## 現在の状況:貿易の緊張と転換2025年の初めは、世界の金融市場に予期せぬ変化をもたらしました。2024年に過去最高を記録した卓越した業績の後、私たちは今、前例のない保護主義的措置に彩られる状況に直面しています。米国政権が導入した関税は、輸入に基づく10%、欧州連合に基づく50%、中国に対する累積55%、日本に対する24%の関税であり、世界株式指数に即座に反発を引き起こし、マイナス圏に陥りました。一方、金などの防御資産は1オンスあたり3,300ドルを超える過去最高の取引水準に達しており、世界的な貿易拡大の可能性から守ろうとする投資家の行動を反映しています。しかし、3月から4月の最初のパニックの後、市場は顕著な回復を遂げ、再び史上最高値に近づき、注意深い投資家にとって新たな機会を生み出しています。## 不確実性の文脈:選択の機会このような持続的なボラティリティのシナリオでは、中期的に成長の可能性がある銘柄を特定することが不可欠です。株式市場の調整は、より手頃な評価で主要企業を統合し、財務力と拡大見込みを組み合わせる好条件を生み出しました。## 15社の注目企業概要:データとパフォーマンス以下は、世界経済の異なるセクターを代表する15社の戦略的な選択であり、短期および中期のリターンの可能性、金融能力、従来型投資プラットフォームへのアクセス性を分析したものです。| **会社**|**価格**|**株式市場総額**|**中巻**|**バッグ**|**年初来の成績**|**ラスト・マンス・リターン** ||---|---|---|---|---|---|---||エクソンモービル (XOM) |112 USD |483.58 千 M |18.69 M |NYSE |4.3% |6.89% ||JPモルガン・チェース (JPM) |296 USD |822.61 M |8.27 M |NYSE |23.48% |10.97% ||ノボ・ノルディスク (NVO) |$69.17 |241.55 千 M |8.83 M |NYSE |-19.59% |-8.34% ||LVMH (MC) |477.3ユーロ |237.19 M |556K |ユーロネクスト |-25.24% |1% ||トヨタ自動車 (TM) |$174.89 |271.48 千 M |4.44 B |NYSE |-10% |-5% ||BHPグループ (BHPだ) |$50.73 |128.77万M |2.92 M |NYSE |3.46% |0.7% ||アリババグループ (ババ) |108.7 USD |259.53 000 M |11.76 M |NYSE |28.20% |-10.5% ||TSMC (TSM) |$234.89 |973.56千M |11.02 M |NYSE |18.89% |13.43% ||ASMLホールディング (ASML) |$799.59 |305.87 千 M |1.34 m |NASDAQ |14.63% |3.16% ||テスラ (TSLA) |$315.65 |886,000 M |124 M |NASDAQ |-21.91% |2.19% ||NVIDIA (NVDA) |110 USD |2.99 B |113.54 M |NASDAQ |-17% |-3% ||マイクロソフト (MSFT) |$491.09 |3.71 B |19.28 M |NASDAQ |18.35% |5.52% ||アップル (AAPL) |$212.44 |3.19 B |55.18 M |NASDAQ |-4.72% |6% ||アマゾン (AMZN) |$219.92 |2.31 B |40.19 M |NASDAQ |1.83% |2.96% ||アルファベット (グーグル) |$178.64 |2.18 B |41.69 M |NASDAQ |-5.16% |1.95% |*出典:2025年7月7日時点の市場データ*## 選考基準:堅実さ、分散投資、収益性このポートフォリオの構築は、3つの基本原則に応えています。第一に、実績と財務力を持ち、マクロ経済の混乱に耐えられる企業の探求です。第二に、地域リスクを軽減するための地理的・セクター的多様化(米国、ヨーロッパ、アジアのプレゼンスを含む)です。第三に、景気循環の変動性を超える構造的需要を持つセクターの特定です。## セクター分析:潜在能力はどこにあるのか**エネルギー・天然資源分野:** エクソンモービルは、持続的に高騰する原油価格と卓越した財務規律の恩恵を受けています。鉄、銅、ニッケルなどの重要鉱物に注力するBHPグループは、エネルギー転換に向けた新興経済国や産業からの需要増加を活かしています。**金融サービス:** 米国の主要な銀行であるJPモルガン・チェースは、高金利を活用しつつ、商業銀行、投資、決済サービスの多様化を維持する能力が実証されています。