2025年の年末において、金は構造的な強さを維持し、4,300-4,350 $/ozの範囲で推移している。これは、防衛資産への継続的な需要を反映したポジションの確立を示している。貴金属はマクロ経済の変動性に対して回復力を示し、市場の短期サイクルを超えた複合要因によって支えられている。このパフォーマンスは、2025年当初のシナリオと対照的で、多くのアナリストは金が上昇トレンドを維持できるか疑問視していた。
多くの投資家が抱く疑問は、金が今後も上昇を続けるのか、それとも調整局面に入るのかという点である。1月の最初の数週間を見据えると、動きは爆発的というよりは控えめな展開が予想される。祝祭期間中の取引量の減少や高値圏での価格設定は、金が一定のレンジ内で振動し、ややポジティブなバイアスを持ちながらも、堅固なファンダメンタルズに支えられているシナリオを示唆している。
注目すべきテクニカルレベル：
RSI指標は高水準を示しており、短期的な買い疲れの可能性を警告しているが、ボリンジャーバンドは振幅を維持しており、両方向における潜在的なボラティリティを示唆している。
単純なストーリーとは異なり、金のパフォーマンスは単一の要因だけに左右されているわけではない。2025年の大部分で、金は同時に三つの流れを進行させてきた。
柔軟な金融政策： 米連邦準備制度理事会（FRB）は緩和的な姿勢を維持し、利下げ期待が非利付資産である金を支援している。この環境はドルを弱め、他通貨の保有者にとって金の競争力を高めている。
中央銀行の戦略的買い入れ： 世界の中央銀行の3分の1以上が今年、金の保有を増やす計画を立てている。中国、ポーランド、新興国は買い入れを強化し、投機的サイクルに依存しない構造的な需要を提供している。
地政学的・貿易の不確実性： 関税緊張の再燃、中東の緊張の高まり、外交的な不安定さが、「避難資産」としての金のプレミアムを支え、株式や暗号資産のラリーと同時進行を可能にしている—これは過去のサイクルでは見られなかった現象である。
2025年の金の動きは、リスク認識の実質的な変化を反映している。1月中旬には、金は2,670 $/oz付近で推移し、堅調な米労働市場データによりドルが強含みとなった。3月には、心理的な3,000 $/ozの壁を突破し、株価の調整と貿易緊張の高まりに後押しされて上昇した。
第2四半期は、技術的な調整と上昇の試みが交錯した。5月に米中の貿易緊張緩和策が浮上すると、金は3,174 $/ozまで調整された。しかし、インフレ兆候と金融緩和期待が投資家の計算を再定義し、モメンタムは再始動した。
第3四半期と第4四半期は上昇を加速させ、金は順次3,500、4,000を突破し、年末には4,300 $/oz超での安定を見せた。
2024年から2025年にかけて、金は12ヶ月で40％のリターンを生み出し、S&P 500 (34%)やナスダック100 (33%)を上回った。この指標は、機関投資家のポートフォリオ配分の変化を示しており、従来の株式からの分散投資が進んでいることを示している。
ゴールドマン・サックスは2,973 $/ozを予測し、FRBの利下げ後の最大10％の上昇を見込む。バンク・オブ・アメリカは2,750 $/ozと見積もり、金融緩和、中央銀行の買い入れ、地政学的不安定さによるものとする。JPモルガンは2,775 $/ozと予測し、中国からの需要やETFの流入に依存するとしている。UBSはターゲットを2,973 $/ozに引き上げ、政策緩和と公式買い入れの影響を反映している。
これらの予測は数か月前に出されたものであり、現状の水準に比べて遅れているが、初期コンセンサスが完全に織り込んでいない上昇余地を示唆している。
中央銀行の会合： ECBやFRBの金利決定は引き続き重要なカタリストとなる。緩和の加速兆候は金にとって追い風となる。
マクロ経済データ： 米国、欧州、アジアのインフレや雇用統計は、金利の動向予測に影響を与える。
地政学的動向： 貿易緊張や地域紛争の展開は、避難資産としての需要を維持する。
ドルの強さ： 米ドルの動きは、金の価格に逆風をもたらし続ける。
物理的な保管の煩雑さを避けて金に投資したい投資家向けに、以下の選択肢がある。
デリバティブ商品 (CFD)： 物理的な所有なしに価格に対して投機でき、レバレッジも利用可能。上昇局面と下落局面の両方で利益を得る柔軟性を提供。
上場投資信託 (ETF)： 多様な銘柄のバスケットを通じて間接的にエクスポージャーを得られ、長期ポートフォリオに適している。
鉱山株： 価格動向に連動したエクスポージャーを求める投資家向けの代替手段だが、運営リスクも伴う。
2025年の金は、歴史的な避難資産としての役割を果たし続けており、構造的な防衛性とテクニカルな投機の魅力を兼ね備えている。短期的な動きでは調整も見られるが、金融緩和、公式買い入れ、地政学的不安定さといった根底のファンダメンタルズは上昇バイアスを維持している。
今後数日・数週間では、4,400-4,450 $/ozの抵抗線突破を上昇継続の確認とし、4,200-4,250 $/ozのサポート割れをより深い調整の兆候と見なすことが重要である。年末特有のボラティリティと適度な取引量は、マクロ経済のきっかけを待つ市場の姿勢を示している。
18.58K 人気度
32.53K 人気度
16.27K 人気度
142 人気度
106 人気度
2025年の金：今後数日で価格は上昇するか？テクニカル分析と市場展望
El Momentum Alcista Persiste: 金は史上最高値付近で推移
