米国CPIの安定によりドルが息をひそめる…円、政治リスクで1年半ぶりの安値を記録

出典：BlockMedia オリジナルタイトル：[外貨] 米国CPI安定でドル一休み…円、政治リスクで1年半ぶりの「急落」 オリジナルリンク： 13日(現地時間)発表された米国の12月消費者物価指数(CPI)が市場予想に沿ったことでドル指数(DXY)は取引中に急騰した後、一部利益確定売りに押されて上昇幅を縮めた。一方、日本の財政支出拡大の可能性が浮上し、円はドルに対して1年半ぶりの安値を記録した。

トレーディングビューによると、ドル指数は前日比0.24%上昇し98.786を記録した。CPI発表直後に急落と反発が交錯し、一時的な変動性を見せたが、その後、FRBの追加金利引き下げ余地を反映して再び上昇基調を取り戻した。

米国労働省の発表によると、12月のCPIは前月比0.3%、前年比2.7%上昇し、市場予想と一致した。コアCPIは前月比0.2%、前年比2.6%上昇し、予想(2.7)を下回った。

これらの数字は、FRBがしばらくの間基準金利を据え置く可能性を高める一方、今年後半の引き下げへの転換の可能性も示唆している。これにより、序盤に強含みを見せていたドルは、CPI発表直後に一部利益確定の売りに押されて上昇幅を縮めた。

エリック・ティオレ・スコシャ銀行の外為戦略家は、「市場参加者はインフレ急騰の可能性に備えてポジションを積み上げていたようで、予想通りの結果によりポジションが整理され、ドルの上昇は制限された」と説明した。

一方、円は政治・財政リスクに対して急激に弱含みを見せた。日本の高市早苗首相が2月の早期総選挙を推進する可能性が報じられ、市場は拡張的な財政政策が強化されると見込んでいる。

米ドルに対して円は本日158.95円まで下落し、2024年7月以来の最安値を記録した。片山聡樹・日本財務大臣は、米財務長官との会談で円の一方的な弱さについて懸念を共有したと明らかにし、為替市場介入の可能性を示唆した。

エリック・ティオレ戦略家は、「高市首相は財政と金融政策の両面で緩和的な立場を示しており、市場は日本の中長期的な物価上昇期待を反映している」とし、「これは円の構造的な弱さにつながる可能性がある」と診断した。

FRBの政策の独立性を巡る論争も、ドルの中期的な方向性に重要な変数として作用する見込みだ。ジェローム・パウエル連邦準備制度理事長は、最近法務省から刑事起訴の可能性を通知されたと明らかにし、政策介入と関連して市場の警戒感を高めている。

アルベルト・ムサレム・セントルイス連銀総裁は、「米国経済は依然堅調であり、緩和的な政策は時期尚早だ」と述べ、市場の金利引き下げ期待を一部沈静化させた。ただし、次期FRB議長の指名発表とともに、政策の継続性に対する不確実性は依然潜在的なリスクとして残っている。

市場参加者は、今月27日〜28日に開催される連邦公開市場委員会(FOMC)を注視しており、現在の先物市場では金利据え置きの可能性を96%以上織り込んでいる。