世界的主要商品迎来「黄金周」，贵金属集体突破关键心理位。在地缘风险升温、美联储降息预期升温以及ドル指数回落的三重推动下，金属牛市全面展开。**贵金属与能源齐奏涨声**金价突破4400ドル整数关，最新报价4443.9ドル/盎司，涨幅达2.43%、刷新历史新高至4449ドル。白银更是凶悍，上扬2.82%至69.44ドル/盎司，逼近70ドル心理关口。伦敦期铜也不甘示弱，升至每吨11996.18美元，涨幅1.01%。更值得关注的是贵金属中的「隐形赢家」——钯金と白金のパフォーマンスが目立つ。現物のパラジウムは3年ぶりに史上高値に再び触れ、1盎司1800.85ドルを記録、上昇率は4.86%；現物の白金も同様に高値を突破し、一時2096.81ドル/盎司に達し、6.07%の上昇。エネルギー面では、WTI原油が上昇を続け、57.95ドル/バレルと報告され、2.49%上昇。ウクライナと米国の和平交渉の進展不足が支えとなっている。**米国株三連騰とクリスマス相場期待**市場のセンチメントが明らかに改善し、米国株三大指数は3日連続上昇。ダウ平均は0.47%、S&P500は0.64%、ナスダックは0.52%、中国の金龍指数も0.58%上昇。VIX恐怖指数は大きく5.5%低下し、1年以上ぶりの水準に。投資家はクリスマス前後の相場に期待を寄せている。欧州市場は全体的に小幅に調整。FTSE100は0.32%下落、CAC40は0.37%、DAX30は0.02%の下落。**テクノロジー株が牽引、AI投資熱は衰えず**テクノロジー株が引き続き上昇をリード。Nvidia(Nvidia)は終値で1.5%上昇、Tesla(Tesla)は1.6%、Oracle(Oracle)は3.3%反発、Micron(Micron)は4%上昇。半導体業界の投資熱は継続。Googleの親会社Alphabetは月曜日に大規模買収を発表。データセンターとエネルギーインフラ企業のIntersect Powerを47.5億ドルの現金で買収し、関連負債も引き受ける。この動きはAIインフラ投資の強化を示す。Intersectは150億ドル相当の運用中および建設中の資産を持ち、2028年までに設備容量は10.8ギガワットに達し、フーバーダムの発電量の20倍以上に相当。AlphabetのCEOピチャイは、この買収が生産能力拡大とエネルギーソリューションの再構築に役立つと述べている。これは生成型AIの電力需要増加の市場現実を反映している。**為替変動激化、ドル安と円「防衛戦」**ドル指数は0.48%下落し98.24に。ドル/円は0.44%下落、ユーロ/ドルは0.45%上昇。日本の財務大臣片山皋月は、円の投機的変動に対し最も厳しい警告を発し、「大胆な行動」を取ると表明。これは為替介入の可能性を示唆し、米国の承認も得ているとみられる。日本銀行の利上げ後も円安が続く状況に、日本の尷尬な立場とともに、マレーシアリンギット対円などアジア新興市場の為替にも新たな注目が集まる。米国10年国債の利回りは約4.16%、前日比2ポイント上昇。**暗号資産は小幅調整、新データは緩やかな上昇傾向を示す**ビットコイン(BTC)は92,66Kドル、24時間で0.99%下落。イーサリアム(ETH)は3,25Kドル、24時間で2.21%上昇。香港株式市場では、恒指夜市先物は25909ポイントと、昨日の終値25801ポイントより107ポイント高い。**マクロ背景：利下げ期待高まり、IMFデータはドル準備の減少を示す**FRB理事のミラン(Stephen Miran)は、来年も利下げを続けなければ景気後退のリスクが高まると警告。失業率の上昇は利下げ継続の理由になると強調し、9月にFRBに加わって以来、ハト派の立場を維持。IMFのデータによると、第3四半期の世界の通貨準備に占めるドルの割合は56.92%に低下し、前四半期の57.08%から減少。一方、ユーロは20.24%から20.33%、円は5.65%から5.82%に上昇。これはトランプの関税政策の影響下、世界の中央銀行が外貨準備の構造をゆっくりと調整していることを示す。ゴールドマン・サックスは、小型株に好意的な見方を示し、買収機会の増加を予測。米国の小型株を追跡するラッセル2000指数は、来年10%上昇し、S&P500の12%のリターンに近づくと予想している。財政政策の変化、AIの普及、M&Aの増加が、小型株への投資チャンスをもたらすと見ている。