そのグローバルなポジショニングにより、国際的な成長の機会を捉えることができます。**製薬・バイオサイエンス:** ノボノルディスクは革新的な製品で糖尿病や肥満治療をリードしています。2025年3月には競争圧力による27%の下落を含む最近の株式市場の調整にもかかわらず、同社はCatalentなどの戦略的買収を通じて地位を強化しています (165億米ドル) レキシコン・ファーマシューティカルズなどの提携関係もあります (10億ドル).そのパイプラインには最大24%の軽量化能力を持つ二重分子が含まれています。**ラグジュアリー消費とEコマース:** LVMHはルイ・ヴィトン、ディオール、ジバンシィ、ブルガリ、セフォラにまたがるポートフォリオを持ち、2024年に847億ユーロの売上高を上げ、営業利益率は23.1%でした。1月に6.7%、4月に7.7%の調整があったにもかかわらず、日本では成長の兆しが見られる (二桁売上)中東 (+6% 地域) インドでは旗艦店の拡大計画があります。アリババは長年の規制を経て復活し、より有利な政策とグローバル展開の恩恵を受けています。2025年第1四半期には、クラウドコンピューティング部門の18%の成長に支えられ、調整後純利益成長率が22%に達しました。**自動車セクター:** トヨタはハイブリッド技術のリーダーシップと電気・水素車の進歩を通じて安定性をもたらします。テスラは革新とグローバルなスケーラビリティに焦点を当てた電気自動車分野でリーダーシップを維持しています。**半導体および機器:** NVIDIAは人工知能向けチップ市場を支配しています。TSMCは先進半導体のグローバル製造における重要なプレーヤーです。極紫外線リソグラフィ機械の唯一の供給会社であるASMLホールディング (EUV) 先進チップに不可欠なこの製品は、2024年に283億ユーロの純売上高を達成し、2025年までに300億〜350億ユーロの売上高を予測し、第1四半期の総利益率は過去最高54%に達しました。中国への販売が10〜15%減少する貿易制限の圧力にもかかわらず、AIチップの構造的な需要は前向きな見通しを支持しています。**エンタープライズテクノロジー:** Apple、Microsoft、Amazon、Alphabetは、実績ある収益性とクラウドコンピューティング、人工知能、デジタルプラットフォームにおける絶え間ない革新能力を兼ね備え、安定性と成長の柱としての地位を築き続けています。## 最も可能性を秘める五つの選択肢:深い分析### 1. ノボ・ノルディスク (NVO)代謝治療の革新デンマーク企業、売上高2,904億デンマーククローネ (421億米ドル) 2024年には26%の成長を遂げました。3月の調整は、2002年以来最も深刻なもので、中期投資家にチャンスを開いた。競争圧力にもかかわらず、営業利益率43%と研究への堅調な支出が明るい見通しを支えています。Catalentの買収により生産能力が拡大し、Lexicon Pharmaceuticalsとの契約により新たな治療メカニズムが組み込まれています。糖尿病や肥満の治療に対する世界的な需要は引き続き増加しています。### 2. LVMH (MC):ラグジュアリー市場の回復フランスのコングロマリットで、2024年の売上高は847億ユーロ、営業利益は196億ユーロです。成熟市場での需要減少や米国の関税圧力により後退も見られましたが (4月に20%が適用され、7月までは10%に減額されました)株式市場の調整は年初来25.24%となり、魅力的なエントリーポイントとなっています。Dreamscape AIプラットフォームへの投資、デジタル拡大、新興地域における開放性 (日本、中東、インド) 将来の回復を位置づけてください。国際観光の再活性化が贅沢品の需要を維持しています。### 3. ASMLホールディング (ASML):クリティカル半導体インフラストラクチャーEUVリソグラフィ機器のオランダ製造会社で、2024年の売上高は283億ユーロ、純利益は76億ユーロです。2025年第1四半期は強さを示しました。売上高77億ユーロ、粗利益率54%、年間300〜350億ユーロのガイダンス承認でした。インテルとサムスンの資本支出削減により2024年の高値から30%下落しましたが、TSMCやSKハイニックスへの持続的な需要、そしてAIチップの世界的な需要増加が魅力的な評価を支えています。貿易制限の影響はわずかです。### 4. マイクロソフト (MSFT): デジタルトランスフォーメーションとAIにおけるリーダーシップ2024年の売上高2,451億ドルの米国企業 (+16%/年率)営業利益は1094億ドルです (+24%) 純利益は881億ドル (+22%).