世界市場の重力：安全資産と株式への資本流入

2026年初頭は不確実性の予兆です。世界の金融市場は地政学的事件、AIの進展、矛盾する経済指標のリズムに合わせて踊っています。これらすべては膨大な資金の流れに現れ、「新しい家」を求めて価値を蓄える動きとなっています。

アメリカ株式指数の混乱の中の好調：ベネズエラのニュースから史上最高値へ

ラテンアメリカの対立状況の中、ダウ・ジョーンズ工業株平均は49,462.08ポイントで引け、0.99%上昇し、史上最高値を初めて記録しました。S&P 500とナスダックも続いて上昇し、投資家はローカルな政治問題を企業利益の動向に比べて大きな問題と見なしていないことを示しています。

ISM製造業PMIの継続的な縮小は47.9であり、経済の観点からは「悪いニュース」ですが、株式市場にとっては「良いニュース」となっています。米連邦準備制度理事会（FRB）が経済成長を支援するために追加の金利緩和を余儀なくされると投資家は解釈しているからです。

実際の良さ：AIチップの価格は、Nvidiaの黄仁勲氏の発言によると、半導体カテゴリーのバブルを15-17%以上押し上げています。

安全資産への資金流入：金と銀が急騰

非常に注目すべき現象は、安全資産と呼ばれる資産への資金流入です。金価格は1オンスあたり$4,500を超え、投資銀行のモルガン・スタンレーは年末目標を$4,800に引き上げました。より熱い動きは銀(Silver)で、1オンスに近づいてテストしています。

この状況は金融の重力の流れを示しており、資金はリスクを拒否するだけでなく、価値のある資産を求めて動いています。Gold-to-Silver比率も十分に広く、銀に対して金の余地がまだあることを意味しています。

ビットコインとXRPが資金流入の中で押し上げるデジタル資産

デジタル資産の代表格は、同じ資金流入の恩恵を受けて、ビットコインは$96.60Kを超えて堅調に推移し、XRPは$2.11で重要な月次の抵抗線をテストしています。このポイントを突破すれば、数年ぶりの大きなトレンド変化となる可能性があります。

デジタル資産は直感的な決定から生まれるのではなく、投資家が「新しい古い家」を探す行動から生まれています。

タイ株式市場：売りと支援の混在

タイ株式市場は、SET指数が1,274.75ポイントで引け、投資家の利益確定売りの経験を経ています。AOTやDELTAの古い株は売却により押し下げられました。

しかし、これは終わりではありません。特にPTTEPなどのエネルギーセクターは、原油価格が堅調なため、指数を支える役割を果たしています。

タイの投資家にとって、短期的な利益を狙うならエネルギー株の動きを注視すべきですが、長期的な資産蓄積を考えるなら、後方に位置する観光セクター$80 Laggard(や、世界の潮流に沿ったデータセンターセクターはより良い選択肢となるでしょう。これらのセクターはまだ十分な投資関心を集めていません。