最近、退職後の資金計画について多く読んでいますが、人々が誤解しがちなポイントが一つあります。それは、多くの人が「分散投資」を誤解していることです。ほとんどの人は、ただ銀行口座にお金を分散させたり、いくつかのミューチュアルファンドに投資したりすることだと思っています。でも、それは本当の意味での分散投資ではありません。

実際の退職後の分散投資は、異なる資産クラスにエクスポージャーを持ち、リスクを最小限に抑えながら資産を守ることにあります。問題は、多くの退職者が最初から適切に投資を始めていないことです。貯金口座にお金を放置しているだけでは、実際の成長は期待できません。重要なのは、最初から投資を始め、年齢に応じて戦略を調整することです。退職が近づくにつれて債券を増やし、より保守的にする一方で、常に異なる投資に分散させることが大切です。

ターゲットデート・リタイアメントファンドは、シンプルにしたい人にとっては良い選択です。退職予定年を選ぶと、そのファンドが自動的に資産配分を調整し、近づくにつれてより保守的になります。非常に手間のかからないアプローチです。

しかし、ここで面白い点があります。一般的に言われている60%株式、40%債券の分割は、今や多くのアドバイザーから危険だと指摘されています。なぜなら、株式と債券は同時に暴落する可能性があるからです。2022年の市場はそれを証明しました。結果として、期待したリターンの上昇を十分に得られず、逆にリスクが高まることもあります。理想的ではありません。

代わりに、従来の資産だけに頼らず、マネージド・フューチャーズ、金、テールリスク・ヘッジ戦略に目を向けてみてください。これらは、市場の危機や高インフレの時期に良好なパフォーマンスを示してきました。特に金は、何世紀にもわたり不確実性に対する究極のヘッジとされています。テールリスク・ヘッジは、株式市場の保険のようなもので、時間とともに小さな損失を出しながらも、市場が崩壊したときには数百パーセントのリターンを生むこともあります。

あるアドバイザーは、面白い例えを使っていました。日焼け止め会社と傘の会社の両方を持つことを想像してください。両者とも平均10%のリターンですが、異なるタイミングで良く働きます。晴れた日には一方が繁盛し、雨の日にはもう一方が活躍します。これが本当の分散投資です。異なる市場状況に対応できる投資を持つことで、価格が下がったときに資産を売る必要がなくなります。

最終的な目標は、ポートフォリオから十分なキャッシュフローを生み出し、下落局面でも株式を売らずに生活できる状態を作ることです。それ以上の保護が必要な場合は、戦略的な相関管理を行い、ダウンサイドリスクを吸収できる証券を組み合わせることもあります。また、一部の人は年金を追加して、一生涯の収入を保証しています。

真の退職後の分散投資は、株式、債券、貴金属、不動産、コモディティ、モメンタム戦略、プライベートエクイティ、海外エクスポージャーなど、幅広くカバーします。複雑ではありませんが、基本を超えた考え方が必要です。自分の状況に合った実践的なアドバイスを得るために、ファイナンシャルアドバイザーに相談する価値は十分にあります。