高値から20%の調整が行われ、3月31日の日中安値367.24ドルとなりました。2025会計第3四半期は回復を示しました。収益は7,010億ドル、営業利益率は46%、Azureとクラウドサービスの成長率は33%でした。AIへの積極的な投資には、過去最高の支出と資源の再配分が必要です (5月から7月にかけて15,000件の削減が発表されました)しかし、同社を長期的な構造的トレンドに位置づけます。### 5. アリババ (ババ):中国の技術復興1999年に設立された中国の大手企業で、淘宝とトマールのプラットフォームが地域のeコマースを支配しています。2024年第4四半期の売上高は2,802億元でした (+8%/年。).2025年第1四半期:2,364.5億元、調整後純利益+22%、クラウドインテリジェンス+18%。AI/クラウド投資への懸念や中国の経済減速による2024年の高水準から35%の減少があったにもかかわらず、AIインフラのための520億米ドルの3カ年計画と500億元の貿易クーポンプログラムの発表は、活性化へのコミットメントの証です。最近のボラティリティ (2月は40%増加、3月の結果後は7%減少) 価格の再設定を反映し、入り口を提供します。## 機会を見抜く戦略:実践的アプローチ新興の貿易保護主義の文脈において、投資家は規律ある方法論を採用すべきです:**包括的な多角化:** コンバインセクターエクスポージャー (エネルギー、金融、テクノロジー、ラグジュアリー、製薬) 地理的分布 (アメリカ、ヨーロッパ、アジア) 地域的なリスクを無力化するためです。国内で強い存在感を持つ企業や、国際貿易にあまり影響を受けないモデルは注目に値します。**競争力分析:** イノベーション、高度なデジタル化、堅実な営業利益率のリーダーであり、マクロ経済の不確実性に直面しても収益性を維持できる企業を優先します。構造的需要と世界的な需要が景気循環の変動性を克服します。**政治経済環境の監視:** 関税決定、金利政策、地政学的な動向を積極的に監視することで、ポートフォリオの適時な再編成が可能になります。情報と柔軟性が、資本を守るか回避可能な損失を取るかの違いを生みます。## これらの値にアクセスするためのチャネル:利用可能なオプション**株式の直接購入:** 銀行または認可されたブローカーを通じて、選ばれた企業の個別証券を取得すること。ポートフォリオ構成の最大限のコントロール。**投資ファンド:** 複数のアクションをまとめる楽器で、しばしばテーマ別 (地理別、セクター別) そして、積極的または受動的に管理される。多様化に優れていますが、粒状の選択能力も得られます。**デリバティブとレバレッジ:** 差額契約のような文書 (CFD) これらは、資本を減らしてポジションを拡大したり、ボラティリティに対するヘッジエクスポージャーを増幅したりすることを可能にします。特に積極的な経済政策の文脈で重要ですが、レバレッジは利益と損失の両方を拡大するため、規律と深い知識が必要です。## 最終の思い:予測できないことに備えて2025年は、過去の記録的なリターンの反発が大きな変動と不確実性に取って代わられた転換点として記憶されるでしょう。この前例のない現実は、将来の動向予測を複雑にしています。これに直面した投資家の合理的な戦略には、セクター的かつ地理的に分散されたポートフォリオを構築すること、潜在的な損失を相殺するために債券や金などの防御資産の組み込み;急性転倒時の衝動的な判断を避けること;そして現在の政治的・経済的な動態や対立に注視すること。文脈の知識は、逆境の状況下で機会を活かし遺産を保護するための準備に相当します。
2025年の株式投資の機会：戦略的な選択でボラティリティを乗り切る方法
現在の状況:貿易の緊張と転換
2025年の初めは、世界の金融市場に予期せぬ変化をもたらしました。2024年に過去最高を記録した卓越した業績の後、私たちは今、前例のない保護主義的措置に彩られる状況に直面しています。米国政権が導入した関税は、輸入に基づく10%、欧州連合に基づく50%、中国に対する累積55%、日本に対する24%の関税であり、世界株式指数に即座に反発を引き起こし、マイナス圏に陥りました。
一方、金などの防御資産は1オンスあたり3,300ドルを超える過去最高の取引水準に達しており、世界的な貿易拡大の可能性から守ろうとする投資家の行動を反映しています。しかし、3月から4月の最初のパニックの後、市場は顕著な回復を遂げ、再び史上最高値に近づき、注意深い投資家にとって新たな機会を生み出しています。
不確実性の文脈:選択の機会
このような持続的なボラティリティのシナリオでは、中期的に成長の可能性がある銘柄を特定することが不可欠です。株式市場の調整は、より手頃な評価で主要企業を統合し、財務力と拡大見込みを組み合わせる好条件を生み出しました。
