生の中で、そんな長い50年を待てる人はどれだけいるでしょうか。
最近30年を振り返ると、株式のリターンは黄金を上回り、次に金、最後に債券の順です。三者の利益獲得のロジックも全く異なります。
したがって、投資の難易度の順は、債券が最も簡単、次に黄金、最も難しいのが株式です。
これは意見が分かれるところです。私の見解は：黄金は非常に良い投資ツールですが、もともと波動トレードに適しており、長期保有だけには向きません。
黄金の価格動向には明確な規則性があります。大きな上昇局面を経て急落し、その後調整局面に入り、最終的に再び上昇します。多頭相場を正確に捉え、急落時に空売りを仕掛けることで、債券や株式を超えるリターンを得ることが可能です。
もう一つの観察点は、黄金は自然資源であり、採掘コストや難易度は時間とともに増加していることです。多頭相場の後に下落しても、その底値は徐々に高くなっていきます。つまり、黄金投資は過度に悲観的にならず、下落局面でも底値を意識しながら規律正しく行動すれば、無駄な操作を避けられるのです。
黄金、株式、債券はそれぞれの役割があります。重要なのは、景気サイクルを見極めることです。
一般的には、経済成長期は株式を優先し、景気後退期には黄金を配分します。景気が良いときは企業の利益が伸び、株価も上昇しますが、同時に価値保存やリスク回避のための黄金はあまり注目されません。逆に景気が悪化すると、企業の利益が落ち込み、黄金の価値保存と債券の固定利息が再び市場の注目を集めます。
最も堅実な方法は、自分のリスク許容度と投資目標に基づき、株・債・黄金の配分比率をあらかじめ設定しておくことです。ロシア・ウクライナ戦争や世界的なインフレ、金利上昇などの突発的な事象に対しても、三つの資産をバランス良く持つことで、単一資産の変動リスクを効果的に相殺し、投資ポートフォリオの安定性を高めることができます。
過去20年の黄金の動きのチャートを見ると、千ドルから四千ドルへの急騰は印象的です。しかし、この上昇が次の50年も続くのか？
黄金のさらなる上昇を支持する要因には、各国中央銀行の金準備増加、地政学リスクの継続、経済の不確実性などがあります。ただし、楽観的すぎる見方も禁物です。過去の経験から、金価格は常に順風満帆ではなく、調整や下落を経ることも理解しておく必要があります。
最も賢明な投資姿勢は、過度に楽観せずリスクを無視せず、短期的な調整局面でもチャンスを見極めて柔軟にポジションを調整することです。市場環境に応じて臨機応変に動き、波動を捉えることが黄金投資の正道です。
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金は50年間で120回も上昇しました|ブレトンウッズから2025年の新記録の高値まで、次のサイクルでも上昇可能でしょうか?
黄金投資入門：五大方式盤點
想參與黄金行情但不知道怎麼開始？其實進入黄金市場的管道不只一種。
實物黄金 は最も直接的な方法で、金塊や装飾品を購入して直接保有できます。資産の隠匿性が高く流動性も安定しているのが利点ですが、取引の不便さや保管コストが高い点が欠点です。
黄金預金帳 は、かつての米ドル証書システムに似ており、銀行口座を通じて黄金の保有量を記録します。現金化や補充も便利ですが、銀行は利息を提供せず、売買のスプレッドが大きいため、長期的なトレンドを見据えた投資に適しています。
黄金ETF は預金帳の流動性問題を改善し、株式の形で対応する黄金のポジションを保有します。取引はより便利ですが、発行会社の管理費用を負担する必要があります。金価格が長期的に調整局面に入ると、ETFの価値は緩やかに縮小します。
黄金先物取引と差金決済取引(CFD) は、個人投資家に最もよく使われるツールです。両者とも保証金制度を採用し、取引コストを低減し、レバレッジによる収益拡大の機会を提供します。短期の波動を狙うトレーダーには、CFDの柔軟性と資金要件の低さから特に人気です。
黄金50年の上昇トレンド解説：35ドルから4300ドルへ
1971年8月15日は重要な節目の日です。アメリカのニクソン大統領がドルと金の兌換を停止し、ブレトン・ウッズ体制が正式に崩壊しました。それ以前は、国際貿易体制により1オンスの金は35ドルと定められ、ドルは実質的に金の証書でした。離脱後、このルールは破られ、金は自由に変動する時代に入りました。
半世紀にわたり、金価格は4つの明確な上昇サイクルを経験しています。
第一波（1970-1975年）：離脱初期、ドルへの信頼が揺らぎ、金は35ドルから183ドルへと急騰し、上昇率は400%以上に達しました。その後、石油危機により米国は通貨を増発し、第二段階の上昇を引き起こし、危機解消後は金価格は100ドル台に戻りました。
