2月26日早朝、電網設備セクターが活発に動き、杭電股份、北京科锐、神马电力、新联电子が強気のストップ高を記録し、智洋创新、通光线缆は10%以上上昇、双杰电气、四方股份、安靠智电など多くの銘柄が追随上昇した。**米国のテック大手が電力価格保護の約束を署名**報道によると、アマゾン、グーグル、Meta、OpenAI、オラクルなどの米国テクノロジー巨頭が3月4日にホワイトハウスに集まり、トランプ大統領の国情咨文演説で発表された「納税者保護の約束」に正式に署名する予定だ。ホワイトハウスの報道官は、「この計画により、大手テック企業は新しいAIデータセンターの建設や電力供給の導入・購入にあたり、需要の増加に伴う米国人の電気料金の上昇を防ぐことができる」と述べた。トランプ大統領は、国情咨文演説で、老朽化した電力網はAIの発展に必要な巨大な電力需要を満たせなくなっているとし、大手テック企業に自前の電力供給と工場の自建を求め、公共の電気料金の引き上げを避けるよう指示した。また、最新の英偉達（NVIDIA）の決算と次期四半期の見通しは市場予想を大きく上回り、AI需要の継続的な強さを裏付けるとともに、市場の信頼感をさらに高めている。業界関係者は、米国のテック大手による自前の電力供給の需要が、蓄電や分散型発電などの技術輸出を促進し、A株の電力設備や蓄電企業の海外展開に好影響をもたらすと指摘している。**投資拡大と計算能力爆発の共振**2025年以降、世界的にAIの計算能力構築が爆発的に進展し、データセンターの電力不足が深刻化、高性能変圧器の需要が高まっている。報道によると、中国の広東省や江蘇省などでは、多くの変圧器工場がフル稼働状態にあり、その中にはデータセンター向けの注文が2027年まで埋まっているものもある。さらに、国家電網は「第14次五カ年計画」期間中の固定資産投資額が4兆元に達し、過去最高を記録すると発表した。資金は超高圧、スマート配電、電網のデジタル化、新エネルギーの消費促進と蓄電の支援分野に重点的に投資される。一部の機関は、計算能力需要と政策支援により、電網設備産業は実質的な成長の機会を迎えていると指摘している。東莞証券は、現在の中国のスマート電網、西部から東部への送電、都市と農村の電網改造などの重要プロジェクトには大量の電網設備が必要であり、高効率・省エネ・環境保護型の変圧器が今後の市場の主流になると予測。電源と電網の転換・アップグレードは、中国の電網設備製造業に大きな発展機会をもたらすと述べている。中金公司は、欧米の電力不足と国内の計算能力トークンの海外展開を重ね合わせ、電力設備企業が恩恵を受ける可能性があると分析している。最新のリサーチレポートでは、一方で中国の電力インフラは整備されており、国内の計算能力は低コストの電力を活用して電力価値を越境で提供し、国内の電力消費と電力設備需要を促進していると指摘。一方、国内のモデル企業はクラウドサービスの海外展開を進めており、海外市場での深耕と海外生産能力を持ち、インターネット企業と安定した協力関係を築いている企業にとって追い風となる。ETF商品では、電網設備ETF（159326）は、証券指数に連動する唯一のETFであり、スマート電網の比重は90%、超高圧比重は67%と、いずれも市場最高水準だ。昼間の取引終了時点で、電網設備ETF（159326）は3.07%上昇し、取引高は10億元を超えた。**今年の多くの銘柄が高成長を期待**東方財富の業界板塊によると、現在A株市場には電網設備業界に属する銘柄は138銘柄あり、総時価総額は2兆元を超える。国電南瑞、思源電気、特变电工がトップ3の規模だ。今年に入り、電網設備セクターは億能電力、漢缆股份の2銘柄が倍増し、杭電股份、三变科技、安靠智电、遠東股份、中国西電など9銘柄が6割以上の上昇を記録している。今後の成長潜力については、3社以上の機関が一致して予測し、今年の電網設備銘柄のうち9銘柄は純利益が30%以上増加すると見込まれる。その中で、威騰電気は2026年の純利益が前年同期比1.5倍超に増加する見込み、遠東股份は今年の純利益増加率が88.27%、金盤科技と広信科技も50%以上の増加予測を示している。遠東股份は、スマートケーブルネット、スマートバッテリー、スマート空港の三大産業に注力し、世界的なケーブル業界のリーダーに成長。国聯民生証券のリサーチレポートは、同社が超高圧、新エネルギー、人工知能、ロボット、信頼できるデータ空間、計算能力センターなどの分野と国際市場での展開を継続的に拡大していると指摘している。広信科技は今月初め、機関の調査を受け、海外市場の展開が順調に進んでいるとし、スペイン、ロシア、ブラジルなど複数国の顧客と協力関係を築き、関連注文を獲得していると明らかにした。寧郷二期プロジェクトでは、新たに超高圧・特高圧絶縁材料の生産ライン2本が急速に稼働し、既に生産能力は全面的に解放され、満杯に近い状態となっている。（出典：東方財富研究中心）
AIの計算能力が電力需要を爆発させ、電力網の設備は引き続き増加しています。複数の銘柄の業績は高成長が期待されます。(名单)
