金塊やその他の金投資ツールの選び方は？5つの主要な方法のリスクとリターンを徹底解説

地緣衝突の激化とインフレの継続という時代背景の中、多くの投資家が資産配分の避難所として金を選択しています。しかし、金の購入方法は多種多様であり、実物の金塊からデリバティブ契約まで、それぞれの方法にはコスト、リスク、リターンに大きな差があります。この記事では、さまざまな金投資の手段を詳しく比較し、自身のリスク許容度や投資目標に応じて最適な金塊や金投資方法を見つける手助けをします。

金投資は本当に始める価値があるのか？最新市場動向分析

金市場は過去2年間で激しい変動を経験しました。2022-2023年には金価格は2000ドルから1700ドルの間で振動し、主に地政学的緊張と米連邦準備制度の利上げ政策の影響を受けました。2024年に入り、状況は逆転し、米国の利下げ期待が高まり、世界の中央銀行による金購入（年間純購入量は1045トン、3年連続で千トン超）により、金価格は2700ドルを突破しました。2025年9月には国際金価格は3700ドルを超え、市場予測では2026年中期に4000ドルに挑戦する可能性もあります。

しかしながら、金価格は多くの要因に左右されるため、短期的な動きを正確に予測するのは難しいです。したがって、長期的に金を保有する成功の鍵は、適切なエントリーポイントを見つけることにあり、無理に高値で買い付けることではありません。

投資目標に応じて、金投資の戦略も区別すべきです。

価値保存・増加型——実物の金塊、金預金、または金ETFの購入に適しており、長期的な資産配分を重視します。

短期取引型——市場分析能力があり、変動リスクを許容できる場合は、金先物や金差金契約（CFD）をレバレッジを利用して利益拡大を狙うことが可能ですが、リスク管理は必須です。

金投資の五大手段を徹底比較

実物金塊投資：伝統的なヘッジの選択肢

実物の金購入には金塊、金塊、記念硬貨などがあります。これは最も直感的な金の保有方法ですが、必ずしも最も効率的な投資手段ではありません。

実物金の核心的な問題点は、金は利息を生まない資産であることです。保有しても現金流は得られません。同時に、安全な保管には追加コスト（保険付き金庫や銀行の保管料）がかかり、流動性も低いため、「買うのは簡単だが売るのは難しい」状況にあります。さらに、金装飾品や記念硬貨には加工費が含まれ、売却時には手数料や摩耗費もかかるため、これらの隠れたコストが利益を侵食します。

税務面も無視できません。台湾では、実物金の取引額が5万元を超える場合、個人の一時貿易所得として申告し、純益率6%で課税されます。

それでも、実物金塊には低リスク、取引の簡便さ、感情的価値といった価値もあります。長期的な価値保存や資産の多様化を目指す投資家には、実物金の配分を10%〜20%とするのが妥当です。

金塊を購入する場合、銀行はより安全で品質保証もあり、加工費も低いためおすすめです。小口の金を購入したい場合は宝飾店も検討できますが、純度基準を必ず確認してください。特に、見た目だけ華やかな幻の金塊には注意が必要です。値段交渉の余地が大きく、割高になりやすいためです。

金預金（紙の金）：便利な紙上資産

金預金（紙の金）は中間的な選択肢です。金の所有権は持ちながら、銀行が保管を担当し、自分で保管の手間を省けます。売買は預金記録を通じて行われ、金塊購入よりも取引は簡便です。

台湾銀行、中国信託、第一銀行、華南銀行など、多くの大手銀行が金預金サービスを提供しています。購入方法は、台湾ドルでの購入、外貨での購入、または両替可能な二通貨金預金の3種類です（為替レートと金価格の変動の両方の恩恵を受けられます）。

コストは中程度で、どの方法でも手数料は似ています。台湾ドルで購入する場合は為替リスクを負い、外貨購入は為替コストがかかります。頻繁に売買を行うとコストが積み重なるため、長期・低頻度の投資に適しています。

税務上は、金預金の売買益は財産譲渡所得とみなされ、翌年の総合所得税申告が必要です。損失も相殺可能で、未控除分は3年以内に申告できます。

金ETF：少額投資の入り口

金ETFは、金指数に連動する投資信託です。実物の金を買うのではなく、基金の持分を購入します。台湾の00635Uや米国のGLD、IAUなど、多くの選択肢があります。

