金価格分析の動きの解説：なぜ4130ドルの上昇を超えたのか

今日の金価格分析は、テクニカルとファンダメンタルの両面で明確な逆転を示しています。現在4,137ドル/オンス付近で動いている価格は、複数の層に支えられた強い買いの波を反映しており、これは金融政策の変更予測だけにとどまりません。

テクニカル面では、金は重要なサポートエリアである3,928ドルを突破し、4,046ドルの周辺に堅固な基盤を形成しました。これにより、今後4,200ドルに向かって上昇を続ける可能性が高まっています。

経済要因が金価格分析の需要地図を再描画

最近発表された米国の弱い数字は、全体の状況を一変させました。消費者信頼指数は50.3ポイントに低下し、3年半以上ぶりの最低値を記録。一方、雇用データは小売と政府サービスのセクターで弱さを示しています。これらのシグナルが合わさり、市場は12月の米金利引き下げの可能性を再評価しています。

CME FedWatchツールによると、投資家は現在、25ベーシスポイントの利下げ確率を64%と見積もっています。一部の連邦準備制度理事会のメンバーは、インフレの低下と失業率の上昇を背景に、より深い50ベーシスポイントの引き下げも正当化されると述べています。

技術的障壁と潜在的ターゲット

4,200ドルのレベルでは、市場の方向性を決める重要な試験が待ち受けています。このポイントを確実に突破すれば、近い目標として4,300ドルに向かう道が開けるでしょう。一方、移動平均線と相対力指数は、市場が買われ過ぎの状態に近づいていることを示しており、一時的に上昇の勢いが鈍化し、自然な調整が入る可能性もあります。

政府閉鎖の終了：政治的曖昧さの克服

議会の資金調達合意により、政治的安定が戻ってきました。ただし、金価格分析への実質的な影響は限定的です。なぜなら、主要な推進力は経済データであり、閉鎖そのものではないからです。重要なのは、1か月以上停止していた公式データが今後再び公開されることで、市場にサプライズや変動の要素が増すことです。

モメンタム指標とテクニカルリーディング

RSIは75ポイントを記録し、短期的な買われ過ぎを示しています。ただし、価格動向とRSIの間の正の乖離（底値が上昇している形）は、買いの勢いが依然強いことを裏付けています。取引量も徐々に改善しており、新たな資金流入を示唆しています。

4時間足では、金は中期的な上昇トレンド内を動いています。10月以降の高値と安値は、買い手の明確な支配を示しています。

監視すべき防衛ラインと抵抗線

サポートレベル：

• 4,046ドル：現在の取引に近い強力な壁。これを維持できれば上昇見通しを支えます。
• 3,928ドル：過去に下落を止めた重要ポイント。これを失うと流れが変わる可能性があります。
• 3,470ドル：遠隔の戦略的サポート。到達は深い調整を意味します。

レジスタンスレベル：

• 4,145ドル：現在の動きに対する直接的な抵抗。
• 4,200ドル：次の方向性を決める重要なポイント。
• 4,381ドル：過去の重要な高値。
• 4,500ドル：将来的な技術的ターゲット。

ジェイピー・モルガンの予測：上限を引き上げ

最新レポートで、ジェイピー・モルガンは2026年までに金価格が5,000ドル/オンスを超えると予測しています。これは、特に新興市場の中央銀行がドルからの分散を進め、地政学的緊張の高まりの中で準備金の多様化を図る動きに基づいています。

他の金属の動向：調和した上昇

銀は50.9ドル/オンスに動き、投資心理の改善に支えられつつも、工業需要には敏感です。プラチナは1,584ドルに回復し、工業需要の回復を背景にしています。パラジウムも供給チェーンの改善により1,435ドル付近で上昇を続けています。ただし、これらの中で金は依然として主役です。

予想されるシナリオ

ポジティブシナリオ： 4,200ドルを突破すれば、4,300ドルに向かう可能性が高まります。特に経済データが弱いままであれば、その可能性はさらに高まります。

ネガティブシナリオ： 強い経済指標や予想外の好材料が出現すれば、売り圧力により価格は4,046ドルや3,928ドルへ戻る可能性もあります。

全体のトレンドは依然上昇基調であり、抵抗線の突破とともに調整局面を経て新たな上昇波に向かう見込みです。今日の金価格分析は、伝統的な安全資産が投資家のポートフォリオの中心に戻りつつあることを示しています。