12月23日市場スキャン：貴金属が続々と高値を更新、テクノロジー株のAI戦略強化、ドルの弱さで円の変動が激化
世界的主要商品迎来「黄金周」，贵金属集体突破关键心理位。在地缘风险升温、美联储降息预期升温以及ドル指数回落的三重推动下，金属牛市全面展开。
贵金属与能源齐奏涨声
金价突破4400ドル整数关，最新报价4443.9ドル/盎司，涨幅达2.43%、刷新历史新高至4449ドル。白银更是凶悍，上扬2.82%至69.44ドル/盎司，逼近70ドル心理关口。伦敦期铜也不甘示弱，升至每吨11996.18美元，涨幅1.01%。
更值得关注的是贵金属中的「隐形赢家」——钯金と白金のパフォーマンスが目立つ。現物のパラジウムは3年ぶりに史上高値に再び触れ、1盎司1800.85ドルを記録、上昇率は4.86%；現物の白金も同様に高値を突破し、一時2096.81ドル/盎司に達し、6.07%の上昇。
エネルギー面では、WTI原油が上昇を続け、57.95ドル/バレルと報告され、2.49%上昇。ウクライナと米国の和平交渉の進展不足が支えとなっている。
米国株三連騰とクリスマス相場期待
市場のセンチメントが明らかに改善し、米国株三大指数は3日連続上昇。ダウ平均は0.47%、S&P500は0.64%、ナスダックは0.52%、中国の金龍指数も0.58%上昇。VIX恐怖指数は大きく5.5%低下し、1年以上ぶりの水準に。投資家はクリスマス前後の相場に期待を寄せている。
欧州市場は全体的に小幅に調整。FTSE100は0.32%下落、CAC40は0.37%、DAX30は0.02%の下落。
テクノロジー株が牽引、AI投資熱は衰えず
テクノロジー株が引き続き上昇をリード。Nvidia(Nvidia)は終値で1.5%上昇、Tesla(Tesla)は1.6%、Oracle(Oracle)は3.3%反発、Micron(Micron)は4%上昇。半導体業界の投資熱は継続。
Googleの親会社Alphabetは月曜日に大規模買収を発表。データセンターとエネルギーインフラ企業のIntersect Powerを47.5億ドルの現金で買収し、関連負債も引き受ける。この動きはAIインフラ投資の強化を示す。Intersectは150億ドル相当の運用中および建設中の資産を持ち、2028年までに設備容量は10.8ギガワットに達し、フーバーダムの発電量の20倍以上に相当。AlphabetのCEOピチャイは、この買収が生産能力拡大とエネルギーソリューションの再構築に役立つと述べている。これは生成型AIの電力需要増加の市場現実を反映している。
為替変動激化、ドル安と円「防衛戦」
ドル指数は0.48%下落し98.24に。ドル/円は0.44%下落、ユーロ/ドルは0.45%上昇。日本の財務大臣片山皋月は、円の投機的変動に対し最も厳しい警告を発し、「大胆な行動」を取ると表明。これは為替介入の可能性を示唆し、米国の承認も得ているとみられる。日本銀行の利上げ後も円安が続く状況に、日本の尷尬な立場とともに、マレーシアリンギット対円などアジア新興市場の為替にも新たな注目が集まる。
米国10年国債の利回りは約4.16%、前日比2ポイント上昇。
暗号資産は小幅調整、新データは緩やかな上昇傾向を示す
ビットコイン(BTC)は92,66Kドル、24時間で0.99%下落。イーサリアム(ETH)は3,25Kドル、24時間で2.21%上昇。香港株式市場では、恒指夜市先物は25909ポイントと、昨日の終値25801ポイントより107ポイント高い。
マクロ背景：利下げ期待高まり、IMFデータはドル準備の減少を示す
FRB理事のミラン(Stephen Miran)は、来年も利下げを続けなければ景気後退のリスクが高まると警告。失業率の上昇は利下げ継続の理由になると強調し、9月にFRBに加わって以来、ハト派の立場を維持。
IMFのデータによると、第3四半期の世界の通貨準備に占めるドルの割合は56.92%に低下し、前四半期の57.08%から減少。一方、ユーロは20.24%から20.33%、円は5.65%から5.82%に上昇。これはトランプの関税政策の影響下、世界の中央銀行が外貨準備の構造をゆっくりと調整していることを示す。
ゴールドマン・サックスは、小型株に好意的な見方を示し、買収機会の増加を予測。米国の小型株を追跡するラッセル2000指数は、来年10%上昇し、S&P500の12%のリターンに近づくと予想している。財政政策の変化、AIの普及、M&Aの増加が、小型株への投資チャンスをもたらすと見ている。