央行爭相増持黃金、去美元化の波が加速
世界の中央銀行が前例のない黄金買い付けブームを巻き起こしている。世界黄金協会（WGC）の最新統計によると、今年10月までのわずか10ヶ月で、世界の中央銀行は合計254トンの黄金を純購入し、そのうち10月だけで53トンに達し、前月比36%増となった。この黄金買い熱は、各国の中央銀行が経済の不確実性の中で外貨準備の構造を加速的に調整していることを反映している。
ポーランド中央銀行は83トンの購入量で世界をリードし、次いでカザフスタンとアゼルバイジャンが続く。特に注目すべきは、ブラジルが4年ぶりに黄金購入計画を再始動し、わずか2ヶ月で31トンを増持したことだ。市場はこれを明確な通貨戦略の転換のサインと解釈している。WGCの上級研究員Krishan Gopaulは、「これらの中央銀行の動きは短期的な投機ではなく、長期的な戦略的布陣であり、黄金を通じてドルリスクをヘッジし、準備資産の多様化を図ることが目的だ」と指摘している。
ドル対黄金が史上最高値を記録、地政学リスクと貿易摩擦が追い風
中央銀行の継続的な買い付け支援の下、国際金価格は今週水曜日に初めて1オンス4500ドルを突破し、史上最高値を更新した。年初からの金価格の上昇率は70%以上に達し、1979年の石油危機以来最も力強い年間パフォーマンスとなっている。台湾市場で一般的に用いられる単位に換算すると、金は年初の1両約10.5万新台幣から、現在は17.7万新台幣に上昇しており、その上昇幅は目を見張るものがある。
この急騰の背景には二つの主要な推進力がある。一つは地政学的緊張の継続、特に中東の紛争やロシア・ウクライナ衝突の膠着状態、そして米国政府による「対等関税」政策の再導入により、世界的な貿易リスクが高まっていること。もう一つは、各国中央銀行が外貨準備の構造を再構築し、黄金を増持することで単一通貨への依存を減らす動きだ。ドル対黄金の動きは、この世界的な通貨再編の直感的な表れと言える。
銀、プラチナのパフォーマンスがさらに目立ち、貴金属投資の地図を書き換える
黄金以外の貴金属も驚異的な上昇を見せている。銀は今週初めて1オンス70ドルを突破し、年初来の上昇率は150%以上に達し、黄金を凌駕するパフォーマンスを示している。プラチナも24日に一日で4%上昇し、2300ドル台に乗せ、年率の上昇幅は約160%に近い。銀の上昇がより激しいため、市場では「銀購入の方が金購入より優れている」との議論も出ている。
しかし、台北市金銀珠宝公会副理事長の石文信は、投資家に対して、現在の金価格はすでに高水準であり、小額の投資は慎重にすべきだと警告している。彼は、「現行の価格水準では、最小単位の金でも数千新台幣の費用がかかる」と指摘。予算に制限のある投資家は、金塊や金貨のような純粋な投資商品を優先し、金飾品は加工費用がかさむため、最終的な換金益を侵食しやすいことに注意すべきだと述べている。
機関投資家の予測は分裂、2026年の金価格レンジは3倍に拡大
将来展望において、市場は2026年の金価格の動向について顕著な意見の分裂を見せている。ゴールドマン・サックスは、中央銀行の継続的な買い増しと連邦準備制度の利下げ予想の二重支援の下、年末の金価格は4900ドルに達すると予測している。一方、JPモルガンはより楽観的で、中央銀行の買金量が755トンに増加し、5000ドルの大台を突破する可能性があると見ている。ウォール街の著名なアナリスト、Ed Yardeniは、2026年末に金価格が6000ドルに急騰する大胆な予言をしている。これに対し、シティグループは保守的な立場を取り、地政学的リスクが緩和されれば、年末には金価格が3000ドルに下落する可能性も示唆している。
世界黄金協会の調査は、中央銀行の長期的な強気姿勢をさらに裏付けている。回答した中央銀行の43%は、今後12ヶ月以内に引き続き金を増持する計画であり、75%の機関はドルの外貨準備に占める比率がさらに低下し、ユーロや人民元などの通貨の重要性が高まると予測している。
段階的な配置が最良、リスク管理も重要
台湾の投資家にとって、金はリスク回避とインフレ対策の特性を持つが、現状の価格はすでに高水準にあるため、投資判断には特に注意が必要だ。ファイナンシャルプランナーは以下の戦略を推奨している。
定期的に分散して投資し、一度に大量に買い付けるのを避け、短期的な変動リスクを軽減する。
銀やプラチナなど他の貴金属も含めた多様な資産配分を行うが、これらの価格変動性は金より高いことに留意。
投資と消費用途を厳格に区別し、投資目的の場合は手数料が低く流動性の高い金ETF、金貨、金塊などを選ぶべきであり、金飾品は加工コストがかさむため、純粋な投資には適さない。
世界経済の構造は加速して再構築されており、金は「究極の避難資産」としての地位をますます強固にしている。国家レベルの戦略的備蓄から個人の資産配分まで、この地政学リスクと通貨再編による黄金の強気相場は、今後も相当な伸びしろを持ち続けるだろう。
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中央銀行が金を大量購入、ドルと金の為替レートが史上最高値を更新！2026年に金価格は上昇するのか、それとも下落するのか？