15社の注目企業概要:データとパフォーマンス
以下は、世界経済の異なるセクターを代表する15社の戦略的な選択であり、短期および中期のリターンの可能性、金融能力、従来型投資プラットフォームへのアクセス性を分析したものです。
出典:2025年7月7日時点の市場データ
選考基準:堅実さ、分散投資、収益性
このポートフォリオの構築は、3つの基本原則に応えています。第一に、実績と財務力を持ち、マクロ経済の混乱に耐えられる企業の探求です。第二に、地域リスクを軽減するための地理的・セクター的多様化(米国、ヨーロッパ、アジアのプレゼンスを含む)です。第三に、景気循環の変動性を超える構造的需要を持つセクターの特定です。
セクター分析:潜在能力はどこにあるのか
エネルギー・天然資源分野: エクソンモービルは、持続的に高騰する原油価格と卓越した財務規律の恩恵を受けています。鉄、銅、ニッケルなどの重要鉱物に注力するBHPグループは、エネルギー転換に向けた新興経済国や産業からの需要増加を活かしています。
金融サービス: 米国の主要な銀行であるJPモルガン・チェースは、高金利を活用しつつ、商業銀行、投資、決済サービスの多様化を維持する能力が実証されています。そのグローバルなポジショニングにより、国際的な成長の機会を捉えることができます。
製薬・バイオサイエンス: ノボノルディスクは革新的な製品で糖尿病や肥満治療をリードしています。2025年3月には競争圧力による27%の下落を含む最近の株式市場の調整にもかかわらず、同社はCatalentなどの戦略的買収を通じて地位を強化しています (165億米ドル) レキシコン・ファーマシューティカルズなどの提携関係もあります (10億ドル).そのパイプラインには最大24%の軽量化能力を持つ二重分子が含まれています。
ラグジュアリー消費とEコマース: LVMHはルイ・ヴィトン、ディオール、ジバンシィ、ブルガリ、セフォラにまたがるポートフォリオを持ち、2024年に847億ユーロの売上高を上げ、営業利益率は23.1%でした。1月に6.7%、4月に7.7%の調整があったにもかかわらず、日本では成長の兆しが見られる (二桁売上)中東 (+6% 地域) インドでは旗艦店の拡大計画があります。アリババは長年の規制を経て復活し、より有利な政策とグローバル展開の恩恵を受けています。2025年第1四半期には、クラウドコンピューティング部門の18%の成長に支えられ、調整後純利益成長率が22%に達しました。
自動車セクター: トヨタはハイブリッド技術のリーダーシップと電気・水素車の進歩を通じて安定性をもたらします。テスラは革新とグローバルなスケーラビリティに焦点を当てた電気自動車分野でリーダーシップを維持しています。
半導体および機器: NVIDIAは人工知能向けチップ市場を支配しています。TSMCは先進半導体のグローバル製造における重要なプレーヤーです。極紫外線リソグラフィ機械の唯一の供給会社であるASMLホールディング (EUV) 先進チップに不可欠なこの製品は、2024年に283億ユーロの純売上高を達成し、2025年までに300億〜350億ユーロの売上高を予測し、第1四半期の総利益率は過去最高54%に達しました。中国への販売が10〜15%減少する貿易制限の圧力にもかかわらず、AIチップの構造的な需要は前向きな見通しを支持しています。
エンタープライズテクノロジー: Apple、Microsoft、Amazon、Alphabetは、実績ある収益性とクラウドコンピューティング、人工知能、デジタルプラットフォームにおける絶え間ない革新能力を兼ね備え、安定性と成長の柱としての地位を築き続けています。
最も可能性を秘める五つの選択肢:深い分析
1. ノボ・ノルディスク (NVO)代謝治療の革新
デンマーク企業、売上高2,904億デンマーククローネ (421億米ドル) 2024年には26%の成長を遂げました。3月の調整は、2002年以来最も深刻なもので、中期投資家にチャンスを開いた。競争圧力にもかかわらず、営業利益率43%と研究への堅調な支出が明るい見通しを支えています。Catalentの買収により生産能力が拡大し、Lexicon Pharmaceuticalsとの契約により新たな治療メカニズムが組み込まれています。糖尿病や肥満の治療に対する世界的な需要は引き続き増加しています。
2. LVMH (MC):ラグジュアリー市場の回復
フランスのコングロマリットで、2024年の売上高は847億ユーロ、営業利益は196億ユーロです。成熟市場での需要減少や米国の関税圧力により後退も見られましたが (4月に20%が適用され、7月までは10%に減額されました)株式市場の調整は年初来25.24%となり、魅力的なエントリーポイントとなっています。Dreamscape AIプラットフォームへの投資、デジタル拡大、新興地域における開放性 (日本、中東、インド) 将来の回復を位置づけてください。国際観光の再活性化が贅沢品の需要を維持しています。
