Nvidiaの予想を上回る好決算が世界的な回復を促進Nvidiaの素晴らしい第3四半期の収益報告は、木曜日に傷ついたアジア市場のブレーキとなり、投資家がインフレと金利の軌道を再評価する中、地域全体にわたる広範な回復をもたらしました。同社のAIチップ需要に関する楽観的なガイダンスは、長引く景気後退懸念を解消し、株式、通貨、商品市場でリスク志向を再燃させました。アジア太平洋指数 (ex-Japan) は0.6%上昇し、投資家は下落したポジションに回帰しました。一方、S&P 500のミニ先物は1.1%上昇し、ウォール街が3日連続の売りを打ち破る準備が整ったことを示しました。この反発は、CEOのジェンセン・黄の企業採用に関するコメントが、先週のテック株売りを引き起こした過大評価されたAIバリュエーションへの懸念を和らげたことによるものです。## 雇用データ遅延後のFOMC利下げ確率崩壊しかし、楽観論は金融政策の期待の変化によって抑えられ続けました。11月の雇用統計の遅延公開は、当初の12月初旬から12月16日に延期され、12月10日のFOMC会合における利下げ予測を崩しました。CME FedWatchのデータによると、25ベーシスポイントの利下げ確率は、1取引日で50%からわずか33%に急落しました。Gavin Friend（ナショナル・オーストラリア銀行）は、この逆転をタイミングの問題に帰しました。12月の政策決定の6日前に雇用データが出るため、FRBは新たな雇用指標を持たずに緩和を正当化できないと指摘しています。「予想された利下げは単に消え去った」とFriendは述べ、行政手続きの遅れが金融政策の見通しを変えることを強調しました。10月のFOMC議事録もこの不確実性を裏付けており、関係者は早すぎる利下げがインフレを固定化し、中央銀行の信用を損なうリスクがあると警告しました。これは、ヘッジを行うトレーダーにとっても共鳴するメッセージでした。## ドル高と国債利回り上昇でドルが堅調米ドル指数は0.1%上昇し、100.17となり、2週間ぶりの高値付近で推移しました。投資家はキャリートレードのダイナミクスとリスクプレミアムの期待を再評価しました。10年国債の利回りは4.1444%に上昇し、水曜日の4.131%から市場の長期金利予想の再評価を反映しています。通貨のクロス動きは、確信の揺らぎを示しました。ドルは円に対して0.2%下落し、156.92となり、日本円は米国時間中に10か月ぶりの安値を記録しました。これは、ドル長期ポジションの一部利益確定を示唆しています。ユーロは$1.1530に下落し、最近の強さの後の調整を示しています。## 商品と暗号資産は慎重な調整を進行ブレント原油は1バレルあたり$63.51付近にとどまり、マクロ経済の引き締まりの中で需要不透明感を反映しています。金は安全資産としての買いが入り、0.7%上昇して$4,108.22/ozとなり、リスクオフのセンチメントが表面下で続いています。暗号資産はテクニカルな反発を見せ、ビットコインとイーサリアムはともに1.6%上昇しました。これは主にテクニカルな動きであり、確信に基づくものではなく、トレーダーは9月の雇用データを待って次の方向性を決めようとしています。市場参加者は引き続き12月の金融政策のタイミングの鍵となる雇用データに注目しています。予想を上回る結果は、利下げ期待をさらに消し去る可能性があり、一方で弱い雇用統計は、期間と金利のヘッジ需要を復活させ、年末の重要なデータポイントとなるでしょう。
テック決算が引き金となり、金利カット期待の消失とともにマルチ資産のラリーが始まる
Nvidiaの予想を上回る好決算が世界的な回復を促進
Nvidiaの素晴らしい第3四半期の収益報告は、木曜日に傷ついたアジア市場のブレーキとなり、投資家がインフレと金利の軌道を再評価する中、地域全体にわたる広範な回復をもたらしました。同社のAIチップ需要に関する楽観的なガイダンスは、長引く景気後退懸念を解消し、株式、通貨、商品市場でリスク志向を再燃させました。
アジア太平洋指数 (ex-Japan) は0.6%上昇し、投資家は下落したポジションに回帰しました。一方、S&P 500のミニ先物は1.1%上昇し、ウォール街が3日連続の売りを打ち破る準備が整ったことを示しました。この反発は、CEOのジェンセン・黄の企業採用に関するコメントが、先週のテック株売りを引き起こした過大評価されたAIバリュエーションへの懸念を和らげたことによるものです。
雇用データ遅延後のFOMC利下げ確率崩壊
しかし、楽観論は金融政策の期待の変化によって抑えられ続けました。11月の雇用統計の遅延公開は、当初の12月初旬から12月16日に延期され、12月10日のFOMC会合における利下げ予測を崩しました。CME FedWatchのデータによると、25ベーシスポイントの利下げ確率は、1取引日で50%からわずか33%に急落しました。
Gavin Friend（ナショナル・オーストラリア銀行）は、この逆転をタイミングの問題に帰しました。12月の政策決定の6日前に雇用データが出るため、FRBは新たな雇用指標を持たずに緩和を正当化できないと指摘しています。「予想された利下げは単に消え去った」とFriendは述べ、行政手続きの遅れが金融政策の見通しを変えることを強調しました。
10月のFOMC議事録もこの不確実性を裏付けており、関係者は早すぎる利下げがインフレを固定化し、中央銀行の信用を損なうリスクがあると警告しました。これは、ヘッジを行うトレーダーにとっても共鳴するメッセージでした。
ドル高と国債利回り上昇でドルが堅調
米ドル指数は0.1%上昇し、100.17となり、2週間ぶりの高値付近で推移しました。投資家はキャリートレードのダイナミクスとリスクプレミアムの期待を再評価しました。10年国債の利回りは4.1444%に上昇し、水曜日の4.131%から市場の長期金利予想の再評価を反映しています。
通貨のクロス動きは、確信の揺らぎを示しました。ドルは円に対して0.2%下落し、156.92となり、日本円は米国時間中に10か月ぶりの安値を記録しました。これは、ドル長期ポジションの一部利益確定を示唆しています。ユーロは$1.1530に下落し、最近の強さの後の調整を示しています。
商品と暗号資産は慎重な調整を進行
ブレント原油は1バレルあたり$63.51付近にとどまり、マクロ経済の引き締まりの中で需要不透明感を反映しています。金は安全資産としての買いが入り、0.7%上昇して$4,108.22/ozとなり、リスクオフのセンチメントが表面下で続いています。
暗号資産はテクニカルな反発を見せ、ビットコインとイーサリアムはともに1.6%上昇しました。これは主にテクニカルな動きであり、確信に基づくものではなく、トレーダーは9月の雇用データを待って次の方向性を決めようとしています。
市場参加者は引き続き12月の金融政策のタイミングの鍵となる雇用データに注目しています。予想を上回る結果は、利下げ期待をさらに消し去る可能性があり、一方で弱い雇用統計は、期間と金利のヘッジ需要を復活させ、年末の重要なデータポイントとなるでしょう。