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世界の中央銀行が前例のない黄金買い付けブームを巻き起こしている。世界黄金協会（WGC）の最新統計によると、今年10月までのわずか10ヶ月で、世界の中央銀行は合計254トンの黄金を純購入し、そのうち10月だけで53トンに達し、前月比36%増となった。この黄金買い熱は、各国の中央銀行が経済の不確実性の中で外貨準備の構造を加速的に調整していることを反映している。
ポーランド中央銀行は83トンの購入量で世界をリードし、次いでカザフスタンとアゼルバイジャンが続く。特に注目すべきは、ブラジルが4年ぶりに黄金購入計画を再始動し、わずか2ヶ月で31トンを増持したことだ。市場はこれを明確な通貨戦略の転換のサインと解釈している。WGCの上級研究員Krishan Gopaulは、「これらの中央銀行の動きは短期的な投機ではなく、長期的な戦略的布陣であり、黄金を通じてドルリスクをヘッジし、準備資産の多様化を図ることが目的だ」と指摘している。
ドル対黄金が史上最高値を記録、地政学リスクと貿易摩擦が追い風
中央銀行の継続的な買い付け支援の下、国際金価格は今週水曜日に初めて1オンス4500ドルを突破し、史上最高値を更新した。年初からの金価格の上昇率は70%以上に達し、1979年の石油危機以来最も力強い年間パフォーマンスとなっている。台湾市場で一般的に用いられる単位に換算すると、金は年初の1両約10.5万新台幣から、現在は17.7万新台幣に上昇しており、その上昇幅は目を見張るものがある。
この急騰の背景には二つの主要な推進力がある。一つは地政学的緊張の継続、特に中東の紛争やロシア・ウクライナ衝突の膠着状態、そして米国政府による「対等関税」政策の再導入により、世界的な貿易リスクが高まっていること。もう一つは、各国中央銀行が外貨準備の構造を再構築し、黄金を増持することで単一通貨への依存を減らす動きだ。ドル対黄金の動きは、この世界的な通貨再編の直感的な表れと言える。
銀、プラチナのパフォーマンスがさらに目立ち、貴金属投資の地図を書き換える
黄金以外の貴金属も驚異的な上昇を見せている。銀は今週初めて1オンス70ドルを突破し、年初来の上昇率は150%以上に達し、黄金を凌駕するパフォーマンスを示している。プラチナも24日に一日で4%上昇し、2300ドル台に乗せ、年率の上昇幅は約160%に近い。銀の上昇がより激しいため、市場では「銀購入の方が金購入より優れている」との議論も出ている。
しかし、台北市金銀珠宝公会副理事長の石文信は、投資家に対して、現在の金価格はすでに高水準であり、小額の投資は慎重にすべきだと警告している。彼は、「現行の価格水準では、最小単位の金でも数千新台幣の費用がかかる」と指摘。予算に制限のある投資家は、金塊や金貨のような純粋な投資商品を優先し、金飾品は加工費用がかさむため、最終的な換金益を侵食しやすいことに注意すべきだと述べている。
機関投資家の予測は分裂、2026年の金価格レンジは3倍に拡大
将来展望において、市場は2026年の金価格の動向について顕著な意見の分裂を見せている。ゴールドマン・サックスは、中央銀行の継続的な買い増しと連邦準備制度の利下げ予想の二重支援の下、年末の金価格は4900ドルに達すると予測している。一方、JPモルガンはより楽観的で、中央銀行の買金量が755トンに増加し、5000ドルの大台を突破する可能性があると見ている。ウォール街の著名なアナリスト、Ed Yardeniは、2026年末に金価格が6000ドルに急騰する大胆な予言をしている。これに対し、シティグループは保守的な立場を取り、地政学的リスクが緩和されれば、年末には金価格が3000ドルに下落する可能性も示唆している。
世界黄金協会の調査は、中央銀行の長期的な強気姿勢をさらに裏付けている。回答した中央銀行の43%は、今後12ヶ月以内に引き続き金を増持する計画であり、75%の機関はドルの外貨準備に占める比率がさらに低下し、ユーロや人民元などの通貨の重要性が高まると予測している。
段階的な配置が最良、リスク管理も重要
台湾の投資家にとって、金はリスク回避とインフレ対策の特性を持つが、現状の価格はすでに高水準にあるため、投資判断には特に注意が必要だ。ファイナンシャルプランナーは以下の戦略を推奨している。
定期的に分散して投資し、一度に大量に買い付けるのを避け、短期的な変動リスクを軽減する。
銀やプラチナなど他の貴金属も含めた多様な資産配分を行うが、これらの価格変動性は金より高いことに留意。
投資と消費用途を厳格に区別し、投資目的の場合は手数料が低く流動性の高い金ETF、金貨、金塊などを選ぶべきであり、金飾品は加工コストがかさむため、純粋な投資には適さない。
世界経済の構造は加速して再構築されており、金は「究極の避難資産」としての地位をますます強固にしている。国家レベルの戦略的備蓄から個人の資産配分まで、この地政学リスクと通貨再編による黄金の強気相場は、今後も相当な伸びしろを持ち続けるだろう。