3. ASMLホールディング (ASML):クリティカル半導体インフラストラクチャー
EUVリソグラフィ機器のオランダ製造会社で、2024年の売上高は283億ユーロ、純利益は76億ユーロです。2025年第1四半期は強さを示しました。売上高77億ユーロ、粗利益率54%、年間300〜350億ユーロのガイダンス承認でした。インテルとサムスンの資本支出削減により2024年の高値から30%下落しましたが、TSMCやSKハイニックスへの持続的な需要、そしてAIチップの世界的な需要増加が魅力的な評価を支えています。貿易制限の影響はわずかです。
4. マイクロソフト (MSFT): デジタルトランスフォーメーションとAIにおけるリーダーシップ
2024年の売上高2,451億ドルの米国企業 (+16%/年率)営業利益は1094億ドルです (+24%) 純利益は881億ドル (+22%).高値から20%の調整が行われ、3月31日の日中安値367.24ドルとなりました。2025会計第3四半期は回復を示しました。収益は7,010億ドル、営業利益率は46%、Azureとクラウドサービスの成長率は33%でした。AIへの積極的な投資には、過去最高の支出と資源の再配分が必要です (5月から7月にかけて15,000件の削減が発表されました)しかし、同社を長期的な構造的トレンドに位置づけます。
5. アリババ (ババ):中国の技術復興
1999年に設立された中国の大手企業で、淘宝とトマールのプラットフォームが地域のeコマースを支配しています。2024年第4四半期の売上高は2,802億元でした (+8%/年。).2025年第1四半期:2,364.5億元、調整後純利益+22%、クラウドインテリジェンス+18%。AI/クラウド投資への懸念や中国の経済減速による2024年の高水準から35%の減少があったにもかかわらず、AIインフラのための520億米ドルの3カ年計画と500億元の貿易クーポンプログラムの発表は、活性化へのコミットメントの証です。最近のボラティリティ (2月は40%増加、3月の結果後は7%減少) 価格の再設定を反映し、入り口を提供します。
機会を見抜く戦略:実践的アプローチ
新興の貿易保護主義の文脈において、投資家は規律ある方法論を採用すべきです:
包括的な多角化: コンバインセクターエクスポージャー (エネルギー、金融、テクノロジー、ラグジュアリー、製薬) 地理的分布 (アメリカ、ヨーロッパ、アジア) 地域的なリスクを無力化するためです。国内で強い存在感を持つ企業や、国際貿易にあまり影響を受けないモデルは注目に値します。
競争力分析: イノベーション、高度なデジタル化、堅実な営業利益率のリーダーであり、マクロ経済の不確実性に直面しても収益性を維持できる企業を優先します。構造的需要と世界的な需要が景気循環の変動性を克服します。
政治経済環境の監視: 関税決定、金利政策、地政学的な動向を積極的に監視することで、ポートフォリオの適時な再編成が可能になります。情報と柔軟性が、資本を守るか回避可能な損失を取るかの違いを生みます。
これらの値にアクセスするためのチャネル:利用可能なオプション
株式の直接購入: 銀行または認可されたブローカーを通じて、選ばれた企業の個別証券を取得すること。ポートフォリオ構成の最大限のコントロール。
投資ファンド: 複数のアクションをまとめる楽器で、しばしばテーマ別 (地理別、セクター別) そして、積極的または受動的に管理される。多様化に優れていますが、粒状の選択能力も得られます。
デリバティブとレバレッジ: 差額契約のような文書 (CFD) これらは、資本を減らしてポジションを拡大したり、ボラティリティに対するヘッジエクスポージャーを増幅したりすることを可能にします。特に積極的な経済政策の文脈で重要ですが、レバレッジは利益と損失の両方を拡大するため、規律と深い知識が必要です。
最終の思い:予測できないことに備えて
2025年は、過去の記録的なリターンの反発が大きな変動と不確実性に取って代わられた転換点として記憶されるでしょう。この前例のない現実は、将来の動向予測を複雑にしています。
これに直面した投資家の合理的な戦略には、セクター的かつ地理的に分散されたポートフォリオを構築すること、潜在的な損失を相殺するために債券や金などの防御資産の組み込み;急性転倒時の衝動的な判断を避けること;そして現在の政治的・経済的な動態や対立に注視すること。文脈の知識は、逆境の状況下で機会を活かし遺産を保護するための準備に相当します。