2025年の年末において、金は構造的な強さを維持し、4,300-4,350 $/ozの範囲で推移している。これは、防衛資産への継続的な需要を反映したポジションの確立を示している。貴金属はマクロ経済の変動性に対して回復力を示し、市場の短期サイクルを超えた複合要因によって支えられている。このパフォーマンスは、2025年当初のシナリオと対照的で、多くのアナリストは金が上昇トレンドを維持できるか疑問視していた。
今後数日で金は上昇するか？テクニカルとファンダメンタルズの展望
多くの投資家が抱く疑問は、金が今後も上昇を続けるのか、それとも調整局面に入るのかという点である。1月の最初の数週間を見据えると、動きは爆発的というよりは控えめな展開が予想される。祝祭期間中の取引量の減少や高値圏での価格設定は、金が一定のレンジ内で振動し、ややポジティブなバイアスを持ちながらも、堅固なファンダメンタルズに支えられているシナリオを示唆している。
注目すべきテクニカルレベル：
RSI指標は高水準を示しており、短期的な買い疲れの可能性を警告しているが、ボリンジャーバンドは振幅を維持しており、両方向における潜在的なボラティリティを示唆している。
2025年の金のラリーを促進する真の要因
単純なストーリーとは異なり、金のパフォーマンスは単一の要因だけに左右されているわけではない。2025年の大部分で、金は同時に三つの流れを進行させてきた。
柔軟な金融政策： 米連邦準備制度理事会（FRB）は緩和的な姿勢を維持し、利下げ期待が非利付資産である金を支援している。この環境はドルを弱め、他通貨の保有者にとって金の競争力を高めている。
中央銀行の戦略的買い入れ： 世界の中央銀行の3分の1以上が今年、金の保有を増やす計画を立てている。中国、ポーランド、新興国は買い入れを強化し、投機的サイクルに依存しない構造的な需要を提供している。
地政学的・貿易の不確実性： 関税緊張の再燃、中東の緊張の高まり、外交的な不安定さが、「避難資産」としての金のプレミアムを支え、株式や暗号資産のラリーと同時進行を可能にしている—これは過去のサイクルでは見られなかった現象である。
年初からの金の動き：2,717ドルから4,350ドルへ
2025年の金の動きは、リスク認識の実質的な変化を反映している。1月中旬には、金は2,670 $/oz付近で推移し、堅調な米労働市場データによりドルが強含みとなった。3月には、心理的な3,000 $/ozの壁を突破し、株価の調整と貿易緊張の高まりに後押しされて上昇した。
第2四半期は、技術的な調整と上昇の試みが交錯した。5月に米中の貿易緊張緩和策が浮上すると、金は3,174 $/ozまで調整された。しかし、インフレ兆候と金融緩和期待が投資家の計算を再定義し、モメンタムは再始動した。
第3四半期と第4四半期は上昇を加速させ、金は順次3,500、4,000を突破し、年末には4,300 $/oz超での安定を見せた。
リターン比較：金は株価指数を上回る
2024年から2025年にかけて、金は12ヶ月で40％のリターンを生み出し、S&P 500 (34%)やナスダック100 (33%)を上回った。この指標は、機関投資家のポートフォリオ配分の変化を示しており、従来の株式からの分散投資が進んでいることを示している。
アナリストの2025年予測：穏やかな強気のコンセンサス
ゴールドマン・サックスは2,973 $/ozを予測し、FRBの利下げ後の最大10％の上昇を見込む。バンク・オブ・アメリカは2,750 $/ozと見積もり、金融緩和、中央銀行の買い入れ、地政学的不安定さによるものとする。JPモルガンは2,775 $/ozと予測し、中国からの需要やETFの流入に依存するとしている。UBSはターゲットを2,973 $/ozに引き上げ、政策緩和と公式買い入れの影響を反映している。
これらの予測は数か月前に出されたものであり、現状の水準に比べて遅れているが、初期コンセンサスが完全に織り込んでいない上昇余地を示唆している。
今後数週間で注目すべき要因
中央銀行の会合： ECBやFRBの金利決定は引き続き重要なカタリストとなる。緩和の加速兆候は金にとって追い風となる。
マクロ経済データ： 米国、欧州、アジアのインフレや雇用統計は、金利の動向予測に影響を与える。
地政学的動向： 貿易緊張や地域紛争の展開は、避難資産としての需要を維持する。
ドルの強さ： 米ドルの動きは、金の価格に逆風をもたらし続ける。
現在の状況で金に投資する方法
物理的な保管の煩雑さを避けて金に投資したい投資家向けに、以下の選択肢がある。
デリバティブ商品 (CFD)： 物理的な所有なしに価格に対して投機でき、レバレッジも利用可能。上昇局面と下落局面の両方で利益を得る柔軟性を提供。
上場投資信託 (ETF)： 多様な銘柄のバスケットを通じて間接的にエクスポージャーを得られ、長期ポートフォリオに適している。
鉱山株： 価格動向に連動したエクスポージャーを求める投資家向けの代替手段だが、運営リスクも伴う。
結論：2025年はテクニカルな調整と上昇志向の継続
2025年の金は、歴史的な避難資産としての役割を果たし続けており、構造的な防衛性とテクニカルな投機の魅力を兼ね備えている。短期的な動きでは調整も見られるが、金融緩和、公式買い入れ、地政学的不安定さといった根底のファンダメンタルズは上昇バイアスを維持している。
今後数日・数週間では、4,400-4,450 $/ozの抵抗線突破を上昇継続の確認とし、4,200-4,250 $/ozのサポート割れをより深い調整の兆候と見なすことが重要である。年末特有のボラティリティと適度な取引量は、マクロ経済のきっかけを待つ市場の姿勢を示している。