投資のメリットは、取引コストが低く（管理費0.25%〜1.15%/年＋手数料）、最低投資額も少なくて済み、流動性も高いことです。ただし、買い建てしかできず、空売りはできません。管理費は毎年かかり、取引は取引所の営業時間に限定されます。

初心者や個人投資家にとって、長期的な資産配分の一環として最適なツールです。

金先物：レバレッジを効かせた短期取引

金先物は国際金を対象とした契約商品で、利益や損失はエントリーとエグジットの価格差に依存します。特徴は双方向取引で、買いも売りも可能です。取引時間は長く（国際先物市場はほぼ24時間稼働）、保有コストも比較的低いです。

保証金を差し入れることでレバレッジを利用した取引ができ、小額資金でも大きなポジションを持てるため、短期やブレイクアウトのトレーダーに人気です。ただし、レバレッジは両刃の剣であり、利益を拡大できる一方、損失も大きくなるリスクがあります。

注意点として、先物契約には満期日があることです。満期時にはロールオーバーや引き渡しが必要となり、追加コストが発生します。満期月に未決済のポジションがある場合は、強制的に決済されるリスクもあります。

税務面も比較的優遇で、金先物の取引所得には課税されず、取引税（0.0000025‰）のみです。

金差金契約（CFD）：最低コストのレバレッジ取引

金CFD（差金契約）は、現物金の価格動向を追跡する契約商品です。先物と類似の特徴を持ちつつ、固定の契約規模や満期日がなく、より柔軟なレバレッジ設定と低い保証金が魅力です。

実際に金を保有せず、金価格の動きを分析しながら、買いと売りの両方向で差益を狙います。取引のハードルは非常に低く、プラットフォームによっては18ドルから取引可能です。手数料はスプレッドと夜間維持費から構成され、先物よりも透明性があります。

リスク管理も重要です。CFDもレバレッジを利用するため、初心者は低レバレッジや無レバレッジから練習し、経験を積むことが推奨されます。

税務上の扱いは、CFDで得た所得は海外所得に分類され、年間100万元を超える場合は基本所得額に含めて申告が必要です。

先物とCFD：二大短期ツールの重要な違い

金投資の選び方はどうすれば良い？

長期的な価値保存や増加を目指すなら、実物金塊（十分な購買力が必要）や金預金（少額から参加可能）、金ETF（最も便利）を優先し、適切なエントリーポイントを見極めて高値追いを避けることが重要です。

短期的な値動きで利益を狙うなら、市場分析能力とリスク管理が不可欠です。金先物や金CFDは有効な選択肢ですが、レバレッジの性質を理解し、初心者は少額から練習し、経験を積むことを推奨します。

なぜ金投資は長期的に人気があるのか？

金が世界中の投資家にとって定番の資産である理由は、いくつかの根本的な要素に由来します。

世界的に認められた価値保存手段——金は5000年以上の流通歴史を持ち、普遍的な価値貯蔵のツールとなっています。

システムリスクのヘッジ手段——インフレや通貨の価値下落、地政学的緊張の高まり時に、金は「避難港」として機能します。2022年のロシア・ウクライナ戦争後には金価格は急騰し、2069ドルに達しました。最近では金価格が再び3700ドル超に上昇しており、その背景には中央銀行の買い増しや地政学リスクの高まりがあります。

機関投資家のコンセンサス——ほぼすべての大手投資機関がポートフォリオに金を組み入れることを推奨し、一般的には10%以上の配分を勧めています。これは高いリターンをもたらすためではなく、安心感とリスク耐性の向上を目的としています。

市場の流動性と透明性——国際金市場は規模が巨大で、取引履歴も長く、市場参加者も多いため、価格操作が難しく、重要な経済イベントを素早く反映します。これにより、短期取引の対象としても人気です。

総じて、長期資産としても短期取引の手段としても、金は投資家にとって重要な資産です。資金規模、リスク許容度、取引能力に応じて、最適な金塊や金投資方法を選択することが肝要です。