第二波（1976-1980年）：中東の石油危機やソ連のアフガニスタン侵攻などの地政学的リスクにより、世界経済は不況に陥り、西側諸国のインフレが急上昇。金は104ドルから850ドルへと700%以上の上昇を見せました。この過熱状態は、ソ連崩壊後の調整局面を経て、金価格は200-300ドルのレンジで震蕩し続けました。
第三波（2001-2011年）：911事件により安全資産としての金の需要が高まり、米国は10年にわたる反テロ戦争と大規模な借入を展開。金利の引き下げと引き上げを経て、2008年の金融危機を迎え、QE政策により金は260ドルから1921ドルへと700%以上の上昇を記録。欧州債務危機後はピークを迎え、その後は徐々に安定し、千ドル台に戻りました。
第四波（2015年以降）：過去10年の金価格上昇には複合的な要因が絡みます。日欧の負利率政策、グローバルなドル離れ、米国のQE、ロシア・ウクライナ紛争、中東情勢の緊迫化などです。2024年初頭には2800ドルを突破し、史上最高値を更新。2025年に向けて、中東情勢の緊迫化や米国の関税政策、ドル指数の弱含みなどの好材料が重なり、4300ドルの大台に到達しています。
全体として、1971年以降、金価格は約120倍に上昇しています。2024年の年間パフォーマンスは、既に104%以上の上昇を示しています。
黄金 vs 株式 vs 債券：どのリターンが高い？
黄金投資の魅力を評価するには、資産配分の枠組みの中で考える必要があります。
50年スパンで見ると、黄金は120倍の上昇を見せており、目立ちますが、同時期のダウ平均は900ポイントから4万6000ポイントへと約51倍に上昇しています。数字だけを見ると黄金の方がリードしていますが、これは黄金の上昇は一定の線形ではないという重要な事実を無視しています。
1980-2000年の20年間、金価格はほぼ200-300ドルの範囲で停滞し、利息も得られませんでした。その期間に黄金を買った人は、ほぼ何も得られずに過ごしたことになります。人生の中で、そんな長い50年を待てる人はどれだけいるでしょうか。
最近30年を振り返ると、株式のリターンは黄金を上回り、次に金、最後に債券の順です。三者の利益獲得のロジックも全く異なります。
したがって、投資の難易度の順は、債券が最も簡単、次に黄金、最も難しいのが株式です。
黄金は長期保有か、波動トレードか？
これは意見が分かれるところです。私の見解は：黄金は非常に良い投資ツールですが、もともと波動トレードに適しており、長期保有だけには向きません。
黄金の価格動向には明確な規則性があります。大きな上昇局面を経て急落し、その後調整局面に入り、最終的に再び上昇します。多頭相場を正確に捉え、急落時に空売りを仕掛けることで、債券や株式を超えるリターンを得ることが可能です。
もう一つの観察点は、黄金は自然資源であり、採掘コストや難易度は時間とともに増加していることです。多頭相場の後に下落しても、その底値は徐々に高くなっていきます。つまり、黄金投資は過度に悲観的にならず、下落局面でも底値を意識しながら規律正しく行動すれば、無駄な操作を避けられるのです。
資産配分戦略：いつ黄金を組み入れるべきか？
黄金、株式、債券はそれぞれの役割があります。重要なのは、景気サイクルを見極めることです。
一般的には、経済成長期は株式を優先し、景気後退期には黄金を配分します。景気が良いときは企業の利益が伸び、株価も上昇しますが、同時に価値保存やリスク回避のための黄金はあまり注目されません。逆に景気が悪化すると、企業の利益が落ち込み、黄金の価値保存と債券の固定利息が再び市場の注目を集めます。
最も堅実な方法は、自分のリスク許容度と投資目標に基づき、株・債・黄金の配分比率をあらかじめ設定しておくことです。ロシア・ウクライナ戦争や世界的なインフレ、金利上昇などの突発的な事象に対しても、三つの資産をバランス良く持つことで、単一資産の変動リスクを効果的に相殺し、投資ポートフォリオの安定性を高めることができます。
黄金の50年の動向振り返り：次のサイクルは続くか？
過去20年の黄金の動きのチャートを見ると、千ドルから四千ドルへの急騰は印象的です。しかし、この上昇が次の50年も続くのか？
黄金のさらなる上昇を支持する要因には、各国中央銀行の金準備増加、地政学リスクの継続、経済の不確実性などがあります。ただし、楽観的すぎる見方も禁物です。過去の経験から、金価格は常に順風満帆ではなく、調整や下落を経ることも理解しておく必要があります。
最も賢明な投資姿勢は、過度に楽観せずリスクを無視せず、短期的な調整局面でもチャンスを見極めて柔軟にポジションを調整することです。市場環境に応じて臨機応変に動き、波動を捉えることが黄金投資の正道です。