2月26日早朝、電網設備セクターが活発に動き、杭電股份、北京科锐、神马电力、新联电子が強気のストップ高を記録し、智洋创新、通光线缆は10%以上上昇、双杰电气、四方股份、安靠智电など多くの銘柄が追随上昇した。
米国のテック大手が電力価格保護の約束を署名
報道によると、アマゾン、グーグル、Meta、OpenAI、オラクルなどの米国テクノロジー巨頭が3月4日にホワイトハウスに集まり、トランプ大統領の国情咨文演説で発表された「納税者保護の約束」に正式に署名する予定だ。
ホワイトハウスの報道官は、「この計画により、大手テック企業は新しいAIデータセンターの建設や電力供給の導入・購入にあたり、需要の増加に伴う米国人の電気料金の上昇を防ぐことができる」と述べた。
トランプ大統領は、国情咨文演説で、老朽化した電力網はAIの発展に必要な巨大な電力需要を満たせなくなっているとし、大手テック企業に自前の電力供給と工場の自建を求め、公共の電気料金の引き上げを避けるよう指示した。
また、最新の英偉達（NVIDIA）の決算と次期四半期の見通しは市場予想を大きく上回り、AI需要の継続的な強さを裏付けるとともに、市場の信頼感をさらに高めている。
業界関係者は、米国のテック大手による自前の電力供給の需要が、蓄電や分散型発電などの技術輸出を促進し、A株の電力設備や蓄電企業の海外展開に好影響をもたらすと指摘している。
投資拡大と計算能力爆発の共振
2025年以降、世界的にAIの計算能力構築が爆発的に進展し、データセンターの電力不足が深刻化、高性能変圧器の需要が高まっている。報道によると、中国の広東省や江蘇省などでは、多くの変圧器工場がフル稼働状態にあり、その中にはデータセンター向けの注文が2027年まで埋まっているものもある。
さらに、国家電網は「第14次五カ年計画」期間中の固定資産投資額が4兆元に達し、過去最高を記録すると発表した。資金は超高圧、スマート配電、電網のデジタル化、新エネルギーの消費促進と蓄電の支援分野に重点的に投資される。
一部の機関は、計算能力需要と政策支援により、電網設備産業は実質的な成長の機会を迎えていると指摘している。
東莞証券は、現在の中国のスマート電網、西部から東部への送電、都市と農村の電網改造などの重要プロジェクトには大量の電網設備が必要であり、高効率・省エネ・環境保護型の変圧器が今後の市場の主流になると予測。電源と電網の転換・アップグレードは、中国の電網設備製造業に大きな発展機会をもたらすと述べている。
中金公司は、欧米の電力不足と国内の計算能力トークンの海外展開を重ね合わせ、電力設備企業が恩恵を受ける可能性があると分析している。
最新のリサーチレポートでは、一方で中国の電力インフラは整備されており、国内の計算能力は低コストの電力を活用して電力価値を越境で提供し、国内の電力消費と電力設備需要を促進していると指摘。一方、国内のモデル企業はクラウドサービスの海外展開を進めており、海外市場での深耕と海外生産能力を持ち、インターネット企業と安定した協力関係を築いている企業にとって追い風となる。
ETF商品では、電網設備ETF（159326）は、証券指数に連動する唯一のETFであり、スマート電網の比重は90%、超高圧比重は67%と、いずれも市場最高水準だ。昼間の取引終了時点で、電網設備ETF（159326）は3.07%上昇し、取引高は10億元を超えた。
今年の多くの銘柄が高成長を期待
東方財富の業界板塊によると、現在A株市場には電網設備業界に属する銘柄は138銘柄あり、総時価総額は2兆元を超える。国電南瑞、思源電気、特变电工がトップ3の規模だ。
今年に入り、電網設備セクターは億能電力、漢缆股份の2銘柄が倍増し、杭電股份、三变科技、安靠智电、遠東股份、中国西電など9銘柄が6割以上の上昇を記録している。
今後の成長潜力については、3社以上の機関が一致して予測し、今年の電網設備銘柄のうち9銘柄は純利益が30%以上増加すると見込まれる。その中で、威騰電気は2026年の純利益が前年同期比1.5倍超に増加する見込み、遠東股份は今年の純利益増加率が88.27%、金盤科技と広信科技も50%以上の増加予測を示している。
遠東股份は、スマートケーブルネット、スマートバッテリー、スマート空港の三大産業に注力し、世界的なケーブル業界のリーダーに成長。国聯民生証券のリサーチレポートは、同社が超高圧、新エネルギー、人工知能、ロボット、信頼できるデータ空間、計算能力センターなどの分野と国際市場での展開を継続的に拡大していると指摘している。
広信科技は今月初め、機関の調査を受け、海外市場の展開が順調に進んでいるとし、スペイン、ロシア、ブラジルなど複数国の顧客と協力関係を築き、関連注文を獲得していると明らかにした。寧郷二期プロジェクトでは、新たに超高圧・特高圧絶縁材料の生産ライン2本が急速に稼働し、既に生産能力は全面的に解放され、満杯に近い状態となっている。
（出典：東方財富研究中心）